（住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室）       （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                    召募讲明书 刊行东说念主：             广发证券股份有限公司 牵头主承销商：          国泰海通证券股份有限公司                  中信建投证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、华 联席主承销商：                  泰联合证券有限包袱公司 受托束缚东说念主：           国泰海通证券股份有限公司 刊行金额：            总共不超过东说念主民币 50 亿元（含） 增信范例情况：          无担保                  主体评级：AAA；评级估量：稳定 信用评级结果：                  债项评级：AAA 信用评级机构：          中诚信国际信用评级有限包袱公司           牵头主承销商/簿记束缚东说念主/债券受托束缚东说念主           （住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城路 618 号）                    联席主承销商             （住所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼） （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东    （住所：深圳市前海深港合作区南山街说念       方证券大厦）             桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋              签署日历：       年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                      声   明   本召募讲明书依据《中华东说念主民共和国公司法》                      《中华东说念主民共和国证券法》                                 （2019 年修 订）《公司债券刊行与交易束缚办法》（2023 年校正）《深圳证券交易所公司债券刊行上 市审核业务指南第 1 号——召募讲明书（参考文本）（2024 年校正）》《深圳证券交易所 公司债券上市规则（2023 年校正）》过甚他现行法律、法则的规则，并结合刊行东说念主的实 际情况编制。   根据《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年校正）的规则，本期债券照章刊行后，发 行东说念主经营与收益的变化由刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负 责。   刊行东说念主将实时、平正地履行信息败露义务，刊行东说念主过甚全体董事、监事、高等束缚 东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募讲明书信息败露的实在、准确、好意思满，不存在特别 纪录、误导性述说或紧要遗漏。   主承销商已对召募讲明书进行了核查，证据不存在特别纪录、误导性述说和紧要遗 漏，并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   刊行东说念主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、公约订价等方式确定。 刊行东说念主承诺不会径直或者辗转认购我方刊行的债券。刊行东说念主承诺不会主管刊行订价、暗 箱操作；不会以代持、相信等方式谋取不正直利益或者向其他相干利益主体运送利益； 不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不会出于利 益交换的目的通过关联金融机构互坚持有相互刊行的债券；不会有其他违犯平正竞争、 龙套商场治安等举止。   刊行东说念主如有董事、监事、高等束缚东说念主员、持股比例超过 5%的股东过甚他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价值 作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者， 应当雅致阅读本召募讲明书全文及筹商的信息败露文献，对信息败露的实在性、准确性 和好意思满性进行寂寞分析，并据以寂寞判断投资价值，自行承担与其筹商的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募讲明书对于权利义务的商定，包括债券受 托束缚公约（如有）、债券持有东说念主会议规则及债券召募讲明书中其他筹商刊行东说念主、债券持                          I         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 有东说念主、债券受托束缚东说念主（如有）等主体权利义务的相干商定。   刊行东说念主承诺根据法律法则和本召募讲明书商定履行义务，继承投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得托付或授权任何其他单元或个东说念主提供未在本募 集讲明书中列明的信息和/或对本召募讲明书作任何讲明。投资者若对本召募讲明书存 在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科管帐师或其他专科参谋人。投资者在 评价和购买本期债券时，应审慎研讨本召募讲明书第一节所述的各项风险因素。                        II             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                       紧要事项指示   请投资者爱护以下紧要事项，并仔细阅读本召募讲明书中“风险指示及讲明”等有 关章节。   一、刊行东说念主基本财务情况   刊行东说念主 2025 年 6 月末的合并净资产为 1,565.80 亿元，合并口径资产欠债率为 74.90%， 母公司口径资产欠债率为 75.02%。刊行东说念主最近三个管帐年度竣事的年均归母净利润为 者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），估量不少于本期债券一年 利息的 1 倍，合适《证券法》（2019 年校正）第十五条第一款第（二）项“最近三年平 均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的规则。   二、评级情况   经中诚信国际详细评定，本期债券信用等级为 AAA，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA， 评级估量稳定，本期债券信用等级为 AAA。该信用等级表明刊行东说念主偿还债务的才气极 强，基本不受不利经济环境的影响，失言风险极低。本期债券信用质地极高，信用风险 极低。在本期债券存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事 项，导致公司主体信用级别裁减，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。 中诚信国际将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影 响评级对象信用水平的紧要事项，评级托付方或评级对象应实时文书中诚信国际并提供 相干贵府，中诚信国际拼集筹商事项进行必要观看，实时对该事项进行分析，据实证据 或救济评级结果，并按影相干规则进行信息败露。   三、建树保证担保、典质、质押等增信范例的具体安排及相干风险   本期债券为无担保债券，请投资者着重投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主 已根据本质情况安排了偿债保障范例来适度和保证本期债券按时还本付息，然则在存续 期内，可能由于不可控的商场、法律法则变化等因素导致当今拟定的偿债保障范例弗成 皆备充分或无法皆备履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   四、刊行东说念主经营举止现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营举止现款流量净                            III          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行东说念主主营业务和偿债才气 产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性退却。   五、本期债券投资者范围及交易方式   本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者和专科个东说念主投资者不得参与刊行 认购。本期债券上市后将被实施投资者稳健性束缚，仅限专科机构投资者参与交易，普 通投资者和专科个东说念主投资者认购或买入的交易举止无效。   六、相干投资者保护条件，以及《债券持有东说念主会议规则》                           《债券受托束缚公约》中对 投资者权益影响较大的条件   遵命《中华东说念主民共和国公司法》                《公司债券刊行与交易束缚办法》                              （2023 年校正）等 法律、法则的规则以及本召募讲明书的商定，为崇尚债券持有东说念主享有的法定权利和债券 召募讲明书商定的权利，公司已制定《债券持有东说念主会议规则》，投资者通过认购、交易或 其他正当方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东说念主会议规则》。债券 持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债券持有东说念主（包 括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或毁掉投票权的债券持有东说念主，以及在相干决议 通事后受让取得本期债券的债券持有东说念主）具有同等的服从和敛迹力。在本期债券存续期 间，债券持有东说念主会议在其权益范围内通过的任何有用决议的服从优先于包含债券受托管 理东说念主在内的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和主张。   为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托束缚东说念主之间的权利、义务及失言包袱， 公司聘任了国泰海通证券股份有限公司担任本期债券的债券受托束缚东说念主，并坚毅了《债 券受托束缚公约》，投资者认购、交易或者以其他正当方式取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托束缚公约》。   七、本期债券刊行扫尾后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市 交易的请求。本期债券估量合适在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东说念主财务现象、经 营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东说念主无法保证本期债券的上市 请求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权取舍将 本期债券回售予本公司。因刊行东说念主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险， 由债券投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   八、受国民经济总体运行现象、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，                         IV              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 商场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发 生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   九、证券商场景气程度受国表里经济步地、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行 业发展现象及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经 营事迹也出现较大波动。天然公司通过持续优化业务结构，强化里面束缚，以期不竭提 升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性 变化、行业监管政策等因素密切相干，公司仍将濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅 波动的风险。   十、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》                               （〔2023〕65 号），指出公司 在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤劳尽责，组成作歹。 证监会对公司责令改正，给予教化，充公保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 943,396.23 元罚金；充公承销股票作歹所得 7,830,188.52 元，并处以 50 万元罚金；对技俩署名保荐 代表东说念主王某、杨某某给予教化，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按期交纳罚金， 同期深入反想过往执业中存在的不及，持续遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行 业务内控机制，提高表率运作领会，切实履行勤劳尽责义务，全面普及投行业务质地。   十一、经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本公司合计本期债券合适通用质押式回购交易的基本条件，具体回购经验及折算 率等事宜以证券登记机构的相干规则为准。   十二、本期债券署名注册管帐师何彦仪已从管帐师事务所安永华明管帐师事务所 （特殊普通合伙）辞职，因此本期债券召募讲明书署名注册管帐师变更为昌华和何贤慧。   十三、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分 别败露了《广发证券股份有限公司紧要诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股 份有限公司对于波及紧要诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司 紧要诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公 告》（公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具 的《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切爱护好意思尚 生态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民 法院普通代表东说念主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资 者授权托付的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法院                                V             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 极端代表东说念主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用极端代表东说念主诉讼模范审理本案。原告 诉请王迎燕补偿投资损失等，公司手脚其他被告之一承担连带补偿包袱。鉴于本案审理 适用极端代表东说念主诉讼模范，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性，暂无法 判断对公司本期利润或期后利润的影响。当今公司财务现象稳健，经营情况平时。公司 将根据诉讼案件的进展情况实时履行信息败露义务，请投资者密切寄望。特此提请投资 者着重投资风险，请投资者对相做事宜作念出寂寞判断。   十四、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年 第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议 案》，同意回购 A 股股份用途变更为“本次本质回购的股份用于刊出并减少注册成本。” 即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注册资 本。经中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司审核证据，公司于 2025 年 2 月 25 日 完成了本次刊出。刊出完成后，公司不再持有库存股份，公司总股本由 7,621,087,664 股 变更为 7,605,845,511 股。本次变更回购 A 股股份用途并刊出成心于切实提高公司持久 投资价值，崇尚巨大投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行才气、持续 经营才气及股东权益等产生紧要影响，不会导致公司的股权散布不合适上市条件，亦不 会影响公司的上市地位。   十五、刊行东说念主不得径直或者辗转认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得主管刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、相信等方式谋取不正直利益或者向其他相干利益主体运送利益； 不得径直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利 益交换的目的通过关联金融机构互坚持有相互刊行的债券；不得有其他违犯平正竞争、 龙套商场治安等举止。   投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平正竞争、龙套商场治安等举止。投资者不得通过 协谋聚首资金等方式协助刊行东说念主径直或者辗转认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主认购 我方刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资参谋人、 参谋服务等体式的用度。   资管居品束缚东说念主过甚股东、合伙东说念主、本质适度东说念主、职工不得径直或辗转参与上述行 为。   刊行东说念主如有董事、监事、高等束缚东说念主员、持股比例超过 5%的股东过甚他关联方参                            VI               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行败露。承销机构过甚 关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、模范合规，并在刊行结果公告中就 认购方、认购边界、报价情况进行败露。    十六、因波及分期刊行，本期债券称号救济为“广发证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）”。本期债券称号变更不改变原签订的与本期 债券刊行相干的法律文献服从，原签署的相干法律文献对改名后的公司债券不绝具有法 律服从。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 公开刊行公司债券债券持有东说念主会议规则》及《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科 投资者公开刊行公司债券之债券受托束缚公约》。    十七、2025 年 5 月 16 日，公司召开 2024 年度股东大会审议通过了《广发证券 2024 年度利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体 股东每 10 股分配现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数计较， 共分配现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分配利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    公司第十一届董事会第九次会议于 2025 年 8 月 29 日审议通过了对于《广发证券 为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红利 1.0 元（含税）。在实施权益分配的股权登 记日前公司总股本发生变动的，拟守旧分配比例不变，相应救济分配总额。以公司现有 股本 7,605,845,511 股为基数计较，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配利润                              VII                          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                目 录                                                                  VIII                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有可        三、董事和董事会、监事和监事会、高等束缚东说念主员等的论说、审议和败露的职                                                                   IX                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                       X          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                        释 义   本召募讲明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主、刊行主体、本 公司、公司、广发证      指   广发证券股份有限公司 券、评级主体 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                    刊行东说念主拟面向专科投资者公开刊行面值总额不超过东说念主民币 本次债券           指                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行公 本期债券           指                    司债券（第五期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行公司债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募讲明书          指                    公司债券（第五期）召募讲明书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投资束缚有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产束缚（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金束缚有限公司 广发融资租出         指   广发融资租出（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金束缚有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产束缚（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路扶植股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用奇迹集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的经营举止          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                    以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票商场                    的股价指数为交易标的物，由交易两边坚毅的、商定在未 股指期货           指                    来某一特定时分按约订价钱进行股价指数交易的一种模范                    化合约 IPO            指   初度公开刊行股票（Initial Public Offering）                    及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII           指                    Investors）                    及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII           指                    Investors）                    固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC           指                    Currencies & Commodities）                    东说念主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII          指                    Institutional Investors） 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》（2019年校正） 《债券束缚办法》       指   《公司债券刊行与交易束缚办法》（2023年校正） 《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年校正）》 《公司轨则》         指   广发证券现行有用的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托 束缚东说念主/簿记束缚东说念主/国泰   指   国泰海通证券股份有限公司 海通证券                    中信建投证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、华 联席主承销商         指                    泰联合证券有限包袱公司 中诚信国际/评级机构     指   中诚信国际信用评级有限包袱公司 刊行东说念主讼师/嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东说念主审计机构/安永     指   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构         指   中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司                    由广发证券股份有限公司和国泰海通证券有限公司共同签 《债券受托束缚公约》     指   署的《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开                    刊行公司债券之债券受托束缚公约》 《债券持有东说念主会议规          《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行                指 则》                 公司债券债券持有东说念主会议规则》                    中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级论说           指                    业投资者公开刊行公司债券（第五期）信用评级论说》                    中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日      指   括香港极端行政区、澳门极端行政区和台湾省的法定节假                    日和/或休息日）                    中华东说念主民共和国营业银行的对公营业日（不包括法定节假 办事日            指                    日或休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东说念主民币 A股             指                    表明价值、以东说念主民币认购和进行交易的股票          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                    获准在香港联合交易通盘限公司上市的、以东说念主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东说念主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督束缚委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   宇宙中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易通盘限公司                    中华东说念主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业管帐 企业管帐准则         指                    准则》 论说期/最近三年及一期    指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月 最近三年及一期末       指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年6月末 论说期末           指   2025年6月末                    中华东说念主民共和国，就本召募讲明书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    极端行政区、中国澳门极端行政区和台湾省 元              指   如无极端讲明，为东说念主民币元   注： 是由四舍五入变成；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             第一节   风险指示及讲明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募讲明书败露的其他各项贵府外， 应极端雅致地研讨下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行现象、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影 响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其 存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期债券价 值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券刊行扫尾后，公司将向深交所提议上市请求。由于上市请求事宜需 要在本期债券刊行扫尾后方可进行，公司无法保证本期债券上市请求一定能够按 预期时分办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市前，公 司财务现象、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无法 保证本期债券的上市请求能够赢得深圳证券交易所同意。   （三）偿付风险   天然刊行东说念主当今经营和财务现象优良，但在本期债券存续时期内，刊行东说念主所 处的宏不雅经济环境、成本商场现象、利率、汇率、证券行业发展现象、投资心理 以及国际经济金融环境和国度相干政策等外部环境和公司自身的出产经营现象 存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司弗成从预期的还款来源中 赢得饱胀资金按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所非凡的风险   为了充分保障本期债券持有东说念主的利益，刊行东说念主已根据现实情况安排了偿债保 障范例来适度和裁减本期债券的还本付息风险，然则在本期债券存续期内，可能 由于不可控的商场、政策、法律法则因素的变化导致已拟定的偿债保障范例不充 分或弗成皆备履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   （五）资信风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   证券行业属于高风险行业，濒临较大的商场风险。在改日五年至十年中，公 司的财务风险和流动性风险若未能得到有用适度，公司资信现象将会受到径直影 响，加多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借款合同，按期支付利息，到期偿还借 款，公司各种已刊行的债券均已按时还本付息，无失言情况发生，因此在银行及 客户中信誉精熟。针对本期债券的偿付，公司制定了有用的偿债运筹帷幄，致力于最大 限制地裁减债券的失言风险。   （六）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债务 本息才气与意愿的相对风险进行的以客不雅、寂寞、平正为基本起点的各人评价。 债券信用等级是反应债务预期损失的一个目的，其目的是为投资者提供一个规避 风险的参考值。   经中诚信国际详细评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续 期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在 本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级商场交易价钱的波动， 则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   二、刊行东说念主的相干风险   （一）财务风险   公司持久以来经营稳健、财务结构稳定，各项风险适度目的合适监管要求。 但若改日公司的外部经营环境发生紧要不利变化，公司的经营束缚出现异常波动， 公司将可能无法按期足额偿付相干债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和空隙平时业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因素 包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现艰难、经营损失、交易敌手缓期 支付或失言，以及信用风险、商场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转 化等。跟着公司成本实力的持续增强、业务品种日益丰富，居品呈现多元化、复          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 杂化、国际化的发展趋势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公 司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备束缚、流动性风险监 控、流动性风险救急束缚等范例，确保公司流动性安全。    限制 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司合并口径财 务报表中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益用具投资余额总共分别为 重分别为 49.00%、52.93%、48.70%和 50.86%；论说期内，刊行东说念主以公允价值计 量的金融资产投资边界对公司损益和净资产均有较大影响。若改日上述资产的公 允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利才气产生较大影响。 净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营活 动现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行东说念主 主营业务和偿债才气产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性退却。    限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主受限资产账面价值总共 1,907.58 亿元，占 2025 年 6 月末资产总额的比例为 23.38%。上述权属受到限制的资产主若是为回购业 务而设定质押或转让过户的金融资产等。如果改日刊行东说念主自身经营或外部融资、 信贷环境发生紧要不利变化，可能会对刊行东说念主受限资产的通盘权产生影响。    （二）经营风险    我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济步地、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者心理等诸多因素的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司经营事迹也出现较大波动。天然公司通过 持续优化业务结构，强化里面束缚，以期不竭普及各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等因 素密切相干，公司仍将濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   当今，我国证券公司的盈利主要聚首于传统的证券经纪、投资银行和证券自 营业务，同质化情况较为特出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券公司 边界过小、成本实力偏弱的步地，各证券公司之间的竞争日趋强烈。天然证券公 司详细治理扫尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市等方式迅 速扩大成本边界，普及竞争才气，但总体而言，证券行业的全体竞争步地仍处于 由分散经营、低水平竞争走向聚首化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均面 临强烈的竞争。此外，银行、相信、保障等金融机构也渐渐参与证券承销、财务 参谋人、资产束缚等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了强烈竞争。 其中，营业银行在网点散布、客户资源、成本实力等方面处于赫然上风地位，对 证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司弗成在强烈的竞争环境中快速提高 自身的成本实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务边界萎缩、盈利才气下滑等经 营压力。   信用风险是指刊行东说念主、交易敌手未能履行合同所规则的义务，或由于信用评 级的变动、践约才气的变化导致债务的商场价值变动，从而对公司变成损失的风 险。集团当今濒临的信用风险主要聚首在债券投资交易业务、场外衍生品业务、 融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租出业务、孖展融 资业务、债券质押式正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付款承诺的 其他业务。跟着证券公司杠杆的普及、创新业务的不竭发展，公司承担的各种信 用风险日趋复杂，信用风险表现日益增大。此外，信用商场失言率显赫普及、特 定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团改日信用风险束缚提议了更大 的挑战。   商场风险是指因商场价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的 不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型 不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团当今 濒临的商场风险主要聚首在权益类价钱风险、利率风险领域，主要体现于公司及 子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内 外衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国成本商场对外怒放的不竭深 入，以及公司国际化策略的冉冉鼓吹，公司所承受的各种商场风险也因自身业务         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 范围的快速扩展和成本跨境流动而不竭增大。同期，受地缘冲突持续和外洋通胀 压力等因素影响，金融商场波动加大，公司对商场风险束缚的难度也相应普及。   合规风险是指因未能遵循法律法则、监管规则、自律性组织制定的筹商规则、 以及适用于证券公司自身业务举止的举止准则，而可能遭逢法律制裁或监管处罚、 财务损失或声誉损失的风险。   信息手艺普及了公司的运营效率与竞争力，公司的投资束缚业务、交易及机 构业务、财富束缚业务、投资银行业务等以及中后台束缚均依赖于信息系统的支 撑。信息手艺阐扬了对公司业务流弊的推动作用，同期也带来了一定的风险。电 子开导及系统软件质地、系统运维才气、应用软件业务处感性能、行业服务商水 平、病毒和黑客挫折、数据丢失与清晰、操作权限非平时获取、基础保障、天然 灾害等都会对系统扶植和运行产生紧要影响。   （三）束缚风险   证券行业属于高风险行业，里面适度风险相对于传统行业愈加特出，既需要 营造精熟的企业里面适度环境，还需要具备完善的风险评估和束缚体系。刊行东说念主 在各业务领域均制定了里面适度与风险束缚范例及严格的业务束缚轨制和办事 历程，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的贯通程度不够、执行东说念主执行不严、 从业东说念主员主不雅特意等情况，现行里面适度机制可能失去效用，导致操气魄险，进 而使公司的业务、声誉受到不利影响。   天然公司制定了较为系统的里面适度轨制和各项业务束缚轨制，建立了较为 完善的合规束缚体系，况且针对职工可能的不当举止拟定了严格的规章轨制和工 作模范进行适度和敛迹，但仍然有可能无法皆备根绝职工不当的个东说念主举止。在开 展各项业务的时候，存在因公司个东说念主职工的信用、说念德缺失变成违纪，从而激励 相干风险。   操气魄险是指因不完善或有问题的里面模范、东说念主员、系统以及外部事件而导       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 致的径直或辗转损失的风险。证券公司操气魄险连结于公司各部门及业务条线 （包括前台业务部门和中后台辅助部门），具有遮蔽面广、种类万般、易发难控 的特质，既包括发生频率高但损失较低的日常业务历程处理差错，也包括发生频 率低但激励紧要损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的不竭加多、业务流 程的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有用采取缓 释范例，可能会导致公司相干业务历程建树不对理、风险适度范例设想不完善、 执行不到位，进而激励操气魄险。   我国证券行业快速发展，对优秀东说念主才的需求日益进犯，东说念主才素养是其发展的 中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训运筹帷幄和激励机制，培养了团 队的凝华力和赤忱度，在保持现有东说念主才结构的基础上，多半招引业内优秀东说念主才加 盟。面对质券行业改日日趋强烈的东说念主才竞争，公司如弗成顺应行业快速变化的需 求，弗成扼杀在特定环境和条件下存在优秀东说念主才流失的可能，从而对公司的经营 束缚和业务发展产生不利影响。   声誉风险是指公司经营举止或外部事件、办当事人说念主员违犯正直规则、职业说念德、 业务表率、行规行约等相干举止，导致投资者、刊行东说念主、监管机构、自律组织、 社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而毁伤其品牌价值，不利其平时 经营，甚而影响到商场稳定和社会稳定的风险。公司波及声誉风险的经营及束缚 举止主要包括：策略贪图或救济、股权结构变动、里面组织机构救济或中枢东说念主员 变动；业务投资举止及居品、服务的设想、提供或推介；里面适度设想、执行及 系统适度的紧要残障或紧要经营损失事件；司法性事件及监管观看、处罚；新闻 媒体的伪善报说念或麇集伪善言论；客户投诉过甚波及公司的不当言论或举止；工 作主说念主员出现不当言论或举止，违犯正直规则、职业说念德、业务表率、行规行约等。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                  第二节    刊行概况   一、本期债券刊行的基本情况   （一）本期债券刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资用具。公司股东大会 授权董事会，同意董事会授权获授权东说念主士（公司董事长、副董事长、总司理和财 务总监）决策，根据获授权事项的流弊性程度，获授权东说念主士不错共同或分别签署 相干文献。   限制本召募讲明书出具日，公司境表里债务融资用具余额为 1,393.90 亿元 （含 1,336.90 亿的境内存续中持久债券、6.8 亿好意思元和 8 亿东说念主民币的境外债券）， 未超过最近一期末净资产的 300%，合适公司第十届董事会第二十三次会议及   限制本召募讲明书出具日，获授权东说念主士已同意《广发证券股份有限公司获授 权东说念主士对于广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券发 行决策的决定》，同意本次债券刊行决策。   经中国证监会“证监许可〔2025〕1214 号”批复，公司将在中国境内面向专 业投资者公开刊行面值总额不超过 200 亿元（含）的公司债券，刊行东说念主将详细市 场等各方面情况确定债券的刊行时分、刊行边界过甚他具体刊行条件。   （二）本期债券的主要条件 债券（第五期）。 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）                     （品种一）”，简称为“25 广发                   （品种二）”，简称为“25 广发 10”， 向专科投资者公开刊行公司债券（第五期） 债券代码为“524473”。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 券分为两个品种，设品种间回拨取舍权，回拨比例不受限制，刊行东说念主和簿记束缚 东说念主将根据本期债券刊行申购情况，在总刊行边界内，由刊行东说念主和簿记束缚东说念主协商 一致，决定是否愚弄品种间回拨取舍权，即减少其中一个品种的刊行边界，同期 对另一品种的刊行边界加多雷同金额，单一品种最大拨出边界不超过其最大可发 行边界的 100%。 据网下询价簿记结果，由公司与簿记束缚东说念主按照筹商规则，在利率询价区间内协 商一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 机构开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东说念主可按照筹商主 管机构的规则进行债券的转让、质押等操作。 分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法则禁绝购买者除外）。 行。 债券登记机构的筹商规则统计债券持有东说念主名单，本息支付方式过甚他具体安排按 照债券登记机构的相干规则办理。 日；品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 15 日（如遇法定节沐日或休 息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时期付息款项不另计利息）。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 为 2030 年 10 月 15 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易 日，顺缓时期兑付款项不另计利息）。 利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投 资者支付的本息金额为投资者限制兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最 后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 资金及偿还到期公司债券。 召募资金专项账户，用于接纳、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专户划 转的资金用途必须与本期债券召募讲明书中商定用途相符。 公司。 华泰联合证券有限包袱公司。 定，公司的主体信用级别为 AAA，评级估量稳定，本期债券信用级别为 AAA。 在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信 用等级进行一次追踪评级。 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本公司合计本期债券合适通用质押式回购交 易的基本条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的相干规则为准。 期债券上市交易的请求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采取匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前， 公司财务现象、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无 法保证本期债券上市请求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上 市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证 券交易所之外的其他交易场所上市。 所应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 10 日。   刊行首日：2025 年 10 月 14 日。   估量刊行期限：2025 年 10 月 14 日至 2025 年 10 月 15 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 10 月 14 日至 2025 年 10 月 15 日。   本期债券刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的 请求，具体上市时分将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东说念主和二级商场的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）继承本召募讲明书对本期债券项下权利义务的通盘规则并受其敛迹；   （二）本期债券的刊行东说念主依筹商法律、法则的规则发生正当变更，在经筹商 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并继承该等变更；   （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东说念主将请求本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相干手续，投资者同意并继承这种安排。   （四）投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平正竞争、龙套商场治安等举止。投 资者不得通过协谋聚首资金等方式协助刊行东说念主径直或者辗转认购我方刊行的债 券，不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债 券刊行东说念主承销服务、融资参谋人、参谋服务等体式的用度。   资管居品束缚东说念主过甚股东、合伙东说念主、本质适度东说念主、职工不得径直或辗转参与 上述举止。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                    第三节          召募资金运用      一、本期债券的召募资金边界      经刊行东说念主第十届董事会第二十三次会议审议通过和刊行东说念主 2021 年度股东大  会批准，经董事会授权的获授权东说念主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2025〕  亿元（含）的公司债券，采取分期刊行方式。      二、本期债券召募资金使用运筹帷幄      本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于补充流动资金及偿还到期公司  债券。其中 48 亿元拟用于补充流动资金，本期债券召募资金顶用于融资融券、  股票质押、衍生品等成本耗费性业务的边界不超过召募资金用于补充流动资金部  分的 10%；2 亿元拟用于偿还到期公司债券，拟偿还到期公司债券明细如下：                                                       单元：亿元                                                        拟使用 债券简称       债券类型      起息日          到期日         债券余额                                                      召募资金金额                   总共                           30       2      因本期债券的刊行时分及本质刊行边界尚有一定不确定性，刊行东说念主将详细考  虑本期债券刊行时分及本质刊行边界、召募资金的到账情况、相干债务本息偿付  要求、公司债务结构救济运筹帷幄等因素，本着成心于优化公司债务结构和揣时度力财务  用度的原则，改日可能救济偿还有息欠债的具体金额。      刊行东说念主自查及主承销商核查，拟偿还债务不波及地方政府隐性债务。在有息  债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债运筹帷幄的前提下，根据公司相干束缚轨制，  将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过 12 个  月）。      三、召募资金的现款束缚      当召募资金暂时闲置时不错在合适中国证监会及深圳证券交易所相干规则  的前提下对召募资金进行短期现款束缚以提高资金收益，如购买国债、地方政府  债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购商场等。      四、资金运营内适度度、资金束缚运营模式、短期资金救济救急预案        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   为有用表率资金运营办事，公司制定了《广发证券自有资金束缚轨制》《广 发证券自有资金调拨操作规程》《广发证券欠债融资束缚办法》等资金运营内控 轨制，公司严格按影相干轨制执行资金使用审批手续，保障召募资金按照商定用 途表率有用的使用。公司制定了《广发证券风险束缚轨制》，明确了相干部门在 流动性风险束缚中的职责和论说阶梯，对流动性风险实施全面、有用和相对寂寞 的束缚。   公司一贯喜欢流动性安全，以流动性、安全性、收益性为原则实施资金束缚， 通过前瞻性的纯真融资安排，竣事资金来源与资金运用之结构和期限的合理匹配。 公司对各业务条线确定了边界名额和风险名额，对净成本和风险适度目的实施动 态监控，确保包括流动性风险监管目的在内的各技俩的持续空隙监管要求。公司 各项业务发展精熟，资产质地优良，从根底上保障了资产的流动性。公司还建立 了流动性储备，持有充足的高流动性资产以空隙公司应洪流动性需求。   公司按时与不按时开展流动性风险救急演练，并根据救急演练情况，对公 司流动性风险救急处置历程及机制进行优化与完善，确保公司不错应答垂死情 况下的短期资金需求。   最近三年及一期，公司流动性遮蔽率持续空隙监管要求，全体流动性现象良 好。公司领有较强的外部融资才气，完善的流动性储备机制，且公司资产结构相 对合理，资产流动性较高，救急偿债资金来源充足。限制 2025 年 6 月末，公司 赢得总授信额度超过 7,000 亿元，其中已使用授信边界超过 1,200 亿元。   五、召募资金使用运筹帷幄救济的授权、决策和风险适度范例   刊行东说念主救济召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信 息败露，且救济后的召募资金用途依然合适相干规则对于召募资金使用的规则。   六、本期债券召募资金专项账户束缚安排   公司拟成立召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用及监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金束缚轨制的成立、债券受托束缚东说念主根据 《债券受托束缚公约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等范例。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   为了加强表率刊行东说念主召募资金的束缚，提高其使用效率，根据《公司法》                                  《证 券法》等相干法律法则的规则，公司制定了召募资金使用束缚轨制。公司将按照 刊行请求文献中承诺的召募资金用途运筹帷幄使用召募资金。   公司将指定专门的资金账户，用于召募资金及兑付、兑息资金的归集和束缚， 资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：上海浦东发展银行股份有限公司广州期货交易所支行   账号：82570078801100000681   大额支付系统号：310581000566   根据《债券受托束缚公约》，受托束缚东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接纳、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托束缚东说念主应当 每年一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募讲明书商定一致。      七、召募资金运用对刊行东说念主财务现象的影响   假设刊行东说念主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金为 50 亿元； 表； 公司债券；      基于上述假设，本期债券刊行对刊行东说念主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                             单元：亿元       技俩                                                   模拟变动                    （原报表）                （模拟报表） 资产总共                      8,158.39              8,206.39          48.00 欠债总共                      6,592.59              6,640.59          48.00                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                  技俩                                                        模拟变动                                    （原报表）                  （模拟报表）             资产欠债率                             74.90%              75.10%         0.20%               注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期债券刊行是公司通过成本商场径直融资渠说念召募资金，是公司加强资产             欠债结构束缚的流弊举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的来源之一，             为公司资产边界和业务边界的平衡发展及利润增长打下精熟的基础。               八、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺               刊行东说念主承诺将在本召募讲明书规则的资金用途范围内使用召募资金，且保证             资金无须于购买地盘，无须于偿还地方政府债务或用于不产生经营性收入的公益             性技俩，不被控股股东、本质适度东说念主过甚关联方违纪占用，并建立切实有用的募             集资金监管机制和禁绝范例。               本期债券召募资金无须于弥补蚀本和非出产性开销，如在存续时期变更召募             资金用途，将履行相干模范并实时败露筹商信息。               本期债券召募资金顶用于融资融券、股票质押、衍生品等成本耗费性业务的             边界不超过召募资金用于补充流动资金部分的 10%。               九、上次刊行公司债券召募资金使用情况               限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司上次公开刊行公司             债券的召募资金使用情况具体如下：                                                                                          是否按照募                                                               刊行      召募讲明书中      债券                                                                                          集讲明书内 债券代码        债券简称       批文编号        起息日             到期日        边界      所载召募资金      余额                                                                                          容及承诺使                                                               （亿）       用途       （亿）                                                                                          用召募资金                                                                       充流动资金，                                                                       还到期公司债                                                                            券。                                                                       扣除刊行用度                        证监许可                                                                       后，全部用于                                                                       偿还到期公司                                                                           债券。                                                                       扣除刊行用度             （续发）                                                                       补充流动资金                                                                       扣除刊行用度                                                                       后，全部用于                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                            是否按照募                                                       刊行    召募讲明书中    债券                                                                            集讲明书内 债券代码        债券简称       批文编号    起息日         到期日        边界    所载召募资金    余额                                                                            容及承诺使                                                       （亿）     用途     （亿）                                                                            用召募资金                                                             补充流动资金                                                             扣除刊行用度                                                             补充流动资金               限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内流弊子公司不存在私行改             变上次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                第四节       刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称号：广发证券股份有限公司   法定代表东说念主：林传辉   注册成本：东说念主民币 7,605,845,511 元   实缴成本：东说念主民币 7,605,845,511 元   成立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   筹商电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息败露事务负责东说念主：董事会秘书 尹中兴   信息败露事务负责东说念主筹商方式：020-87550265/87550565   所属行业：       《国民经济行业分类》：J67 成本商场服务；                            《上市公司行业分类指 引》：J67 成本商场服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中 间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方 可开展经营举止，具体经营技俩以相干部门批准文献能够可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）成立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部稳重成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限包袱公司并改名为广发证券有限责            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。    于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路扶植股份有限公司（以下简称       （一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776） “延边公路”）                        （以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要范例实施如下： 现有股份；    手脚反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况    主要股本加多事件如下： 股 A 股，公司股本增至东说念主民币 2,959,645,732 元。 东说念主民币 5,919,291,464 元。 售权全部愚弄后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东说念主民币                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       更为东说念主民币 7,605,845,511 元。           （三）刊行东说念主股本结构          限制 2025 年 6 月 30 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结       构如下：               股份类别             股份数目（股）                    股份比例（%）        一、有限售条件股份                                 -                          -           其中：境内法东说念主理股                              -                          -        二、无穷售条件股份                    7,605,845,511                   100.00        三、股份总额                       7,605,845,511                   100.00           （四）刊行东说念主前十名股东情况          限制 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                    有限售条         质押或冻结                                                           持股比        股东称号                股东性质          持股数目（股）                   件股份数         的股份数目                                                            例                                                                    量（股）          （股） 香港中央结算（代理东说念主）有限公司            境外法东说念主           1,700,351,660   22.36%        -           - 吉林敖东药业集团股份有限公司            境内一般法东说念主          1,252,768,767   16.47%        -           - 辽宁成大股份有限公司                境内一般法东说念主          1,250,154,088   16.44%        -           - 中猴子用奇迹集团股份有限公司             国有法东说念主            686,754,216    9.03%         -           - 中国证券金融股份有限公司              境内一般法东说念主           227,870,638    3.00%         -           - 香港中央结算有限公司                 境外法东说念主            224,413,379    2.95%         -           - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型怒放式指数证券投      基金、搭理居品等           52,684,643    0.69%         -           - 资基金 中国扶植银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型怒放式指数证         基金、搭理居品等           45,598,153    0.60%         -           - 券投资基金 中国扶植银行股份有限公司－易方达 沪深 300 交易型怒放式指数发起式证      基金、搭理居品等           37,492,872    0.49%         -           - 券投资基金               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                 有限售条   质押或冻结                                                        持股比       股东称号              股东性质          持股数目（股）                   件股份数   的股份数目                                                         例                                                                 量（股）    （股） 中国扶植银行股份有限公司－华宝中 证全指证券公司交易型怒放式指数证     基金、搭理居品等            35,284,534    0.46%       -       - 券投资基金        总共                  -           5,513,372,950   72.49%      -       -      注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东说念主）有限公司代为持有;      注 2：上表中，香港中央结算（代理东说念主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）               ，      其他股东所持股份种类均为东说念主民币普通股（A 股）；      注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”            ）、辽宁成大股份有限公      司（以下简称“辽宁成大”         ）和中猴子用奇迹集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”       ）提      供的信息，限制 2025 年 6 月 30 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全资      子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，总共 H 股 277,143,000      股，占公司总股本的 3.64%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司      辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，      总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.54%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香      港）投资有限公司持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.54%。限制 2025 年 6 月      计持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、17.97%、10.57%；      注 4：根据香港联合交易通盘限公司（以下简称“香港联交所”）败露易公开败露信息，限制      情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共      司代为持有。         三、刊行东说念主控股股东和本质适度东说念主         最近三年及一期，刊行东说念主无控股股东及本质适度东说念主。         四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况         （一）刊行东说念主股权结构         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主不存在控股股东和本质适度东说念主，公司的股      权结构图如下：         以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东说念主：李秀林    注册成本：1,195,895,387 元    本质适度东说念主：李秀林先生、敦化市金源投资有限包袱公司及 5 名敦化市金诚 实业有限包袱公司股东    主要经营范围：造就衍生、营业（国度专项适度、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业出产、科研所需的原辅材料、机械开导、仪器形貌、零配件（国度 实行核定公司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药营业、医药科 研与开发；汽车租出服务；自有房地产经营举止。（照章须经批准的技俩，经相 关部门批准后方可开展经营举止。）    限制 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，通盘者权益为 292.82 亿元；2024 年度竣事营业收入 26.11 亿元，利润总额    限制 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持 股比例为 16.44%；限制 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，总共 H 股 275,319,000 股，占公司总股本的 3.61%。吉林敖东过甚一致行动 东说念主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东说念主民路 71 号    法定代表东说念主：徐飚    注册成本：1,529,709,816 元    本质适度东说念主：无    主要经营范围：自营和代理货品及手艺收支口（国度禁绝的不得经营，限制 的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销 贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需 的开导、材料出口；对外派遣本行业工程、出产及服务行业的劳务东说念主员，农副产 品收购（食粮除外），化肥连锁经营，中草药造就，房屋租出，仓储服务，煤炭 批发经营。（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营举止。）    限制 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      亿元，通盘者权益为 323.83 亿元；2024 年竣事营业收入 112.89 亿元，利润总额         限制 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司      辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股      一致行动东说念主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中说念 18 号财兴大厦北座         法定代表东说念主：郭敬谊         注册成本：1,475,111,351 元         本质适度东说念主：中山市东说念主民政府国有资产监督束缚委员会         主要经营范围：公用奇迹的投资及束缚，商场的经营及束缚，投资及投资策      划、参谋和束缚等业务（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营      举止）。         限制 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，通盘者权益为 178.24 亿元；2024 年竣事营业收入 56.78 亿元，利润总额         限制 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持      有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用过甚一致行动东说念主      持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东说念主主要子公司以过甚他有流弊影响的参股公司情况         限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称号      持股比例           主要经营范围             注册成本                                                                   关系                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资        东说念主民币                            参谋、资产束缚、基金销售。          2,050,000,000                            股权投资；为客户提供股权投资的财务                                                      东说念主民币                            务。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                                  持股 序号     公司称号      持股比例                   主要经营范围                      注册成本                                                                                  关系                               投资控股，通过下属专科公司从事投行、                                                       港币                               管规则允许的其他业务。                                                      东说念主民币                               证券资产束缚业务（含及格境内机构投      东说念主民币                               资者境外证券投资束缚业务）。      1,000,000,000                               融资租出业务；仓储开导租出服务；农业                               机械租出；机械开导租出；汽车租出；建                               筑工程机械与开导租出；计较机及通讯      东说念主民币                               开导租出；医疗开导租出；运载开导租出   800,000,000                               服务；集装箱租出服务；办公开导租出服                               务；蓄电板租出；光伏发电开导租出。                               基金召募、基金销售、资产束缚、中国证     东说念主民币                               监会许可的其他业务。           140,978,000                               公开召募证券投资基金束缚、基金销售、     东说念主民币                               特定客户资产束缚。            132,442,000        刊行东说念主主要子公司以过甚他有流弊影响的参股公司 2025 年 6 月末/2025 年                                                                       单元：万元     公司称号       总资产              净资产            营业总收入         营业利润         净利润     广发期货       6,364,694.41     471,838.42       65,538.49    32,140.53    25,486.37     广发信德        458,014.76      439,433.48        7,521.29     2,685.14     2,101.45 广发控股香港         7,494,767.91    1,026,336.15      85,461.08    59,219.44    51,541.15     广发乾和       1,049,789.09    1,021,062.93      28,433.71    25,923.12    20,693.54     广发资管        579,477.63      516,438.09      -30,483.73   -45,335.80   -48,597.83 广发融资租出           67,987.79       66,420.75         471.23       -660.59      -678.16     广发基金       1,932,796.90    1,235,340.31     389,789.69   154,378.89   117,983.33     易方达基金      3,077,687.18    1,970,156.62     589,574.47   250,123.29   187,705.03        五、刊行东说念主的治理结构及寂寞性        （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况        刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易      所股票上市规则》等相干法律法则、表纵情文献以及《公司轨则》的要求，构建      了由股东大会、董事会、监事会和经营束缚层组成的公司治理体系，并在董事会      下设策略委员会、提名委员会、薪酬与侦查委员会、审计委员会、风险束缚委员      会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了权力机构、       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 决策机构、监督机构和执行机构之间互相当合、互相协调、互相制衡的运行机制， 建立较为完善的公司治理结构，最近三年相干机构运行精熟。   （1）股东大会   公司成立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权益：1） 决定公司的经营方针和投资运筹帷幄；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定筹商董事、监事的薪金事项；3）审议批准董事会的论说；4）审议批准 监事会论说；5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批准公 司的利润分配决策和弥补蚀本决策；7）对公司加多或者减少注册成本作出决议； 体式作出决议；10）修改公司轨则；11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决 议；12）审议批准公司轨则第七十七条文定的担保和财务资助事项；13）审议公 司在一年内购买、出售紧要资产超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证 金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15）审议股权激励运筹帷幄 和职工持股运筹帷幄；16）审议批准单独或者总共持有公司百分之三以上有表决权股 份的股东提议的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七条第（一）项、第（二） 项规则的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政法则、部门规章或公司轨则 规则应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的权益不得通过授权的体式由 董事会或其他机构和个东说念主代为愚弄。   （2）董事会   刊行东说念主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中寂寞董 事 4 名（至少包括别称财务或管帐专科东说念主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 执行股东大会的决议；3）决定公司的经营运筹帷幄和投资决策；4）制定公司的中、 持久发展贪图；5）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公司的利 润分配决策和弥补蚀本决策；7）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或 其他证券及上市决策；8）拟订公司紧要收购、收购本公司股票或者合并、分立、 斥逐及变更公司体式的决策；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、 收购出售资产、资产典质、对外担保事项、托付搭理、关联交易、对外捐赠等事 项；10）决定公司里面束缚机构的建树；11）根据董事长提名，聘任或者解聘公       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名，决定聘任或 者解聘公司副总司理、财务总监等高等束缚东说念主员；并决定其薪金事项和赏罚事项； 息败露事项；15）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的管帐师事务所；16） 听取公司总司理的办事讲述并查验总司理的办事；17）负责督促、查验和评价公 司各项里面适度轨制的建立与执行情况，对里面适度的有用性负责；18）决定公 司合规束缚主见，对合规束缚的有用性承担包袱，对合规束缚有用性进行评估， 督促处分合规束缚中存在的问题；确保合规总监的寂寞性，保障合规总监寂寞与 董事会径直换取，保障合规总监与监管机构之间的论说旅途运动；审议批准年度 合规论说，监督合规政策的实施；19）承担全面风险束缚的最终包袱，保障首席 风险官的寂寞性，建立与首席风险官的径直换取机制，履行强项风险偏好等紧要 风险束缚政策、审议公司按时风险评估论说等相应职责；20）负责评估及厘定公 司达成策略主见时所闲适采纳的风险性质及程度，并确保公司成立及守旧合适及 有用的风险束缚及里面监控系统。董事会应监督束缚层对风险束缚及里面监控系 统的设想、实施及监察，而束缚层应向董事会提供筹商系统是否有用的证据；21） 决定公司因公司轨则第二十七条第（三）项、第（五）项、第（六）项规则的情 形收购本公司股份；22）负责审议公司的信息手艺束缚主见，对信息手艺束缚的 有用性承担包袱。审议信息手艺策略，确保与本公司的发展策略、风险束缚策略、 成本实力相一致；建立信息手艺东说念主力和资金保障决策；评估年度信息手艺束缚工 作的总体效果和效率；23）指导和鼓吹公司企业文化扶植；24）法律、行政法则、 部门规章或公司轨则授予的其他权益。以上公司紧要事项应当由董事会集体决策， 不得将法定由董事会愚弄的权益授予董事长、总司理等愚弄。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股东 大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东说念主，监事长的任免， 应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会愚弄下列权益：1）应当对董 事会编制的公司证券刊行文献和按时论说进行审核并提议书面审核意见。监事应 当签署书面证据意见；2）查验公司财务；3）对董事、高等束缚东说念主员执行公司职 务的举止进行监督和质询，对违犯法律、行政法则、公司轨则、股东大会决议， 以及对发生紧要合规风险负有主要包袱或者携带包袱的董事、高等束缚东说念主员提议        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 免除的建议；4）当董事、高等束缚东说念主员的举止毁伤公司的利益时，要求董事、 高等束缚东说念主员赐与纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》 规则的召集和主理股东大会职责时召集和主理股东大会；6）向股东大会提议提 案；7）依照《公司法》第一百五十一条的规则，对董事、高等束缚东说念主员拿告状 讼；8）组织对董事长、副董事长和高等束缚东说念主员进行离任审计；9）查对董事会 拟提交股东大会的财务论说、营业论说和利润分配决策等财务贵府，发现疑问的， 或者发现公司经营情况异常，不错进行观看；必要时，不错聘用管帐师事务所、 讼师事务所等专科机构协助其办事，用度由公司承担；10）承担全面风险束缚的 监督包袱，负责监督查验董事会和经营束缚层在风险束缚方面的履职尽责情况并 督促整改；11）监督公司企业文化扶植办事开展情况；12）法律、行政法则、部 门规章或股东大会授权的其他权益。   （4）经营束缚层   公司设总司理 1 名，设副总司理多少名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘 兼任高等束缚东说念主员，但兼任高等束缚东说念主员职务的董事不得超过公司董事总额的二 分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负责，行 使下列权益：1）主理公司的日常经营束缚办事，组织实施董事会决议，并向董 事会论说办事；2）组织实施公司年度经营运筹帷幄和投资决策；3）拟订公司里面管 理机构建树决策；4）拟订公司的基本束缚轨制；5）制定公司的具体规章；6） 提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任 或者解聘之外的束缚东说念主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚，决定公司职 工的聘用息争聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施各种风险的识 别与评估，建立健全有用的里面适度机制和里面适度轨制，实时纠正里面适度存 在的残障和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事会对于企业文化 扶植的办事要求，开展企业文化扶植具体办事；13）公司轨则或董事会授予的其 他权益。   （1）董事会策略委员会运作情况   董事会策略委员会主要负责拟定公司的中持久策略主见和发展贪图，审议公 司各业务板块、束缚板块的中持久策略主见和发展贪图，督导公司策略的执行。 策略委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 证券董事会策略委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东说念主数和组成并向董事会发表 意见或提议建议，选聘公司董事、高等束缚东说念主员，评价寂寞董事的寂寞性等。提 名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证 券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与侦查委员会运作情况   董事会薪酬与侦查委员会主要负责公司董事、高等束缚东说念主员的侦查、公司绩 效评价体系的完善、公司全体薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与侦查委员的具 体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会薪酬 与侦查委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面适渡过甚实施情况的有用性及公 司内、外部审计的换取、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、 香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险束缚委员会运作情况   董事会风险束缚委员会主要负责对公司的全体风险现象进行评估，对公司的 总体风险束缚进行监督，以确保与公司经营举止相干的各式风险被适度在合理的 范围内。风险束缚委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站 公布的《广发证券董事会风险束缚委员会议事规则》。   （二）刊行东说念主的组织结构   限制本召募讲明书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （三）刊行东说念主的寂寞性   公司具有开展证券业务所必备的寂寞好意思满的资产，不存在第一大股东过甚关 联方占用公司资产以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。公 司照章寂寞经营束缚公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经营设 备以及商标等。公司正当领有该资产的通盘权和使用权，不存在资产、资金被第 一大股东占用而毁伤公司利益的情形。   公司设有东说念主力资源束缚部和培训中心，建立了完善的东说念主力资源束缚体系和制 度，寂寞开展作事关系、招聘调配、绩效侦查、薪酬束缚、培训发展等东说念主力资源管 理相干办事，与第一大股东皆备分离。公司董事、监事和高等束缚东说念主员的选聘符 合《公司法》      《证券法》等筹商规则，公司现任董事、监事和高等束缚东说念主员均合适 筹商法律、行政法则、部门规章、表纵情文献、                     《深交所上市规则》及交易所其他 相干规则等要求的任职条件。公司高等束缚东说念主员不存在在第一大股东单元任职的 情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从事其他经营性举止。   公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等规则建立了寂寞的财务管帐核算体系和财务束缚轨制，设有寂寞的财务部门， 配备了寂寞的财务管帐东说念主员，不存在财务管帐东说念主员在第一大股东单元兼职的情形。 公司寂寞进行财务决策，不存在第一大股东过甚关联方侵略公司资金使用的情形。 公司开设了寂寞的银行账户，不存在与第一大股东过甚关联方共用账户的情形。 公司手脚寂寞的征税主体，办理了寂寞的税务登记并照章征税，不存在与第一大 股东夹杂征税的情形。   限制论说期末，公司莫得为第一大股东过甚他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东说念主治理结构，设有股东大会、董事会过甚下设的策略委 员会、提名委员会、薪酬与侦查委员会、审计委员会、风险束缚委员会五个专门委 员会、监事会、公司经营束缚层及相干经营束缚部门（以下简称“三会一层及五个 专门委员会”      ）。“三会一层及五个专门委员会”运作精熟，照章在各自权益范围内            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 愚弄权益。公司领有寂寞好意思满的证券业务经营、束缚体系，自强宗派地开展业务 经营，组织机构的建树和运行合适中国证监会的筹商要求。现有的办公机构和经 营场所与第一大股东皆备分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司轨则》等筹商规则，依据中国证监会核准的经营 范围照章自强宗派地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的相干业务许可资 质，具有寂寞好意思满的业务体系和自主经营才气。公司业务运营不受第一大股东及 其关联方的适度和影响，能寂寞面向商场参与竞争，不存在第一大股东过甚关联 方违犯公司运作模范、侵略公司里面束缚和经营决策的举止。   六、现任董事、监事和高等束缚东说念主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中寂寞非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                   现任职务            当今任期的委任日历    林传辉                董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦   力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕           执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生               执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                  非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                  非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                  非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲                 寂寞非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖                 寂寞非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张   闯               寂寞非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树                 寂寞非执行董事           2024 年 05 月 10 日   限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调 研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务总部 总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总司理、副         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 董事长，瑞元成本束缚有限公司董事长、总司理，广发国际资产束缚有限公司董事 会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证机构间报价 系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务束缚总部常务副总司理、投资理 财部总司理、资金营运部总司理、贪图发展部总司理、投资部总司理，本公司总经 理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、广发 基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发控股香 港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任广发资管 董事长、广发控股香港董事。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨 南大学取得营业经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学位，并于长江 商学院完成高等束缚东说念主职工商束缚课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士曾 任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹）财 务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、证 通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕女士 自中国东说念主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学院取得工商束缚硕士学 位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先生 曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总司理、 兼并收购部总司理、投行业务束缚总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生先生现 兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国东说念主民大学 取得法学学士学位，于中国社会科学院计划生院完成货币银行学专科硕士计划生课 程。      非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任吉 林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场大夫，延边敖东制药厂厂长、 工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为吉林敖 东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中央党校函         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济束缚学院修毕第 28 期工商束缚 培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任辽 宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品收支口公司副总司理，辽 宁省针棉毛织品收支口公司副司理并负责营运办事、总司理，辽宁成大集团有限公 司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东说念主事厅（现名 辽宁省东说念主力资源和社会保障厅）取得高等经济师经验及高等国际商务师经验，自东 北财经大学取得高等束缚东说念主职工商束缚硕士学位（EMBA）                           。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委文告、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中山 市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总司理、 中猴子用奇迹集团股份有限公司水务奇迹部副总司理、中山市给水有限公司总经 理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总司理， 中山市轨说念交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有限公司执 行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公司董事、总 司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校计划生院完成在 职计划生经济学（经济束缚）专科学习。   寂寞非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寞非执行董事。梁硕玲女士现 任香港大学经济及工商束缚学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市大学 管帐学助理讲授，香港大学国际营业及环球束缚课程主任、经济及工商束缚学院助 理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司寂寞董事。梁硕玲女士自加拿大 英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港汉文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寞非执行董事。黎文靖先生现 任暨南大学束缚学院讲授、            院长。黎文靖先生曾任暨南大学束缚学院讲师、                                副讲授， 管帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方手艺股份有限公司、 汤臣倍健股份有限公司、珠海华金成本股份有限公司寂寞董事，广发银行股份有限 公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寞非执行董事。张闯先生现任长 春理工大学法学院讲授、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副讲授、          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 讲授，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所兼职讼师。 张闯先生自东北师范大学取得汉语言体裁专科本科学历文凭，自吉林大学取得法学 硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寞非执行董事。王大树先生现 任北京大学经济学院讲授。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司寂寞董事。 王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有限公司寂寞 董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                现任职务            当今任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事            2024 年 05 月 10 日   限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡太 先生现兼任本公司党委副文告、纪委文告、工会主席。周锡太先生曾任广州中医学 院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级干部，广东 省期货监督束缚委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部副部长，中国证 监会广州证管办监察部副部长、稽察处副处长、稽察一处处长，中国证监会法律部 调研员、诉讼复议处处长，中国证监会稽察总队党委委员、副总队长，中国证监会 深圳证券监管专员办事处党委文告、专员，华证资产束缚有限公司党委委员、副总 司理，建投中信资产束缚有限包袱公司党委委员、                      拟任副总司理，本公司党委文告。 周锡太先生现兼广东省非公有制经济组织党委委员。周锡太先生自华中师范大学取 得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现任 吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办公室文 秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路扶植股份有限公司董事会秘书，吉            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小额贷款有限包袱 公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士学位，自吉林大学取 得高等束缚东说念主职工商束缚专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾任 武汉大学经济与束缚学院管帐系助教、讲师、副讲授、讲授，京汉实业投资股份有 限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公司、海航科 技股份有限公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科 瑞华生态科技股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司寂寞董事。郑春好意思女 士现兼任深圳中恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限公司、湖北宜化化工股份 有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公司独 立董事。郑春好意思女士自武汉大学取得经济学学士学位、束缚学硕士学位、经济学博 士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现任 中猴子用董事会秘书，兼任财务负责东说念主。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限 公司技俩运筹帷幄中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（主理办事）                                    ， 中山市金融证券计划通盘限公司计划二部计划员（部门司理）                           、中山中汇投资集团 有限公司投资部投资总监、中猴子用总司理助理（投资处所）                           。周飞媚女士自河北 科技大学取得束缚学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现任 本公司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有限公司 江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东说念主。易鑫钰女士自华东政法大 学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司当今共有高等束缚东说念主员 13 名，基本情况如下：    姓名                   现任职务            当今任期的委任日历    秦   力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕           执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生               执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    欧阳西                  副总司理             2024 年 05 月 10 日    张   威                副总司理             2024 年 05 月 10 日            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    姓名                   现任职务            当今任期的委任日历    易阳方                  副总司理             2024 年 05 月 10 日    辛治运               副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    李   谦                副总司理             2024 年 05 月 10 日    徐佑军                  副总司理             2024 年 05 月 10 日    胡金泉                  副总司理             2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                  合规总监             2024 年 05 月 10 日    崔舟航                  首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴         董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主高等束缚东说念主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广东 机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理及常 务副总司理、      投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事会秘书、 财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资束缚有限公司 董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资参谋人学院束缚有限公司董 事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国际 相信投资公司相信资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部副总 司理、总司理，投行业务束缚总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总司理、 本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投资束缚有限公司董事长、中 证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限公司监事、 广发控股香港董事、广发融资租出董事长。张威先生自安徽大学取得经济学学士学 位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江西 省永修县第二中学考验、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、投 资搭理总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投资管 理部职员、投资束缚部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总司理、常 务副总司理，广发国际资产束缚有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞元成本管        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 理有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学士学位，自 上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等训诫出书社软件工程师、裁剪，中 国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部详细处副处长、正处级调研员、 正处级调研员（主理办事）            、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国投证券 股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信乾宏投资 有限公司董事。       辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控股香港董事。 辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取得训诫学硕士学 位，自英国诺丁汉大学取得工商束缚（金融学）硕士学位，自清华大学取得工学博 士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工商 银行总行金融商场部东说念主民币利率交易处交易员、负责东说念主（主理处室全面办事）                                  ，本 公司固定收益销售交易部副总司理（主理部门全面办事）                         、固定收益销售交易部总 司理、本公司总司理助理、证券投资业务束缚总部总司理。李谦先生现兼任本公司 固定收益业务委员会主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。李谦先 生自中国东说念主民大学取得经济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广州 交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限包袱公 司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投资银行 部总司理助理、投行详细束缚部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事会办公室 总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、合规与法 律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘潭大学取得 工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本公 司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投资银 行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务束缚委员会副主任委员。胡 金泉先生现兼任本公司投行业务束缚委员会主任委员、广发控股香港董事、广发融 资（香港）董事。胡金泉先生自西南财经大学取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中国         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 妇女束缚干部学院山东分院（现名山东女子学院）考验，中国证券业协会培训部副 主任、主任、训诫培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任科员、 上海专员办调研员，中山证券有限包袱公司党委副文告兼资产束缚部总司理、中新 汇金股权投资基金束缚          （深圳）             有限公司总司理兼法定代表东说念主，广发资管副总司理、 首席风险官、合规负责东说念主，本公司合规与法律事务部总司理、本公司首席风险官兼 风险束缚部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部总司理。吴顺虎先 生自山东大学取得经济学学士学位及硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学 位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任花 旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险束缚部总司理助理、副总司理、副总经 理（负责全面办事）         ，本公司东说念主力资源束缚部总司理、本公司东说念主力资源总监、广发 控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险束缚部总司理、广发资管首席 风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北京大学取 得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及证 券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货计划院高等计划助理，中证金融计划院 高等计划助理、工会委员、助理计划员、团委副文告、团委文告，本公司策略发展 部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生自北京林 业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。      （二）现任董事、监事、高等束缚东说念主员任职经验      公司董事、监事和高等束缚东说念主员的任职条件均合适《公司法》                                《证券法》                                    《证 券基金经营机构董事、监事、高等束缚东说念主员及从业东说念主员监督束缚办法》等法律、 行政法则、部门规章、表纵情文献的要求。      （三）现任董事、监事、高等束缚东说念主员作歹违纪情况      论说期内，公司无控股股东及本质适度东说念主。论说期内，公司董事、监事和高 级束缚东说念主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉官司项、被移送司法机关或细腻 处分、或被中国证监会采取商场禁入、被认定为不稳健东说念主选、或被其他行政 束缚部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开诽谤等情形。      公司现任董事、监事、高等束缚东说念主员的任职合适《公司法》和《公司轨则》            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 的筹商规则。    七、刊行东说念主主要业务情况    （一）所处行业情况 了超预期的外部冲击，主要指数高涨。2025 年上半年，Wind 全 A、上证指数、 深证成指、创业板指、科创 50 指数分别高涨 5.83%、2.76%、0.48%、0.53%、 币环境保持宽松，债券商场先抑后扬，刊行边界稳中有增。2025 年上半年共刊行 各种债券 44.34 万亿元，同比增长 15.82%；中债-新详细财富（总值）指数高涨 成 120 单，融资金额 6,693.18 亿元，同比分别加多 10.09%和 562.05%。其中： IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿元，同比分别加多 11.63%和 25.54%；再融 资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿元，同比分别加多 9.09%和 791.36%。四是公 募基金新发趋缓，束缚总边界延续增长态势。上半年新成立基金刊行份额累计 达 34.39 万亿元，较 2024 年末增长 4.75%。    我国经济面对复杂多变的外部环境，坚持向内发力，精确应答多变步地，经 济高质地发展的处所了了，宏不雅经济步地回稳向好，2025 年上半年 GDP 同比增 长 5.3%，为成本商场稳健运行构筑坚实经济基础。党的二十届三中全会擘划改 革蓝图，中央金融办事会议初度提议加速扶植金融强国的主见要求，为成本商场 高质地发展掀开更为开阔的发展空间。本年中央政事局 4 月会议强调要“持续稳 定和活跃成本商场”，7 月会议进一步提议要“增强国内成本商场的招引力和包 容性，巩固成本商场回稳向好势头”，充分体现了党中央对于成本商场稳定的高 度喜欢。中国证监会紧扣防风险、强监管、促高质地发展干线，持续推动新“国 九条”和成本商场“1+N”政策文献落地见效。中持久资金入市、公募基金转换、 科创板“1+6”政策范例等一批象征性转换取得打破，一整套政策“组合拳”有 力地保障了成本商场稳中有进。    计。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   中国证监会在年中办事会议明确了改日一段时期内七项要点办事，中枢即是 不竭蚁合稳的力量、壮猛进的动能，持续稳定和活跃成本商场，更好服务经济持 续回升向好和中国式当代化大局。在全面创新的成本商场生态、持续夯实的成本 商场内生稳定机制和稳步鼓吹的高水平轨制性怒放下，证券行业持久容身政事性 与东说念主民性，持续阐扬功能性的首要定位，锚定主责主业策略处所，深度践行金融 服求实体经济本质要求，聚焦“五篇大文章”策略布局，着力构立功能型、集约 化、专科化、特色化发展新范式，以新质出产力培育推动行业转型升级，全面对 接中国式当代化策略需求。   论说期，公司各项主要经营目的位居行业前哨。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批详细类证券公司，被誉为成本商场上 的“博士军团”，在竞争强烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意逾越，以 超卓的经营事迹、持续完善的全面风险束缚体系及优质的服务持续稳健发展，成 立于今持久是中国成本商场最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资产、 净成本、营业收入和净利润等多项主要经营目的连气儿多年位居行业前哨。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东说念主是专注于中国优质企业及广博有金融居品及服务需求的投资者，领有 行业最初创新才气的成本商场详细服务商。经过多年发展，公司已形成如下中枢 竞争力：   公司持久保持强烈的家国情愫，秉持“以价值创变成就金融报国之梦”的使 命感，坚持践行国度策略，主动融入发展新步地，积极服求实体经济量质双升。 传承以“学问图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，推崇“博士军团”的优秀 文化基因，以学问为保障，以专科为基石，不竭开拓公司发展的新局面。坚持变 革创新的图强之路，凭借对行业发展和商场规章的深入领略，持续创设创新的产 品和交易设想，提供行之有用的金融处分决策。雕刻发展的韧性，以坚定的信心 信守发展定力，促进公司高质地发展。   公司坚持专科化发展，在理念上精卫填海，在行动上久久为功。构建多元化 和包容性的东说念主才机制，凝华共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、高        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 度认同公司企业文化的东说念主才军队。束缚层为人师表，在业务中潜心经营，职工求 真求实，以策略达成和价值创造为导向，成长了一批颖悟事、想做事的年青干部， 形成了合理的东说念主才梯队，持续锻造学问之源，图强之基。   限制当今，公司经营束缚团队在证券、金融和经济相干领域的经历平均约 27 年，在公司平均任职期限超过 21 年，具备丰富的业务及束缚经验。公司于 1999 年景立宇宙第一家金融企业博士后办事站，27 年来持续塑造和输出专科东说念主才。   公司保持一张蓝图绘到底的策略定力，20 世纪 90 年代初期，公司泾渭分明 地提议了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展策略，为公司未 来指明了处所。在行业转型发延期，公司不竭对“四化”策略进行丰富完善与变 革创新。   公司发展三十余年来，持久聚焦主责主业，着力普及中枢竞争力，发展中枢 业务，未始偏移，塌实深耕。持续拓展业务布局，把功能性放在首要位置，坚持 金融服求实体经济的根底宗旨，雅致作念好金融“五篇大文章”。在业务条线上， 先后成立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公司和资 产束缚子公司等，以广发的价值理念和求实的创业气魄，打造了布局完善、实力 强盛的全业务链条。在区域发展上，容身广东，服务宇宙，联通境表里，以永久 的眼神、怒放的步地锻造了宇宙性的最初券商。全体职工以“功成不必在我”的 决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定策略，策略处所持久如一。   公司具备持久稳定的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用（均 为上市公司）26 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东说念主，香港结算代 理东说念主所持股份为 H 股非登记股东通盘）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳斡旋，具有高度的凝华力和战争力，是公 司不竭穿越周期、打破发展瓶颈、奠定行业地位的流弊守旧。科学合理的运行机 制，持续完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，特出的中枢竞争力。领有投资 银行、财富束缚、交易及机构和投资束缚四伟业务板块，具备全业务派司。锻造 详细金融服求实力，主要经营目的连气儿多年稳居中国券商前哨，在多项中枢业务       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 领域中形成了最初上风，计划、资产束缚、财富束缚等位居前哨。   公司践行计划赋能业务高质地发展的经营模式，计划才气持久保持行业最初， 连气儿多年赢得证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛 奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先提议财富束缚转型，领有优秀的金 融居品计划、销售才气，专科的资产配置才气，超过 4,600 名证券投资参谋人行业 名按次二（母公司口径），接力于于为不同类型的客户提供精确的财富束缚服务， 成为客户信任的一流财富束缚机构。   统筹旗下资产束缚机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供策 略占优、品类万般的居品，打造业内最初的资产束缚品牌。广发基金、易方达基 金保持最初的投研才气，2025 年 6 月末，广发基金、易方达基金剔除货币基金 后的公募基金束缚边界分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全人命周期的投资银行服务体系，强化 业务之间协同共进，互相赋能。坚持以科技创新引颈业务发展，不竭加大金融科 技插足，主动运用先进理念、手艺和用具，持续鼓吹公司金融科技与业务的深度 斡旋，普及数智化水平。   粤港澳大湾区是中国怒放程度最高、商场经济活力最强，在国度发展大局中 具有流弊策略地位的寰球四大湾区之一，将肩负起强化国度策略科技力量的职责， 是拓展转换怒放新局面的流弊布局。公司位于中国转换怒放的前沿及粤港澳大湾 区的中枢区位，全力辅助国度紧要区域策略实施，厚植客户基础，助力科技、资 本和产业良性轮回。   手脚大湾区成长起来的成本商场专科机构，公司在产业计划、成本运作等方 面具备上风，积极探索产融结合的新模式，通过加深与地方产业成本斡旋，共建 多种体式的产业基金，辅助区域经济产业转型升级；充分阐扬成本商场价值发现 与资源配置功能，通过径直融资打造产业集群，对产业竣事全人命周期金融服务。 直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点总共数行业第一，为公司业 务开展提供了等闲的商场触角，为客户积蓄和服务提供流弊守旧。   公司是中国证监会选用的首批试点合规束缚券商之一，行业内最早扩充全面          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书  风险束缚策略的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商  中为数未几的未经历过因经营蚀本而继承注资和重组的主要券商之一。    公司秉持稳健经营的经营束缚理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风险  束缚才气是服务公司高质地发展的有劲抓手。公司容身于加强风险管控和驻防，  信守合规底线，夯实风控人命线，持续完善全面风险束缚体系，为各项业务的稳  健发展构筑有劲守旧。    （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及广博有金融居品与服务需求的投资者，领有  行业最初创新才气的成本商场详细服务商。本集团利用丰富的金融用具，空隙企  业、个东说念主及机构投资者、金融机构及政府客户的万般化金融需求，提供详细化的  处分决策。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富束缚业务、交  易及机构业务和投资束缚业务。    四个业务板块具体包括下表所列的各种居品和服务：   投资银行         财富束缚            交易及机构        投资束缚                            权益投资及交易            财富束缚及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产束缚            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金束缚            回购交易            另类投资 财务参谋人                                      私募基金束缚            融资租出            投资计划                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务参谋人服务赚  取承销佣金、保荐费及参谋人费；    财富束缚业务即本集团通过提供经纪和投资参谋人服务赚取手续费、参谋人费及  佣金，从融资融券、回购交易、融资租出及客户交易结算资金束缚等赚取利息收  入，并代销本集团过甚他金融机构开发的金融居品赚取手续费；    交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类  投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易参谋及执行、投  资计划服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；    投资束缚业务即本集团通过提供资产束缚、公募基金束缚和私募基金束缚服  务赚取束缚费、参谋人费以及事迹薪金。                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书           本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富积蓄及中国成本市       场的发展及表现，具体包括股票、债券和搭理居品在内的金融居品的刊行、投资       及交易等流弊因素。这些流弊因素受经济环境、投资者心情以及国际商场等多方       面影响，全体趋势呈现出牢固运行态势。论说期内，本集团的主要业务和经营模       式莫得发生紧要变化，合适行业发展现象。           最近三年及一期，公司分别竣事营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99       亿元和 153.98 亿元。最近三年及一期，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                   单元：万元    业务板块        营业总收入           占比       营业总开销           占比       营业利润            占比 投资银行业务           32,944.93      2.14%      32,469.68     4.60%         475.26     0.06% 财富束缚业务          617,152.69     40.08%    218,507.97     30.94%     398,644.73    47.82% 交易及机构业务         496,907.38     32.27%      84,905.64    12.02%     412,001.74    49.42% 投资束缚业务          384,548.95     24.97%    248,282.59     35.16%     136,266.36    16.35% 其他业务              8,258.26      0.54%    121,981.48     17.27%    -113,723.21   -13.64% 总共             1,539,812.22   100.00%    706,147.35    100.00%     833,664.86   100.00% 投资银行业务           78,595.86      2.89%     66,626.42      4.24%     11,969.44      1.04% 财富束缚业务         1,174,044.65    43.17%    524,129.11     33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务         697,237.08     25.63%    160,099.85     10.18%    537,137.23     46.84% 投资束缚业务          760,022.38     27.94%    494,175.24     31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务              9,978.94      0.37%    328,069.46     20.85%   -318,090.52    -27.74% 总共             2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08   100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务           58,182.80      2.50%     83,868.26      5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富束缚业务         1,053,106.95    45.20%    414,362.27     28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务         370,905.10     15.92%    164,292.26     11.33%    206,612.84     23.49% 投资束缚业务          789,145.28     33.87%    548,210.51     37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务             58,613.03      2.51%    239,740.02     16.52%   -181,127.00    -20.58% 总共             2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32   100.00%    879,479.84    100.00% 投资银行业务           60,193.01      2.40%     84,842.77      5.78%     -24,649.76    -2.36% 财富束缚业务         1,110,166.02    44.17%    440,583.53     30.00%    669,582.49     64.09% 交易及机构业务         286,558.15     11.40%    160,223.25     10.91%    126,334.90     12.09% 投资束缚业务          994,348.12     39.56%    597,349.18     40.68%    396,998.94     38.00%                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    业务板块             营业总收入           占比           营业总开销           占比               营业利润               占比 投资银行业务                32,944.93      2.14%          32,469.68     4.60%                 475.26        0.06% 财富束缚业务               617,152.69     40.08%        218,507.97     30.94%             398,644.73       47.82% 交易及机构业务              496,907.38     32.27%          84,905.64    12.02%             412,001.74       49.42% 投资束缚业务               384,548.95     24.97%        248,282.59     35.16%             136,266.36       16.35% 其他业务                   8,258.26      0.54%        121,981.48     17.27%            -113,723.21      -13.64% 总共                  1,539,812.22   100.00%        706,147.35    100.00%             833,664.86      100.00% 投资银行业务                78,595.86      2.89%         66,626.42      4.24%             11,969.44         1.04% 财富束缚业务              1,174,044.65    43.17%        524,129.11     33.32%            649,915.54        56.67% 交易及机构业务              697,237.08     25.63%        160,099.85     10.18%            537,137.23        46.84% 投资束缚业务               760,022.38     27.94%        494,175.24     31.41%            265,847.14        23.18% 其他业务                   9,978.94      0.37%        328,069.46     20.85%           -318,090.52       -27.74% 总共                  2,719,878.91   100.00%       1,573,100.08   100.00%           1,146,778.83      100.00% 其他业务                  61,936.14      2.46%        185,430.01     12.63%           -123,493.87       -11.82% 总共                  2,513,201.44   100.00%       1,468,428.74   100.00%           1,044,772.70      100.00%           最近三年及一期，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                                      单元：%                技俩             2025 年 1-6 月        2024 年度        2023 年度             2022 年度           投资银行业务                          1.44          15.23         -44.15               -40.95           财富束缚业务                         64.59          55.36             60.65             60.31           交易及机构业务                        82.91          77.04             55.71             44.09           投资束缚业务                         35.44          34.98             30.53             39.93           详细营业利润率                        54.14          42.16             37.75             41.57           本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾       问业务。公司通过辗转全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银行相       关业务。           （1）股权融资业务       权融资技俩（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股份购       买资产）和融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78%和          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司阐扬 平台上风，强化束缚赋能，加强投行业务质地管控，要点布局半导体、医疗健康 和新动力汽车等行业领域和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化扶植；深入鼓吹 里面协同，持续普及详细金融服务才气，空隙客户全处所服务需求。股权融资业 务稳步发展，技俩储备显赫加多。2022 年，公司完成股权融资主承销家数 17 家， 股权融资主承销金额 184.07 亿元。 其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元，同 比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资边界分别 313 家和 3,565.39 亿元，同比分别下降 26.87%和 39.25%；再融资家数和融资边界分别为 477 家和 年，公司坚持把金融服求实体经济手脚根底宗旨，助力实施创新驱动发展、区域 协调发展等国度紧要策略，持续聚焦要点产业、要点区域和要点居品，加强科技 创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等领域业务布局；坚持高质地发展，践行 计划驱动模式，阐扬集团详细化金融平台的上风，强化业务协同衔接，全面普及 客户详细服务才气，股权优质技俩储备不竭加多，要点技俩竣事打破；强化投行 业务全过程质地管控，持续普及投行业务执业质地。2023 年，公司完成股权融资 主承销家数 17 家，股权融资主承销金额 163.67 亿元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿元，同 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家， 同比加多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据来源：股转系统）。港股商场融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同比分别加多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比加多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别加多 15.76%和减少 8.94%（数据来源： Wind）。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 同比分别加多 10.09%和 562.05%。其中：IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿元， 同比分别加多 11.63%和 25.54%；再融资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿元，同 比分别加多 9.09%和 791.36%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 158 家， 同比加多 43.64%；新三板挂牌公司定向刊行 83 次，融资金额 26.71 亿元，同比 分别减少 34.13%和 53.64%                   （数据来源：股转系统）。港股商场融资共完成 267 单， 融资金额 2,504.02 亿港元，同比分别加多 13.62%和 318.61%。其中：IPO 完成 43 单，融资金额 1,067.13 亿港元，同比分别加多 43.44%和 688.56%；再融资完成 Wind）。 管要求，积极阐扬径直融资“服务商”及成本商场“看门东说念主”功能。坚持行业引 领，加强要点赛说念产业资源积蓄与专科才气扶植，着力打造产业投行、科技投行。 深耕要点区域，巩固大湾区市局面位及竞争力，深化长三角要点区域布局。持续 深化境表里一体化策略，健全跨境东说念主才培养及协同机制，全面普及跨境衔接质效 和详细服务才气，有用助力中国企业出海布局。塌实鼓吹数智化转型，强化详尽 化束缚和风险防控，不竭夯实提质增效、稳健发展的基础。2025 年 1-6 月，境内 股权融资方面，公司完成 A 股股权融资技俩 5 单，主承销金额 156.22 亿元；完 成新三板挂牌 2 单。限制 2025 年 6 月末，公司手脚主办券商持续督导挂牌公司 共计 47 家，其中“专精特新”企业占比达 82.98%。2025 年 1-6 月，公司荣获 2025 新财富“原土最好投行”“最好股权承销投行”“最好再融资投行”“科技与智能 制造产业最好投行”。境外股权融资方面，完成 11 单境外股权融资技俩，均为港 股 IPO 技俩，刊行边界 427.73 亿港元；按 IPO 和再融资技俩刊行总边界在通盘 承销商中平中分配的口径计较，在香港商场股权融资业务名次中资证券公司第 4 （数据来源：彭博，公司统计）。    最近三年及一期，公司股权承销保荐业务细心情况如下表：                                          单元：亿元，家    计。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   技俩        主承销 主承销        主承销 主承销           主承销 主承销       主承销 主承销              金额      家数     金额     家数         金额     家数     金额     家数 初度公开刊行        5.39     2     8.05        3    20.33    3    29.43    6 再融资刊行       150.83     3    78.61        5   143.33   14   154.64   11   总共        156.22     5    86.66        8   163.67   17   184.07   17   注：数据来源：公司统计，Wind。    （2）债务融资业务 非金融企业债务融资用具、非政策性金融债和可交债）刊行边界小幅下降。城投 债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。商场主要信用债刊行边界 15.54 万 亿元，较 2021 年同比下降 5.38%。其中，公司债券刊行边界 30,904.84 亿元，同 比下降 10.49%；企业债刊行边界 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非金融企业 债务融资用具刊行边界 84,321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金融债刊行 边界 36,085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公 司充分整合平台资源，加放肆度开拓要点区域客户，技俩储备量保持牢固增长， 债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比增长 370.00%； 主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿色发展理念，主 动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展策略，强化包袱担当，为经济和资 本商场的高质地发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型挂钩债券、科技 创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行边界 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资用具刊行边界 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性 金融债刊行边界 41,101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行边界 2,007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据来源：WIND，2024）。2023 年度，公司阐扬集团业 务上风及协同效应，持续扩简短点区域客户遮蔽，债券承销边界快速增长，技俩 储备大幅加多，行业地位持续普及。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期，同比 增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 实国度发展策略，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振兴债券、 黄河流域高质地发展债券等总共 67 期，同比增长 346.67%，承销边界 256.34 亿 元，同比增长 226.67%。公司持续夯实专科才气扶植，加强质地风险管控，在中 国银行间商场交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中赢得 A 类评 价，荣获中央国债登记结算有限包袱公司 2023 年度“企业债承销凸起机构”。 主要信用债刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行金额 亿元，同比上升 13.34%；非政策性金融债刊行金额 45,341.97 亿元，同比上升 外商场方面，2024 年好意思国国债商场经历了三次降息，共下调 100 个基点，商场 边界有所回升，中资境外债刊行金额 1,499.39 亿好意思元，同比加多 31.93%（数据 来源：DMI）。 先上后下，形成低位震撼运行的局面。主要信用债4刊行金额 92,355.48 亿元，同 比上升 3.41%。其中，公司债券刊行金额 21,766.63 亿元，同比加多 14.89%；非 金融企业债务融资用具刊行金额 46,398.36 亿元，同比下降 6.82%；非政策性金 融债刊行金额 24,047.28 亿元，同比加多 19.21%；企业债刊行金额 143.21 亿元， 同比下降 63.40%（数据来源：Wind）。境外商场方面，受好意思联储降息预期及再融 资需求辅助， 亿好意思元，同比加多 4.69%（数据来源：DMI）。 化扶植，夯实技俩执业质地。2025 年 1-6 月，公司主承销刊行债券 419 期，主承 销金额 1,537.21 亿元，行业名按次 7。公司精确服务科技创新、绿色低碳等国度 策略，债券居品创新持续打破。2025 年 1-6 月，主承销各品种科技创新债券 66 期，承销金额 256.63 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 11 期，承销金额 面，完成 29 单债券刊行，承销金额 498.65 亿好意思元。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        最近三年及一期，刊行东说念主为客户主承销债券业务细心情况如下表所示：                                                               单元：亿元、期        技俩        主承销      刊行      主承销    刊行        主承销     刊行        主承销    刊行                   金额      数目      金额     数目         金额     数目        金额     数目 企业债                 3.60     3      10.08     5      35.16       8    129.79    17 公司债               809.51    253   1,667.95   395   1,462.04    271    545.52    102 非金融企业债务融资用具       228.45    116    538.74    165    232.69      65     93.72    16 金融债               495.65    47     726.45    99     698.53      71    642.73    52 可交换债                    -     -     20.00     1      16.00       1      9.00     1 总共               1,537.21   419   2,963.22   665   2,444.42    416   1,420.76   188        注：数据来源：Wind。        （3）财务参谋人业务        刊行东说念主财务参谋人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。      降；公告进行紧要资产重组的上市公司 159 家，交易边界 2,803.54 亿元、同比下      降 66.96%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金融      政策、区域发展政策指导的处所，积极参与优质企业并购重组举止。2022 年，北      交所、新三板商场结构功能进一步完善，运行质地显赫改善，坚持与沪深交易所      错位发展。限制 2022 年末，新三板商场共有 6,580 家挂牌公司，北交所上市企      业 162 家。商场流动性方面，2022 年新三板商场成交金额 798.58 亿元，成交数      量 188.87 亿股（数据来源：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额 1,980.13      亿元，成交数目达 158.53 亿股（数据来源：北交所网站，2023）。北交所定位于      为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能冉冉夸耀，为公司投行业务持续带      来机遇。2022 年，公司坚持以价值发现为中枢，阐扬公司计划才气特出的上风，      强化业务协同，为优质客户提供高质地的详细服务。限制 2022 年末，公司手脚      主办券商持续督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61%（数据      来源：股转系统、公司统计，2023）。      告进行紧要资产重组的上市公司 107 家，交易边界 1,079.19 亿元，同比下降 67.23%      （数据来源：WIND，2024）。2023 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区      域发展政策指导的处所，积极参与优质企业并购重组举止，聚焦新质出产力，助      力企业通过并购重组竣事产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有商场影响         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 力的并购重组交易。2023 年，北交所守旧优质扩容发展态势，新三板持续深化各 项转换办事。限制 2023 年 12 月 31 日，新三板商场共有 6,241 家挂牌公司，北 交所上市企业 239 家。商场流动性方面，2023 年，新三板商场成交金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据来源：股转系统，2024）；北交所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据来源：北交所网站，2024）。北交所高质地发 展更生态为公司投行业务持续带来机遇。2023 年，公司坚持以价值发现为中枢， 阐扬公司计划才气特出的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质地的详细服 务。限制 2023 年 12 月末，公司手脚主办券商持续督导挂牌公司共计 34 家，其 中“专精特新”企业占比近七成（数据来源：股转系统、公司统计，2024）。此 外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过辗转全资持股的子公司广发融资（香 港）开展相干业务。2023 年，广发融资（香港）完成主承销（含 IPO、GDR、再 融资及债券刊行）、财务参谋人等技俩 47 个。 已败露的交易金额总共 4,612.63 亿元（数据来源：Wind），其中 55 家为“并购六 条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组手脚 普及上市公司质地、发展新质出产力的流弊用具，迎来发展新机遇。 处所，举办广东成本商场并购定约东说念主工智能主题并购论坛，接力于于构建并购业务 生态圈，为客户提供多档次、全处所的详细服务，促进资产成本有序轮回。论说 期内，公司完成具有行业及区域影响力的紧要资产重组技俩与财务参谋人技俩 3 单， 其中上市公司寂寞财务参谋人波及交易总额 22.72 亿元；公司获评 2025 新财富最 佳并购投行。   本集团的财富束缚业务板块主要包括财富束缚及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租出业务。公司分别通过全资子公司广发期 货、广发融资租出开延期货经纪业务、融资租出业务，通过辗转全资持股的子公 司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。   （1）财富束缚及经纪业务          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    刊行东说念主为客户买卖股票、债券、基金、期货过甚他可交易证券提供经纪服务。                            同比下降 10.29%                                      （数据来源：WIND， 公司等客群经营取得成效；财富束缚业务在外部商场环境较不利等影响下仍取得 精熟发展，代销居品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高；强化发达地区 网点布局、东说念主才储备和详细服务，辅助要点区域策略，助力公司持续发展及财富 束缚转型；夯实合规风控束缚，辅助业务转型发展，进一步普及公司竞争力。截 至 2022 年 12 月末，公司代销金融居品保有边界较上年末增长 0.77%；代销的非 货币商场公募基金保有边界在券商中位列第三（数据来源：中国基金业协会，                            同比下降 2.88%                                     （数据来源：WIND， 系列转换鼓吹落实平台化转型，普及服务住户财富束缚才气；加强线上获客运营， 积极开拓多渠说念流量，发布全新 Z 世代 APP，持续普及易淘金平台用户体验；加 快鼓吹财富束缚转型，根据客户需求及商场变化，持续完善多资产多策略布局， 提高财富束缚详细处分决策供给才气；加速推动机构业务高质地发展，推出“广 发智汇”机构详细服务平台，整合公司资源为机构与企业客户提供详细处分决策， 普及机构客户服务才气，完善机构客户服务体系。限制 2023 年 12 月末，公司代 销金融居品保有边界较上年末增长 13.98%；2023 年代销的非货币商场公募基金 保有边界在券商中位列第三（数据来源：中国证券投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及淘金商场）销售和转让金额达 计），同比下降 6.71%。 商场股基成交量 295.84 万亿元，同比增长 22.90%。香港恒生指数、恒生国企指 数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%；香港 证券商场日均成交金额 1,318.18 亿港元，同比增长 26%（数据来源：香港联交 所）。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 商场股基成交量 192.25 万亿元，同比增长 65.73%（数据来源：Wind）。香港恒生 指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 20.00%、19.05%、18.68%； 香港证券商场日均成交金额 2,402.06 亿港元，同比增长 118%（数据来源：香港 联交所）。 司高质地发展主基和洽数智化、平台化策略，深化财富束缚转型。聚焦“高质地 客群和高效率线上运营”要点发展处所，紧抓商场机遇及客户需求，持续夯实客 户基础和模范化运营；精卫填海地加速向买方投顾转型，强化多元资产配置才气； 不竭丰富居品供给体系与交易辅助用具，完善机构客户详细服务体系，普及客户 体验；全面扶植东说念主工智能服务功能，统筹延长财富经纪 AI 大模子的应用与赋能； 持续鼓吹财富经纪系列转换落地，为高质地发展提供组织才气、资源投放和东说念主才 保障；坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。   境内方面，限制 2025 年 6 月末，公司代销金融居品保有边界超过 3,000 亿 元，较上年末增长约 14.13%；根据中国证券业协会统计，共有超过 4,600 东说念主赢得 投资参谋人经验，行业名按次二（母公司口径）；2025 年 1-6 月公司沪深股票基金 成交金额 15.14 万亿元（双边统计），同比增长 62.12%。境外方面，进一步丰富 居品种类，持续向财富束缚转型，金融居品销售净收入、保有量及多商场交易佣 金均竣事同比增长。   最近三年及一期，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及商场份额情况如下 表所示：                                                                 单元：亿元、%  技俩     代理交易 商场             代理交易 商场             代理交易 商场             代理交易 商场            金额       份额        金额       份额         金额       份额         金额       份额  股票     124,167.86   3.81   198,940.41 3.86     157,905.56 3.71     169,891.48 3.78  基金      27,241.35   4.63    40,528.34   5.32    27,764.80   5.00    29,137.37   6.29  债券     347,183.43   5.57   534,989.53   4.85   498,176.72   4.94   420,530.39   4.76  总共     498,592.64   4.95   774,458.29   4.57   683,847.08   4.59   619,559.24   4.49   注：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开延期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过甚全资子公司广发金融交易（英 国）在国际主要商品及衍生品商场为客户提供交易及计帐服务。   在境外，本集团主要通过辗转全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户提 供经纪服务，涵盖在香港联交所及外洋交易所上市的股票、债券等金融居品，利 用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展外洋财富束缚业务。2023 年，广 发经纪（香港）在香港股票商场全年低迷的情况下，净收入加多 22.58%，居品保 有量同比加多 28.75%，居品总收入同比加多 68.93%，财富束缚收入同比增长 其中，商品期货累计成交额 428.33 万亿元，同比下降 1.61%；金融期货累计成交 额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据来源：中国期货业协会）。 长 20.68%，其中，商品期货和期权累计成交额 227.17 万亿元，同比增长 12.93%； 金融期货和期权累计成交额 112.55 万亿元，同比增长 40.07%（数据来源：中国 期货业协会）。 服求实体经济质效，境表里业务稳步发展。2025 年 1-6 月，广发期货成交量、成 交额市占率同比分别加多 0.28 个百分点和 0.34 个百分点；国际化业务纵深鼓吹， 广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均竣事同比增长，广发期货（香港） 有限公司分别获香港联交所 2024 年度“最好经纪商（外汇期货品种）”、新加坡 交易所 2024 年度“最活跃商品期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司容身业务本源，坚持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的 同期，促进业务健康有序发展。   限制 2025 年 6 月末，全商场融资融券余额 18,504.52 亿元，较上年末下降 客户需求、资源天禀及商场环境持续优化服务体系，借助 AI 大模子用具，强化             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 业务详尽化束缚才气，巩固并普及客户服务质地及业务合规风控才气，促进业务 健康有序发展。限制 2025 年 6 月末，公司融资融券余额为 1,036.38 亿元，与上 年末基本持平，商场份额 5.60%。    （4）回购交易业务 押业务边界较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，持续强 化股票质押业务的风控准入，优化技俩结构，股票质押业务边界有所上升。限制 资产结构。限制 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业 务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。 期束缚各项举措，持续优化资产结构，资产质地稳中向好。限制 2025 年 6 月末， 公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 78.74 亿元，较上年末下 降 16.72%。    （5）融资租出业务    公司通过子公司广发融资租出开展融资租出业务。 增投放租出业务本金 0.89 亿元。限制 2025 年 6 月末，租出应收款净额为 0.93 亿 元。    本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销售 及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资计划业务及资产 托管业务。    （1）权益投资及交易业务    公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资用具，根据商场波动较好地适度了仓位，投资收益 率优于相干商场指数表现。同期，公司通过作念市商服务，守旧商场的流动性，减 少商场剧烈波动，提高订价效率，并空隙公众投资者的投资需求。2022 年，公司         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 作念市业务荣获宇宙股转公司 2022 年度优秀作念市边界作念市商。 值投资想路，运用定增等多策略投资用具，根据商场波动较好地适度了仓位。同 时，公司通过作念市商服务，守旧商场的流动性，减少商场剧烈波动，提高订价效 率，并空隙公众投资者的投资需求。限制 2023 年 12 月末，公司为 48 家新三板 企业提供作念市服务。 商及保障行业股票遍及高涨；通讯行业追随东说念主工智能的发展及相干企业的 AI 资 本开支加多而持续高涨。医药生物、农林牧渔、好意思容照应等行业下落较多。 行业板块中，有色金属、好意思容照应、国防军工领涨；银行受高股息资产配置推动， 金融板块全体高涨 4.13%。 不雅策略与行业及个股的计划相结合，持续锻造中枢投研才气，利用多策略投资工 具裁减投资收益波动，取得了较好的投资事迹。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固 定收益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券商场及交易所交易多类固定收益及相干衍生居品，并 提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单据、短期融资券、企业债券、公 司债券、国债期货、利率互换及模范债券远期等。公司通过坚毅固定收益衍生工 具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 商场的结构性契机，取得了较好的投资事迹。 好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上年末高涨 7.61%；10 年 国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行 64bp； 中资好意思元债指数较上年末高涨 6.48%（数据来源：Wind、彭博）。 税不确定性影响，好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上年末         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 高涨 1.05%；10 年国债利率 1.65%，较上年末下行 2bp；10 年好意思债利率 4.24%， 较上年末下行 34bp；中资好意思元债指数较上年末高涨 4.23%（数据来源：Wind、彭 博）。 有用把抓商场结构性契机，竣事较好的投资事迹。论说期内，公司 FICC 投资业 务多策略边界持续增长。公司强化公募 REITs、可迤逦债券、可交换债券及跨境 投资等前瞻性计划及布局，持续普及多资产多策略投资才气。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及商场需求，计划设想及销售多种柜台商场居品，包括非模范 化居品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台商场为非模范化居品 以及收益凭证居品提供流动性辅助，并从事权益居品及衍生品的作念市及交易。   公司手脚场外衍生品业务一级交易商，持续加强团队及系统扶植，不竭普及 居品创设、策略创新及交易销售才气；通过开展收益互换、场外期权等业务，持 续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管领略决决策。限制 边界约 24,456.3 亿元，期末居品市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发居品 数目 38,678 只，新发居品边界约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品标的 渐渐丰富，场内衍生品商场流动性冉冉上升，投资者群体不竭扩大。公司作念市及 自营投资较好地收拢了商场波动带来的交易契机，取得了较好的收益。公司因作念 市业务赢得上交所 2023 年度股票期权商场发展孝顺奖（优秀期权作念市商）、股票 期权商场发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；赢得深交所 2023 年度“优秀 ETF 流      “优秀期权作念市商”奖项；赢得中金所 2023 年度“股指期权优秀作念 动性服务商” 市商”奖项。 出“建立交易型怒放式指数基金（ETF）快速审批通说念，推动指数化投资发展”， 国内 ETF 基金商场边界进一步扩大。 基金商场边界进一步扩大。 易的专科上风，持续强化团队及系统扶植，深耕居品创设、策略创新、交易销售         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 及客户服务才气，丰富和拓展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，持续为机构 客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管领略决决策。公司作念市业务继 续保持在商场第一梯队，并稳重开展科创板、北交所股票作念市业务；为上交所、 深交所的 900 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务；为中金所的沪深 300 股 指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务；为 2 家科创板企业、1 家北交所企 业、40 家新三板企业提供作念市服务。论说期内，公司通过中证机构间报价系统和 柜台商场刊行私募居品 51,508 只，总共边界东说念主民币 5,011.80 亿元。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，当今以股权 投资业务为主。 特殊契机投资等几大领域。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资技俩，投资金额 软科技、特殊契机投资等几大领域。2023 年，广发乾和共新增 30 个投资技俩， 投资金额 14.54 亿元。 边界 6,380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3,696 笔，同比下降 6.3%（数 据来源：清科计划中心）。 投资总边界 3,389.24 亿元，同比上升 1.6%；退出案例数 935 笔，同比下降 43.3% （数据来源：清科计划中心）。 殊契机投资等领域。限制 2025 年 6 月末，广发乾和累计投资技俩 330 个。   （5）投资计划业务   本集团的投资计划业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收益、 金融工程、行业与上市公司等多领域的投资计划服务；以及对公司中枢业务的推 动和辅助、及国表里的专科交流，以进一步推动计划驱动的经营模式。 公司中枢业务的赋能；积极响应国际化发展要求，进一步拓展外洋计划业务。截 至 2025 年 6 月末，本集团的股票计划涵盖中国大陆 28 个行业、997 家 A 股上市          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 公司，以及 207 家外洋上市公司。公司积极推动计划业务的数智化扶植，并进一 步探索 AI 智能投研功能应用，借助广发计划宗派网站、小模范等构建多平台、 多渠说念、多维度的客户服务体系。论说期内，公司产业计划院持续打造产、学、 研、投、融生态，聚焦要点赛说念深化产业生态圈扶植，赋能公司各业务板块发展， 为各级政府政策制定及产业贪图提供多项计划参谋服务，深化与要点科研院校、 科学家团队、专科股权投资机构、各种企业及政府部门间的筹商，建立科研后果 转动与产业对接孵化的合作机制，阐扬金融赋能科技向出产力转动的桥梁作用。   公司计划实力杰出，在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，连气儿 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、21 世纪金牌分析师等主流评比的机构大奖，并名列三甲。2025 年 1-6 月，公司紧密 围绕中国式当代化扶植干线，聚焦新质出产力发展处所，奏凯举办“AI+产业论 坛”、“对话掌门东说念主”等大型投资策略会，搭建上市公司与机构投资者交流平台， 服求实体经济发展。   （6）资产托管业务   公司容身于为基金、证券、期货、银行、相信等各种资产束缚机构提供优质 的资产托管和基金运营外包服务。 大中型优质私募基金束缚东说念主皆集；基金公司与证券公司在公募基金托管合作加深， 尤其在券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作紧密，证券公司公募基金托管 业务边界稳步上升。 辅助私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金边界持续攀升，年内 屡次打破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托束缚职责，进一步 表率私募基金业务发展。 出推动权益类基金居品创新发展等 25 项举措；私募基金行业稳步发展，限制 2025 年 6 月末，我国存续私募基金边界达 20.26 万亿元（数据来源：中国证券投资基 金业协会）。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 扶植和风险束缚才气，积极普及私募资管居品的详细服务才气，推动资产托管业 务稳健发展。限制 2025 年 6 月末，公司托管居品数目 3,707 只，提供基金运营 外包服务居品数目 4,380 只。    本集团的投资束缚业务板块主要包括资产束缚业务、公募基金束缚业务及私 募基金束缚业务。    （1）资产束缚业务    本集团的资产束缚客户包括个东说念主及机构投资者。本集团通过全资子公司广发 资管、广发期货及辗转全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产束缚业务。    限制 2022 年 12 月末，广发资管束缚的集合资产束缚运筹帷幄、单一资产束缚计 划和专项资产束缚运筹帷幄的净值边界较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 集合资产束缚运筹帷幄和专项资产束缚运筹帷幄的净值边界较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产束缚运筹帷幄的净值边界较 2022 年末上升 48.57%，总共边界较 源，不竭普及专科水平，表率转型稳步鼓吹。 完善居品布局和多元资产配置居品线策略，依托集团全业务链加强里面协同，业 务结构持续优化。限制 2025 年 6 月末，广发资管束缚的单一资产束缚运筹帷幄和专 项资产束缚运筹帷幄的净值边界较 2024 年末分别增长 4.56%、39.49%，集合资产管 理运筹帷幄的净值边界较 2024 年末下降 8.85%，总共边界较 2024 年末下降 1.13%。    最近三年及一期，广发资管资产束缚业务边界情况如下表所示：                                                                    单元：亿元                                       资产束缚净值边界         技俩           2025 年        2024 年          2023 年        2022 年     集合资产束缚业务          1,407.22       1,543.83       1,186.55      2,106.69     单一资产束缚业务            848.68         811.70        801.24        539.30     专项资产束缚业务            250.55         179.62         58.83         65.84         总共            2,506.45        2,535.16      2,046.62      2,711.83   数据来源：公司统计。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    限制 2025 年 6 月末，广发期货束缚的资产束缚运筹帷幄总共 63 只，资产束缚总 边界 158.56 亿元。    在境外资产束缚业务领域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 经验的中资 金融机构之一。限制 2025 年 6 月末，广发资管（香港）束缚 3 只基金居品。    （2）公募基金束缚业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金束缚 业务。限制 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个比肩第一大股东之一。    限制 2022 年末，广发基金束缚的公募基金边界总共 12,497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币商场型基金后的边界总共 7,052.90 亿元，行业名次 第 3（数据来源：公司统计、WIND，2023）。限制 2022 年 12 月末，易方达基金 束缚的公募基金边界总共 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市 场型基金后的边界总共 10,255.44 亿元，行业名按次 1（数据来源：公司统计、 WIND，2023）。    限制 2023 年末，广发基金束缚的公募基金边界总共 12,209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币商场型基金后的边界总共 6,702.46 亿元，行业名按次 金边界总共 16,773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币商场型基金后的 边界总共 10,139.37 亿元，行业名按次 1（数据来源：公司统计、WIND，2024）。 转换持续深化布景下，《推动公募基金高质地发展行动决策》出台，引颈行业进 一步彰显功能性定位，普及全体质地和服务水平。在政策的辅助指点下，基金公 司持续强化投资者呈文导向，放肆发展权益基金，积极推动浮动费率、科创主题 等居品创新，更好服求实体经济发展和住户搭理需求。限制 2025 年 6 月末，公 募基金束缚机构束缚的公募基金资产净值总共 34.39 万亿元，较上年末增长 4.75% （数据来源：中国证券投资基金业协会）。    广发基金是宇宙社保基金、基本养老保障基金的投资束缚东说念主之一，亦向保障 公司、财务公司、其他机构投资者及巨大投资者提供资产束缚服务。此外，广发 基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外成本商场，并可通过 其全资子公司广发国际资产束缚有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外召募资        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 金投资于中国境内成本商场。2025 年 1-6 月，广发基金坚持高质地发展干线，积 极强化投研中枢才气扶植，持续加强居品品控束缚，紧跟国度策略与政策导向丰 富居品供给，塌实普及投资者服务水平。限制 2025 年 6 月末，广发基金束缚的 公募基金边界总共 15,093.56 亿元，较 2024 年末增长 2.90%；剔除货币商场型基 金后的边界总共 8,944.82 亿元，行业名按次 3（数据来源：Wind，公司统计）。   易方达基金是宇宙社保基金、基本养老保障基金的投资束缚东说念主之一，亦向保 险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及巨大投资者提供资产束缚服务。 此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外成本商场，并可 通过其全资子公司易方达资产束缚（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在 境外召募资金投资于中国境内成本商场。2025 年 1-6 月，易方达基金积极服务新 质出产力发展和中国式当代化扶植，进一步完善投研体系、普及价值发现才气， 持续健全适合各种投资者需求的居品和客户服务体系，落实科技、绿色、普惠、 养老、数字金融“五篇大文章”。限制 2025 年 6 月末，易方达基金束缚的公募基 金边界总共 21,645.91 亿元，较 2024 年末增长 5.40%；剔除货币商场型基金后的 边界总共 15,231.34 亿元，行业名按次 1（数据来源：Wind，公司统计）。   （3）私募基金束缚业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金束缚业务，通过辗转全资持股 的子公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权基金业务。 通过辗转全资持股的子公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权基 金业务，已完成的投资主要遮蔽高端制造、TMT、大消费、生物医疗等领域，部 分投资技俩已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 根据中国证券投资基金业协会败露的第四季度月均边界数据，广发信德束缚基金 实缴边界超过 170 亿元。   在境外商场，本集团主要通过辗转全资持股的子公司广发投资（香港）过甚 下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要遮蔽高端制造、TMT、 大消费、生物医疗等领域，部分投资技俩已通过并购退出或在香港、好意思国等证券 交易所上市。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和束缚轨制，积极辅助创业投 资作念大作念强。中国股权投资商场新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新募 基金边界超 14,400 亿元，同比下降 20.8%（数据来源：清科计划中心）。 政策性金融辅助，加速发展创业投资壮大耐性成本；国务院办公厅《对于作念好 金融“五篇大文章”的指导意见》明确发展股权投资、创业投资、天神投资， 壮大耐性成本。2025 年 1-6 月，中国股权投资商场新召募基金数目和边界分别 为 2,172 只和 7,283.30 亿元，同比分别上升 12.1%和 12.0%（数据来源：清科研 究中心）。 新动力、企业服务等行业。限制 2025 年 6 月末，广发信德在管基金存量实缴规 模约 195 亿元。境外方面，广发投资（香港）束缚股权投资类基金居品 4 只，已 完成的投资主要遮蔽高端制造、TMT、大消费、生物医疗等领域，部分投资技俩 已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。    （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况    论说期内，刊行东说念主主营业务和经营性资产未发生实质变更。    （六）论说期的紧要资产重组情况    论说期内，刊行东说念主未发生导致刊行东说念主主营业务和经营性资产发生实质变更的 紧要资产购买、出售和置换的情况。    八、媒体质疑事项    论说期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。    九、刊行东说念主里面束缚轨制    （一）里面束缚轨制扶植情况    公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面适度的监督检 查和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面适渡过甚实 施情况的有用性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会寂寞愚弄监督权益， 向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高等束缚东说念主员执行公司职务的举止进       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 行监督和质询，崇尚公司及股东的正当权益；稽核部和风险束缚部、合规与法律 事务部、各业务及束缚部门单干衔接，对里面适度轨制建立和执行情况进行按时、 不按时监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公司经营束缚需要， 对业务、束缚部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜欢里面适度轨制及相干机制的扶植。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督束缚条例》《证券公司里面适度指引》《深圳证券交易所上市 公司里面适度指引》         《香港上市规则》                《企业里面适度基本表率》过甚配套指引等 相干规则，详细研讨里面环境、风险评估、适度举止、信息与换取、里面监督等 因素，结合公司本质情况，不竭完善各项里面适度轨制，进一步建立健全了一套 与公司业务性质、边界和复杂程度相适合的里面适度体系。   根据《对于印发〈企业里面适度基本表率〉的文书》                         （财会〔2008〕7 号）及 广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施办事的文书》（广东证监 〔2012〕27 号）的要求，并结合表里部环境变化和技俩开展情况，公司稽核部有 针对性地及第多少流弊法子进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善公司内 部适度残障。通过以上办事，公司对缺失或欠完善的轨制规则进行了补充和修正， 细化和优化了部分业务历程及里面适度范例，使公司各个历程愈加合理、有用。   风险适度方面，刊行东说念主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险束缚委员 会议事规则》      《广发证券股份有限公司关联交易束缚轨制》                         《广发证券股份有限公 司召募资金使用束缚轨制》等风险适度束缚轨制。其中，《广发证券股份有限公 司董事会风险束缚委员会议事规则》明确了风险束缚委员会对公司的全体风险状 况进行评估，对公司的总体风险束缚进行监督，以确保与公司经营举止相干联的 各式风险适度在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易束缚轨制》明 确了关联交易的基本原则、关联东说念主和关联交易的界说、关联交易的决策模范以及 对于关联交易的信息败露要求，表率公司的关联交易举止，崇尚公司股东极端是 中小投资者和公司债权东说念主的正当权益。《广发证券股份有限公司召募资金使用管 理轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了细心规则，表率了公司募 集资金的使用与束缚，最大限制地保障投资者的权益，提高召募资金的使用效率。   管帐核算和财务束缚方面，刊行东说念主参照企业管帐准则的要求，制定了较好意思满      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 的里面适度轨制，包括《公司轨则》中的财务管帐和里面审计轨制，况且制定了 《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员会的 具体职责为：审查及检查公司财务监控、里面监控系统、风险束缚轨制过甚实施 情况的有用性；指导公司里面审计机构的办事，监督查验里面审计轨制过甚实施 情况；监督年度审计办事；担任公司与外部审计之间的主要代表，负责监察二者 之间的关系等。   东说念主力资源束缚方面，刊行东说念主建立了寂寞的作事东说念主事轨制，领有寂寞好意思满的劳 动、东说念主事及薪酬束缚体系，与第一大股东等股东单元皆备分离。公司董事、监事 和高等束缚东说念主员的选聘合适《公司法》                 《证券法》等筹商规则，刊行东说念主现任董事、 监事和高等束缚东说念主员均合适筹商法律、行政法则、部门规章、表纵情文献、《深 交所上市规则》及交易所其他相干规则等要求的任职经验。刊行东说念主高等束缚东说念主员 不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从 事其他经营性举止。刊行东说念主建立了完善的作事用工、东说念主事束缚、薪酬束缚和社会 保障轨制，且与全体职工均照章签订了《作事合同》，刊行东说念主领有寂寞的作事用 工权力，不存在受股东插手的情形。   紧要事项决策束缚方面，刊行东说念主依据《公司法》《公司轨则》以及相干法律 法则建立健全法东说念主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规则》 《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会议事 规则》   《广发证券股份有限公司总司理办事确定》                     《广发证券股份有限公司寂寞董 事办事规则》等轨制，表率了各部门办事内容、职责和权限，刊行东说念主严格按照《公 司轨则》以及相干规则规则履行里面决策模范，明确了紧要事项决策的历程。   信息败露事务和投资者关系束缚方面，为确保公司信息败露的实时、准确、 充分、好意思满，保护投资者正当权益，加强公司信息败露事务束缚，促进公司照章 表率运作，崇尚本期债券投资者的正当权益，根据《公司法》                           《证券法》等法律、 法则及《公司轨则》的筹商规则，结合公司的本质情况，刊行东说念主制定和完善了《广 发证券股份有限公司信息败露事务束缚轨制》和《广发证券股份有限公司投资者 关系束缚轨制》等一系列内适度度。公司严格按影相干规则，表率了信息的传递、      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 败露和审核以及投资者关系举止的历程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息披 露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据 董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督束缚机构及相 关交易所保持筹商，办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务 的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主束缚办法》，进一步表率内幕信息管 理，加强内幕信息守秘办事。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的管 理部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书径直携带。刊行东说念主与董事会秘 书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了守秘公约， 要求其承诺在职职时期以及在离任后持续履行守秘义务直至筹商信息败露为止。 刊行东说念主按时论说公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东说念主积 极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记办事。按时论说和按时论说的内幕信息知 情东说念主登记表同期报送深交所。   刊行东说念主现有里面束缚轨制已建立健全，能够适合刊行东说念主束缚的要乞降发展的 需要。自相干轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东说念主财务收 支和经营举止的正当性和表率化。   （二）里面束缚轨制运行情况   按照企业里面适度表率体系的规则，公司建立健全和有用实施里面适度，评 价其有用性，并确乎败露里面适度评价论说是公司董事会的包袱。监事会对董事 会建立和实施里面适度进行监督。经营束缚层负责企业里面适度的日常运行。公 司里面适度的主见是合理保证经营束缚正当合规、资产安全、财务论说及相干信 息实在好意思满，提高经营效率和效果，促进竣事发展策略。由于里面适度存在的固 有局限性，故仅能为竣事上述主见提供合理保证。公司已建立了里面适度监督检 查机制，内控残障已经识别，公司将立即采取整改范例。此外，由于情况的变化 可能导致里面适度变得不稳健，或对适度政策和模范遵循的程度裁减，根据里面 适度评价结果推测改日里面适度的有用性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面适度基本表率》的要求对公司里面适度进行了 评价，合计公司里面适度限制论说期末，未发现公司存在财务论说和非财务论说 里面适度紧要残障或流弊残障。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   公司将不绝按照《企业里面适度基本表率》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的规则和要求，根据外部经营环境的变化，结合公司发展的本质需 求，不绝完善里面适度轨制，表率里面适度轨制执行，强化里面适度监督查验， 促进公司健康、可持续发展。   十、刊行东说念主作歹违纪及受处罚情况   （一）刊行东说念主因作歹违纪受处罚的情况   论说期内，刊行东说念主因作歹违纪受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管范例的决定》 （福建证监局行政监管范例决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为客 户之间的融资提供中介便利的违纪举止，反应出营业部合规束缚不到位，未能严 格表率办当事人说念主员的执业举止。   对此，分公司深入吸取训诲，雅致整改，对违纪职工采取了里面问责范例； 同期在日常办事中建立自查自纠机制，持续加强对职工执业举止和执业素养的培 训、监督、查验，严格驻防各种执业违纪举止。 券资产束缚（广东）有限公司采取出具警示函范例的决定》（广东证监局行政监 管范例决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某集合资产束缚运筹帷幄进行公募化 改造过程中，未按照勤劳和审慎原则，针对居品风险等级、估值方式、份额建树 变更等紧要事项履行极端提醒和文书义务，居品变更的征询期安排不对理，投资 者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜欢，深入全面开展反想、自查和整改办事，通 过优化征询期怒放安排等范例，强化投资者权益保护，并持续鼓吹内控机制完善， 严格驻防商场风险、信用风险等各种风险。 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按规则重新识别客户、 未按规则对高风险客户采取强化识别范例等问题。中国东说念主民银行福建中心支行对 分公司上述作歹举止总共处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并不竭完善反洗钱办事机制，加强日常监督       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 查验，不竭提高反洗钱办事的效率和质地。 发证券股份有限公司大连东说念主民路证券营业部采取出具警示函范例的决定》（大连 证监局行政监管范例决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私行推介 非公司自主刊行或代销的金融居品的举止，营业部对此负有束缚包袱。   对此，公司持续健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业举止 的合规培训与查验，督导职工严格落实法则轨制要求，遵从合规底线。公司对相 关包袱东说念主员进行了包袱细腻，并向监管部门提交了整改论说。 某某、何某某、林某某采取出具警示函范例的决定》（广东证监局行政监管范例 决定书〔2022〕185 号），指出公司手脚某股份有限公司刊行股份及支付现款购买 某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易技俩的财务顾 问，在 2017 年度持续督导办事中存在核查不充分等问题。   对此，公司深入反想过往执业中存在的不及，持续优化投行内控机制扶植， 切实普及投行执业质地，以表率、高模范的服务，竣事投行业务高质地发展。公 司已按时向监管部门提交了整改论说。 示函范例的决定》        （广东证监局行政监管范例决定书〔2023〕12 号）                                 ，指出其在未 经公司审核通过的情况下，将个东说念主计划草稿提供给销售东说念主员，最终激励传播，造 成不良影响。   对此，公司对违纪职工采取了里面问责范例，同期通过完善机制历程、系统 扶植、加强合规培训等束缚范例，持续促进从业东说念主员强化风险领会、表率执业行 为。             （上海证券交易所监管范例决定书〔2023〕35 号）， 孟某某赐与监管警示的决定》 指出二东说念主手脚公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司请求初度公开刊行股 票并在主板上市技俩的保荐代表东说念主，未能充分核查刊行东说念主对赌自始无效公约的签 订时分等事项，所出具的核查论断与事实情况赫然不符，履行保荐职责不到位。   对此，公司雅致吸取训诲，持续表率尽责观看模范，加强合规风控宣导，不 断普及投行业务执业质地。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                       （广 东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东说念主民币 486 万元罚金，并对相干东说念主员合 计罚金东说念主民币 11.6 万元。中国东说念主民银行指出，公司违犯《中华东说念主民共和国反洗钱 法》等法律规则，包括未按规则履行客户身份识别义务、未按规则报送可疑交易 论说。   当今，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分司法查验发现问题的整改，并 通过完善客户尽责观看办事机制、完善里面轨制扶植、优化相干系统功能、强化 培训宣导等举措，普及洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤劳尽 责，组成作歹。证监会对公司责令改正，给予教化，充公保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 943,396.23 元罚金；充公承销股票作歹所得 7,830,188.52 元，并处以 元罚金。   对此，公司已按期交纳罚金，同期深入反想过往执业中存在的不及，持续遵 循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作领会，切 实履行勤劳尽责义务，全面普及投行业务质地。 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称号向所在地外汇局报送备案，对营业部赐与教化并处 5 万元罚 款。   对此，营业部吸取训诲，雅致组织整改和监管讲述办事；与此同期，公司也 高度喜欢，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合办事，不竭完善里面机 制历程。 警示的决定》      （上海证券交易所监管范例决定书〔2024〕22 号），指出公司存在内 部计划论说撰写不表率、询价历程不表率等问题。   对此，公司高度喜欢，全面梳理完善业务内适度度历程，不竭强化对相干岗 位东说念主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实普及业务表率运作水平。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 李某某的监管函》        （深证函〔2024〕568 号），深交所对二东说念主采取书面警示的自律 监管范例。函件指出二东说念主手脚四川科瑞德制药股份有限公司初度公开刊行股票并 在创业板上市技俩的保荐代表东说念主，未严格按照规则，结合刊行东说念主业务特质充分核 查刊行东说念主销售用度里面适度的表纵情和执行有用性，未能发现刊行东说念主销售用度内 控不表率的情形并督促刊行东说念主实时整改表率，在首轮审核问询复兴中发表的某核 查意见与刊行东说念主本质情况不符。   对此，公司雅致吸取训诲，持续表率尽责观看模范，加强合规风控宣导，不 断普及投行业务执业质地，并对相干包袱东说念主员采取了里面问责范例。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函范例的决定》（福建 证监局行政监管范例决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示函 范例的决定》      （福建证监局行政监管范例决定书〔2024〕85 号），指出营业部前员 工肖某某在从业时期，存在以支付薪金方式招引客户开立融资融券证券账户等问 题，反应出营业部对职工举止监控、束缚不到位。   对此，营业部吸取训诲，雅致组织整改，持续落实职工执业举止的合规培训 与查验。 局《行政处罚决定书》          （粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违犯外汇 规则的举止。   对此，广发资管高度喜欢，实时整改，不竭表率资产束缚业务的内适度度及 业务历程，普及业务表率运作水平。 相干保荐东说念主员分别收到中国证监会《对于对广发证券股份有限公司采取出具警示 函范例的决定》       （中国证监会监管范例决定书〔2025〕1 号）                             《对于对杨某某、赵 某采取监管言语范例的决定》（中国证监会监管范例决定书〔2025〕4 号）。   对此，公司雅致反想，在投行业务中持续加强对于行业的研判，聚焦行业发 展远景及成长性，实时跟进了解在审技俩改日事迹情况。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监作事项实时进行了有用整改， 并能够严格执行相干监管法律法则，除上述败露的情形外，不存在被监管部门限 制债券承销或参与债券刊行业务举止经验的情形，不存在其它受到相干监管部门        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 处罚或被采取监管范例或被立案观看的情形，不会对刊行东说念主本次债券刊行变成实 质退却。   （二）论说期内刊行东说念主股东、董事、监事及高等束缚东说念主员因作歹违纪受处 罚情况   论说期内，公司无控股股东及本质适度东说念主。论说期内，公司董事、监事、持 有 5%以上股份的股东以及高等束缚东说念主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉讼 事项、被移送司法机关或细腻处分、或被中国证监会采取商场禁入、被认定 为不稳健东说念主选、或被其他行政束缚部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易 所公开品评、公开诽谤等情形。   公司现任董事、监事、高等束缚东说念主员的任职合适《公司法》和《公司轨则》 的筹商规则。   （三）刊行东说念主未被列入失信被执行东说念主名单的情况   限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主过甚下属境内控股子公司均未被列入失信 被执行东说念主名单。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                第五节     财务管帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 论说，援用的 2025 年 1-6 月的财务数据来自公司 2025 年半年度未经审计的财务 报表，并经计较至万元后保留两位少量进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行财 务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司流弊管帐科目和财务目的变动情况 进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务论说和 2025 年半 年度未经审计的财务报表以了解公司财务的细心情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号模范无保寄望见审计论说。   最近三年，刊行东说念主审计机构未发生变更。   二、管帐政策和管帐臆想的变更   （一）管帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或 可抵扣蚀本）、且运转证据的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可抵 扣暂时性互异的单项交易，不适用豁免运转证据递延所得税的规则”内容自 2023 年 1 月 1 日起实践。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述规则，对单项交易涉 及的使用权资产和租出欠债所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异分 别证据递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合并财务报 表无紧要影响。   财政部管帐司于 2025 年 7 月发布模范仓单交易相干管帐处理实施问答，明 确了在期货交易场所买卖模范仓单且不波及什物提真金不怕火的合同应视同金融用具，并 按照《企业管帐准则第 22 号—金融用具证据和计量》的规则进行管帐处理。对         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 于按照前述合同商定取得模范仓单后短期内再将其出售的，不应证据销售收入， 而应将收取的对价与所出售模范仓单的账面价值的差额计入投资收益，本集团于 报表无紧要影响。   （二）管帐臆想变更   论说期内公司管帐臆想无紧要变化。   （三）前期管帐差错更正   论说期内无前期管帐差错更正事项。   三、合并财务报表范围过甚变化情况   合并财务报表以刊行东说念主及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编 制，合并报表范围合适财政部《企业管帐准则》及相干规则。   （一）2025 年 1-6 月合并报表范围变化情况    广发期货有限公司新成立子公司 GF Futures (Singapore) Pte. Ltd.。   无。 再纳入合并范围。   （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 于本年内计帐刊出， 故本年末不再纳入合并范围。 入合并范围。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             （三）2023 年合并报表范围变化情况             无。             广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资束缚（香港）有限公司于 2023          年内刊出，故 2023 年末不再纳入合并范围。          合并范围。             （四）2022 年合并报表范围变化情况             无。             广发基金束缚有限公司下设子公司珠海瑞元暄和股权投资基金合伙企业（有          限合伙）于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。             广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada)          Company Limited 于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。          合并范围。             四、最近三年及一期财务管帐贵府             （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                             单元：万元        技俩         2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                  17,536,655.75        16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金入款             14,973,830.41        13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                  3,660,164.75         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金               2,805,101.61         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                  10,866,084.22        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                   328,961.91             387,944.68          503,408.09           264,247.37             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        技俩    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 存出保证金              2,696,260.40          2,268,198.87           2,125,280.07         2,034,229.17 应收款项               1,060,047.06              865,903.08         1,114,889.37         1,377,175.63 买入返售金融资产           1,895,817.21          2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93 金融投资：            41,505,388.18          36,951,201.12          36,119,613.25        30,282,019.51 交易性金融资产          28,871,765.95          24,282,423.65          21,607,434.90        15,780,050.62 债权投资                   9,444.25                3,564.51           12,971.16            35,413.47 其他债权投资             9,117,849.92         10,433,435.46          13,929,512.11        14,393,777.16 其他权益用具投资           3,506,328.06          2,231,777.50            569,695.09            72,778.26 持久股权投资             1,121,929.48          1,100,691.84            922,527.24           874,415.20 投资性房地产               24,968.03                24,297.68           19,915.67            18,743.34 固定资产                288,156.50               285,992.40          284,715.53           283,305.42 在建工程                 25,107.26                25,107.26           24,630.13            24,630.13 使用权资产                90,389.40                96,374.77           94,793.60            76,547.14 无形资产                150,234.51               155,049.27          159,693.13           154,614.17 商誉                      236.67                  240.30               235.16               231.81 递延所得税资产             210,090.40               185,566.08          256,249.53           258,260.95 其他资产                123,436.39               119,039.31          176,777.28           215,207.93 资产总共              81,583,928.11         75,874,510.79          68,218,167.92        61,725,628.20 欠债 短期借款                469,409.94               432,429.58          683,804.95           449,178.23 应付短期融资款            5,805,983.12          7,198,351.90           4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金               3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33         1,907,142.58 交易性金融欠债            2,020,742.34              936,709.50         1,760,906.25         1,198,514.37 衍生金融欠债              804,148.51               675,775.40          470,092.53           209,828.15 卖出回购金融资产款        16,997,065.81          17,131,395.24          15,374,880.24        12,505,782.56 代理买卖证券款          19,191,560.62          17,533,965.48          13,201,052.92        13,758,525.61 代理承销证券款                 700.07                        -                    -           14,930.00 应付职工薪酬             1,012,941.35          1,040,579.19            949,630.27          1,014,706.73 应交税费                 96,703.42                79,581.52           55,557.86             90,011.97 应付款项               4,095,988.76          3,153,841.31           3,713,828.17         2,180,865.77 合同欠债                 11,326.99                12,327.95            11,585.88             9,369.09 估量欠债                   3,361.06                3,351.86           44,685.01            43,951.07 持久借款                           -                      -                    -             6,466.95 应付债券              11,104,397.22         10,329,097.68          10,358,049.43        11,588,702.93 租出欠债                 94,824.05                99,955.35           97,018.32            78,871.55 递延所得税欠债              23,482.85                14,942.44           44,904.53            57,449.13 其他欠债                448,600.01               463,082.43          582,971.38           401,211.72 欠债总共             65,925,902.13          60,565,972.66          54,150,596.92        49,246,344.16                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        技俩         2025 年 6 月 30 日         2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 股东权益 股本                       760,584.55                      762,108.77          762,108.77             762,108.77 其他权益用具                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 成本公积                    3,105,771.61                 3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                               -                     23,360.87           23,360.87              23,360.87 其他详细收益                   373,244.47                      352,719.13          133,870.81              73,493.51 盈余公积                    1,038,100.68                 1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备                  2,619,214.49                 2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分配利润                   4,537,808.26                 4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益总共          15,094,724.06                 14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                   563,301.92                      548,346.61          495,806.21             464,720.77 股东权益总共                15,658,025.98                 15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益总共              81,583,928.11                75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20                                                                                      单元：万元             技俩                2025 年 1-6 月                 2024 年度           2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                          1,539,812.22               2,719,878.91      2,329,953.16       2,513,201.44 利息净收入                               105,911.09                234,845.08       313,602.08          410,111.05  其中：利息收入                            590,823.01              1,257,435.85      1,354,668.21       1,285,514.01      利息开销                           484,911.92              1,022,590.77      1,041,066.13         875,402.96 手续费及佣金净收入                           819,828.26              1,471,045.11      1,451,234.25       1,636,319.05  其中：经纪业务手续费净收入                      392,102.61                664,988.58       581,015.44          638,685.18    投资银行业务手续费净收入                         32,014.36              77,824.50        56,631.70           61,037.33    资产束缚及基金束缚业务手续 费净收入 投资收益                                487,631.38                857,747.82       530,084.72          438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投资 收益 其他收益                                    36,883.75              68,247.31        98,199.63          143,257.29 公允价值变动收益                            107,479.98                 -3,490.00      -101,120.69         -218,258.52 汇兑收益                                -21,192.79                  6,862.69         -1,018.41          -4,704.27 其他业务收入                                   3,508.80              84,213.89        38,842.45          108,175.93 资产处置收益                                    -238.25                 407.01           129.12                9.88 二、营业总开销                             706,147.35              1,573,100.08      1,450,473.32       1,468,428.74 税金及附加                                    9,368.55              18,070.60        16,574.83           17,511.36 业务及束缚费                              705,442.70              1,479,169.13      1,388,524.32       1,380,946.23 信用减值损失                                  -9,847.35              -6,468.10         9,548.54          -37,206.22                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书           技俩            2025 年 1-6 月            2024 年度        2023 年度        2022 年度 其他资产减值损失                        98.23                457.19         362.70        1,201.70 其他业务成本                        1,085.22             81,871.27      35,462.93     105,975.68 三、营业利润                      833,664.86          1,146,778.83     879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                         17.87              41,498.42        115.16         271.54 减：营业外开销                       1,758.86              3,063.33       5,151.40       6,265.32 四、利润总额                      831,923.88          1,185,213.92     874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                     131,373.14            130,746.67      88,151.91     148,978.51 五、净利润                       700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润                     700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 遣散经营净利润                                -                   -              -              - （二）按通盘权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润                646,974.76            963,682.99     697,779.95     792,928.28 少数股东损益                       53,575.99             90,784.26      88,511.74      96,872.14 六、其他详细收益的税后净额                36,274.95            249,571.78      60,190.41     -31,013.97 包摄于母公司股东的其他详细收益的 税后净额 （一）弗成重分类进损益的其他详细收 益 （二）将重分类进损益的其他详细收益           -67,794.81             93,865.45      62,918.22     -21,702.50 包摄于少数股东的其他详细收益的税                                -161.88               214.94         261.90        1,443.75 后净额 七、详细收益总额                    736,825.69          1,304,039.04     846,482.10     858,786.44 其中：包摄于母公司股东的详细收益总 额 包摄于少数股东的详细收益总额               53,414.11             90,999.20      88,773.64      98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02                                                                       单元：万元            技俩              2025 年 1-6 月            2024 年度       2023 年度      2022 年度 一、经营举止产生的现款流量                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书            技俩             2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度         2022 年度 融出资金净减少额                       29,884.18                 -               -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款              1,334,505.40      2,526,493.23    2,541,293.43    2,709,306.49 拆入资金净加多额                    2,292,631.33                 -     352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额               1,659,909.03      4,329,459.90               -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                    700.07                  -               -      14,930.00 回购业务资金净加多额                     43,475.90      1,711,448.09    2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营举止筹商的现款              1,147,215.75       212,165.91     2,038,291.12     861,240.46 经营举止现款流入小计                  6,508,321.65      8,779,567.13    7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净加多额                                 -    1,807,112.70     824,796.68                - 交易性金融用具现款净减少额               3,047,295.24      2,500,665.64    4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                265,807.87       566,752.21      556,474.77      387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                            -               -     562,537.63                - 代理承销证券开销的现款净额                            -               -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                                 -     808,091.79                -               - 支付给职工及为职工支付的现款                482,900.41       853,091.51      942,268.55      903,278.27 支付的各项税费                       239,069.89       301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营举止筹商的现款              2,596,235.52       945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营举止现款流出小计                  6,631,308.94      7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营举止产生的现款流量净额                -122,987.29       997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资举止产生的现款流量 收回投资收到的现款                     149,289.19      2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                   197,568.80       539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收 回的现款净额 投资举止现款流入小计                    346,967.92      2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                        28,718.47       188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支 付的现款 投资举止现款流出小计                     66,377.29       261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资举止产生的现款流量净额                 280,590.64      2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资举止产生的现款流量 接纳投资收到的现款                                -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                            -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得借款收到的现款                      60,912.88          5,845.46     245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                   4,206,572.57      9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资举止筹商的现款              2,804,260.07      2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资举止现款流入小计                  7,071,745.52     12,785,186.09   10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                   4,793,035.36      7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款             634,463.26       931,057.00      851,498.63     1,035,428.04                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书            技俩                       2025 年 1-6 月           2024 年度              2023 年度            2022 年度 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                      38,458.80               38,458.80        57,688.20          56,970.70 回购股份支付的现款                                            -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资举止筹商的现款                        2,858,176.16             3,107,928.18     1,407,097.10       2,657,323.40 筹资举止现款流出小计                            8,285,674.77         11,213,491.43       10,023,909.93     12,580,662.17 筹资举止产生的现款流量净额                         -1,213,929.25            1,571,694.66      163,638.80       -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                      -40,134.98               12,499.87         11,313.14         60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/加多额                   -1,096,460.89            5,099,192.57      -382,678.23        806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                       19,699,681.68         14,600,489.11       14,983,167.34     14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                       18,603,220.79         19,699,681.68       14,600,489.11     14,983,167.34            （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                        单元：万元       技俩        2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  资产  货币资金               12,564,644.90          11,979,588.13               7,840,638.63             8,470,424.36   其中：客户资金入款         11,381,526.31          10,440,490.11               6,692,912.27             7,561,960.19  结算备付金               3,999,320.73            3,860,170.56              3,814,218.40             2,873,574.83   其中：客户备付金           2,564,062.09            2,277,051.14              2,727,326.30             2,060,097.12  融出资金               10,793,287.27          10,810,112.92               8,986,855.50             8,190,922.18  衍生金融资产               414,248.20              430,541.11                 529,524.93              281,275.45  存出保证金                265,697.37              256,650.40                 227,006.14              367,850.30  应收款项                 640,219.39              582,531.42                 748,768.38             1,093,422.18  买入返售金融资产            1,035,876.21            1,299,087.30              1,728,714.92             1,675,942.10  金融投资：              34,479,490.67          31,413,159.72              31,362,370.01            26,625,493.52   交易性金融资产           22,221,685.61          18,994,713.19              17,037,177.89            12,179,157.84   债权投资                   2,434.92                   1,244.14                  791.85                7,044.55   其他债权投资             8,753,589.68          10,189,705.99              13,759,070.32            14,370,513.32   其他权益用具投资           3,501,780.46            2,227,496.39                565,329.96               68,777.80  持久股权投资              3,045,350.35            2,835,752.13              2,520,566.05             2,540,054.98  投资性房地产                23,001.38               22,262.82                  17,070.92               16,435.65  固定资产                 248,856.43              251,341.89                 258,932.23              262,009.40  使用权资产                 62,192.78               58,926.87                  65,548.17               58,238.10  无形资产                  64,567.90               67,861.60                  71,936.79               68,192.04  递延所得税资产               47,588.30               44,837.52                 112,693.73              138,332.25  其他资产                  93,886.79               75,053.34                 175,982.40              171,391.16  资产总共               67,778,228.67          63,987,877.73              58,460,827.20            52,833,558.48  欠债                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       技俩        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应付短期融资款              4,979,456.60           6,676,734.53            4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金                 2,956,564.33           1,050,607.90            1,721,798.91         1,738,173.13 交易性金融欠债              1,502,590.52             86,794.97             1,212,158.24          669,604.13 衍生金融欠债                763,374.41             708,576.74              488,582.46           240,500.95 卖出回购金融资产款           15,187,209.37          15,735,094.48           14,790,859.93       12,206,753.40 代理买卖证券款             13,977,546.76          12,578,659.80            9,153,846.39         9,467,058.77 代理承销证券款                   700.07                          -                    -           14,930.00 应付职工薪酬                532,192.21             600,188.09              492,545.12           557,819.03 应交税费                    62,311.08             39,309.67               17,842.17            18,355.83 应付款项                 3,624,883.68           3,019,673.73            3,691,724.41         2,192,578.91 合同欠债                     5,444.57                  4,405.43             3,907.22             2,423.78 估量欠债                     3,361.06                  3,351.86             3,406.22             3,367.13 应付债券                10,537,145.75          10,113,461.92           10,145,107.53        11,379,710.64 租出欠债                   64,538.78              61,001.60               68,173.19            60,749.57 其他欠债                  143,994.59             157,640.93              109,973.10            70,962.36 欠债总共                54,341,313.77          50,835,501.66           46,436,253.75       42,353,823.36 股东权益 股本                    760,584.55             762,108.77              762,108.77           762,108.77 其他权益用具               2,660,000.00           2,660,000.00            2,247,850.00         1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00           2,660,000.00            2,247,850.00         1,099,000.00 成本公积                 3,149,912.61           3,171,749.26            3,174,309.26         3,174,309.26 减：库存股                           -             23,360.87               23,360.87            23,360.87 其他详细收益                326,099.06             288,290.96               85,341.40            36,964.98 盈余公积                 1,036,567.64           1,036,567.64             941,593.15           871,744.73 一般风险准备               2,098,576.30           2,098,498.19            1,908,406.91         1,768,559.82 未分配利润                3,405,174.74           3,158,522.13            2,928,324.83         2,790,408.44 股东权益总共              13,436,914.90          13,152,376.08           12,024,573.45       10,479,735.12 欠债和股东权益总共           67,778,228.67          63,987,877.73           58,460,827.20       52,833,558.48                                                                                    单元：万元            技俩             2025 年 1-6 月         2024 年度             2023 年度           2022 年度  一、营业总收入                    1,051,200.56           1,859,573.69     1,459,540.61     1,516,493.81  利息净收入                        125,536.02            255,351.72       290,233.86        341,497.97      其中：利息收入                  501,124.55           1,079,199.47     1,205,109.20     1,161,573.09        利息开销                   375,588.53            823,847.76       914,875.34        820,075.12  手续费及佣金净收入                    414,558.61            709,211.38       622,135.59        696,270.24      其中：经纪业务手续费净收入            354,512.48            600,014.46       529,883.58        602,117.51            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书         技俩        2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度       2022 年度      投资银行业务手续费净 收入 投资收益                 478,520.40          818,507.28     485,894.48    456,981.27  其中：对子营企业和合营企业  的投资收益 其他收益                   3,236.68             4,119.59     52,772.39     66,009.76 公允价值变动收益              23,900.24           69,187.82       2,378.89    -50,176.00 汇兑收益                   2,298.92            -5,035.33     -2,789.22     -1,445.67 其他业务收入                 3,352.97            7,796.62       8,738.49      7,372.55 资产处置收益                  -203.28              434.62        176.12         -16.31 二、营业总开销              397,928.18          866,062.43     749,268.70    665,729.76 税金及附加                  7,381.22           13,958.23      12,344.73     12,440.40 业务及束缚费               400,437.87          853,537.41     730,577.86    693,496.25 信用减值损失                -10,412.14           -2,736.23      5,468.15    -40,688.86 其他资产减值损失                       -               2.08           5.00          5.00 其他业务成本                   521.23            1,300.94        872.96        476.98 三、营业利润               653,272.39          993,511.26     710,271.91    850,764.05 加：营业外收入                   10.90               25.77        109.12        122.51 减：营业外开销                1,570.91            1,502.21       3,159.38      3,199.98 四、利润总额               651,712.38          992,034.82     707,221.65    847,686.58 减：所得税用度               71,809.32           72,798.45       8,737.36     62,874.99 五、净利润                579,903.06          919,236.37     698,484.29    784,811.59 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润              579,903.06          919,236.37     698,484.29    784,811.59 遣散经营净利润                        -                   -             -             - 六、其他详细收益的税后净额         53,719.58          233,458.08      47,927.63    -80,839.39 （一）弗成重分类进损益的其 他详细收益 变动                                -              -28.28         -4.69          3.99 详细收益 （二）将重分类进损益的其他                       -50,238.53          77,949.81      51,147.00    -69,848.28 详细收益                           -56.15             137.66        123.55        634.70 合收益 七、详细收益总额             633,622.64         1,152,694.45    746,411.92    703,972.20              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                       单元：万元       技俩            2025 年 1-6 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度 一、经营举止产生的现款流量 融出资金净减少额                 19,979.15                      -              -    1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款          868,231.33           1,621,754.04   1,585,701.72    1,689,272.48 拆入资金净加多额              1,904,000.00                      -              -     750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额         1,397,266.75           3,427,016.30              -               - 代理承销证券收到的现款净额              700.07                       -              -      14,930.00 回购业务资金净加多额                         -         1,382,161.91   2,519,969.05    4,512,370.65 收到其他与经营举止筹商的现款          740,010.94             25,847.57    1,911,438.03     670,584.87 经营举止现款流入小计            4,930,188.24           6,456,779.82   6,017,108.80    8,883,431.46 融出资金净加多额                           -         1,849,831.55     793,898.96               - 交易性金融用具现款净减少额         1,613,397.97           2,146,010.87   3,892,859.59    3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款          194,333.56            437,936.78      479,135.92     345,548.90 代理买卖证券开销的现款净额                      -                    -     314,498.62      53,730.38 代理承销证券开销的现款净额                      -                    -      14,930.00               - 拆入资金净减少额                           -          664,000.00       16,000.00               - 回购业务资金净减少额              270,808.39                      -              -               - 支付给职工及为职工支付的现款          338,079.39            513,025.89      573,288.54     574,295.15 支付的各项税费                 138,737.60            116,251.41      103,224.39     221,770.06 支付其他与经营举止筹商的现款          124,108.08            753,242.75      170,541.19     359,274.70 经营举止现款流出小计            2,679,465.00           6,480,299.25   6,358,377.21    4,598,862.46 经营举止产生的现款流量净额         2,250,723.25             -23,519.43    -341,268.41    4,284,569.00 二、投资举止产生的现款流量 收回投资收到的现款               258,944.29           2,245,289.79     242,243.72      18,708.53 取得投资收益收到的现款             233,727.15            593,857.04      571,929.55     503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他 持久资产收回的现款净额 投资举止现款流入小计              492,769.46           2,839,772.87     814,289.78     522,430.55 投资支付的现款                 200,930.89            255,922.00       21,346.81    3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他 持久资产支付的现款 投资举止现款流出小计              224,889.51            310,217.51       95,038.56    3,512,069.73 投资举止产生的现款流量净额           267,879.95           2,529,555.36     719,251.22   -2,989,639.18 三、筹资举止产生的现款流量 接纳投资收到的现款                          -          409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -          409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款             3,851,945.00           8,658,200.00   6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资举止筹商的现款        2,402,913.49           3,228,011.08   2,279,099.15    3,384,126.43 筹资举止现款流入小计            6,254,858.49          12,295,401.08   9,822,629.15   11,080,296.43              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书         技俩              2025 年 1-6 月            2024 年度              2023 年度            2022 年度 偿还债务支付的现款                  4,780,000.00          6,690,000.00          7,740,000.00      8,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                              -                      -                   -         23,360.87 支付其他与筹资举止筹商的现款             2,775,943.97          3,096,774.30          1,395,141.88      2,581,671.63 筹资举止现款流出小计                 8,110,617.33         10,619,635.06          9,883,743.24     12,359,384.95 筹资举止产生的现款流量净额             -1,855,758.84          1,675,766.02            -61,114.08      -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/ 加多额 加：期初现款及现款等价物余额            15,813,917.59         11,637,150.97         11,323,071.46     11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额            16,479,060.86         15,813,917.59         11,637,150.97     11,323,071.46         五、最近三年及一期的主要财务目的         （一）主要财务数据及财务目的       技俩                     /2025 年 1-6 月       日/2024 年度                  日/2023 年度           日/2022 年度 资产欠债率（%）                      74.90              73.76                      74.43               73.98 全部债务（亿元）                   3,812.15                3,655.19               3,321.84            3,018.81 债务成本比率（%）                     70.88                  70.48                   70.25               70.75 流动比率（倍）                        1.44                   1.52                    1.53                1.69 速动比率（倍）                        1.44                   1.52                    1.53                1.69 总资产薪金率（%）                      1.16                   1.86                    1.53                2.00 EBITDA（亿元）                   134.88                 225.34                  195.04              193.61 EBITDA 全部债务比（%）                3.54                   6.17                    5.87                6.41 EBITDA 利息保障倍数（倍）               2.91                   2.33                    1.98                2.37 营业利润率（%）                      54.14                  42.16                   37.75               41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 每股经营举止产生的现款流                               -0.16                   1.31                   -1.17                6.56 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                  -1.44                   6.69                   -0.50                1.06        注：        上述财务目的的计较方法如下：                                      。其中，总资产=资产总额-      代理买卖证券款               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      股股份总额      份总额          （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）          刊行东说念主最近三年及一期净资产收益率和每股收益目的如下：     技俩         2025 年 1-6 月           2024 年度                      2023 年度                2022 年度 营业收入（万元）           1,539,812.22          2,719,878.91                2,329,953.16            2,513,201.44 包摄于上市公司股东的 净利润（万元） 包摄于上市公司股东的 扣除非时常性损益的净           631,120.61              891,453.70               650,761.43                 714,570.72 利润（万元） 其他详细收益的税后净 额（万元） 经营举止产生的现款流                     -122,987.29              997,080.90               -891,897.52            5,002,176.69 量净额（万元） 基本每股收益（元/股）                0.79                    1.15                      0.83                      1.02 稀释每股收益（元/股）                0.79                    1.15                      0.83                      1.02 加权平均净资产收益率               4.83%                   7.44%                     5.66%                     7.23%     技俩        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）          81,583,928.11        75,874,510.79                68,218,167.92           61,725,628.20 欠债总额（万元）          65,925,902.13        60,565,972.66                54,150,596.92           49,246,344.16 包摄于上市公司股东的 净资产（万元）          （三）非时常性损益明细表（合并报表口径）          刊行东说念主最近三年及一期非时常性损益明细表如下：                                                                                  单元：万元          技俩                   2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度      2022 年度          数据讲明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                     -238.25               703.51       129.12             9.88            - 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司平时经                                                                                                  主要为财 营业务密切相干，合适国度政策规则、按照 一定模范定额或定量持续享受的政府补助                                                                                                  款。 除外） 除上述各项之外的其他非时常性损益技俩                 2,179.66         43,768.90       -13,126.32      -12,205.73            - 减：所得税影响额                           8,754.41         16,497.33        20,382.92       31,153.08            - 少数股东权益影响额（税后）                     10,295.96         18,659.28        11,968.72       14,765.17            -               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书          技俩              2025 年 1-6 月         2024 年度        2023 年度       2022 年度      数据讲明 总共                            15,854.14          72,229.30    47,018.52     78,357.56       -         最近三年及一期，刊行东说念主收到的财政扶持及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24      亿元、         （四）风险适度目的         最近三年及一期末，公司净成本及相干风险适度目的如下：         技俩  净成本（亿元）               939.33        958.60         931.66        798.47     -           -  中枢净成本（亿元）             700.23       694.60         655.16        625.97       -          -  净资产（亿元）             1,343.69      1,315.24      1,202.46      1,047.97       -          -  各项风险成本准备之和（亿元）        354.65       347.04         399.24        427.95       -          -  风险遮蔽率（%）              264.86       276.22         233.36        186.58     ≧120        ≧100  成本杠杆率（%）               12.87        13.29          12.03         13.04     ≧9.6        ≧8  流动性遮蔽率（%）             170.78       183.17         222.43        213.79     ≧120        ≧100  净稳定资金率（%）             152.48       153.18         129.57        147.26     ≧120        ≧100  净成本/净资产（%）             69.91        72.88          77.48         76.19     ≧24         ≧20  净成本/欠债（%）              23.27        25.06          24.99         24.29     ≧9.6        ≧8  净资产/欠债（%）            33.29  34.38  32.25  31.88 ≧12  ≧10  自营权益类证券过甚衍生品/净  成本（%）  自营非权益类证券过甚衍生品/  净成本（%）        注：2024 年度末的净成本及相干数据已根据中国证监会公告〔2024〕13 号《证券公司      风险适度目的计较模范规则》进行重述。         公司资产质地优良，经营稳健，各项主要风险适度目的合适《证券公司风险      适度目的束缚办法》的筹商规则。         六、束缚层磋磨与分析         公司束缚层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报      告以及 2025 年半年度未经审计的合并财务报表为基础，对其资产欠债结构、盈      利才气、现款流量、偿债才气过甚可持续性进行了如下分析：         （一）资产构要素析         最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                                  单元：万元、%      技俩                   金额           占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 货币资金           17,536,655.75    21.50   16,939,562.90    22.33   11,881,521.06    17.42   12,917,648.27    20.93   其中：客户资金存 款 结算备付金           3,660,164.75     4.49    3,518,824.19     4.64    3,451,038.90     5.06    2,768,024.15     4.48  其中：客户备付金       2,805,101.61     3.44    2,558,477.53     3.37    2,964,770.80     4.35    2,339,834.39     3.79 融出资金           10,866,084.22    13.32   10,893,992.61    14.36    9,110,789.84    13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产           328,961.91      0.40     387,944.68      0.51     503,408.09      0.74     264,247.37      0.43 存出保证金           2,696,260.40     3.30    2,268,198.87     2.99    2,125,280.07     3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项            1,060,047.06     1.30     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产        1,895,817.21     2.32    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：          41,505,388.18    50.87   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产       28,871,765.95    35.39   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资               9,444.25     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资         9,117,849.92    11.18   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益用具投资       3,506,328.06     4.30    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 持久股权投资          1,121,929.48     1.38    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产            24,968.03      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产             288,156.50      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程              25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产             90,389.40      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产             150,234.51      0.18     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                   236.67      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产          210,090.40      0.26     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产             123,436.39      0.15     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产总共           81,583,928.11   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产边界分别为 6,172.56 亿元、6,821.82           亿元、7,587.45 亿元和 8,158.39 亿元，资产边界总体上升。公司资产结构守旧稳           定，各项资产变现才气较强，流动性充裕。           资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。           其中，货币资金和结算备付金比上年末总共减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主要           是客户资金入款减少；融出资金比上年末加多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主若是           融资融券业务边界加多；交易性金融资产比上年末加多 582.74 亿元，增幅 36.93%，           主若是债券、股票和基金等投资边界加多；其他债权投资比上年末减少 46.43 亿                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    元，减幅 3.23%，主若是债券投资边界减少。    资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。    其中，货币资金和结算备付金比上年末加多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主若是    客户资金入款加多；融出资金比上年末加多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主若是    融资业务边界加多；交易性金融资产比上年末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%，    主若是债券投资边界加多 414.44 亿元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，    减幅 25.10%，主若是金融债、公司债及地方债总共减少 300.59 亿元。    较大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权    投资。其中，货币资金和结算备付金总共加多 73.84 亿元，增幅 3.61%，其中客    户资金入款及客户备付金总共加多 128.36 亿元；融出资金减少 2.79 亿元，降幅    主若是债券及公募基金投资边界加多；其他债权投资减少 131.56 亿元，降幅    较强，资金流动性充裕。          刊行东说念主最近三年及一期末货币资金组成如下：                                                                         单元：万元   技俩        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 库存现款                   36.32                21.17                32.72               283.23 银行入款            17,525,637.38        16,920,103.57        11,881,053.56        12,917,222.12 其中：客户入款         14,973,830.41        13,936,842.90         9,483,867.30        10,760,685.38    公司入款          2,551,806.98         2,983,260.66         2,397,186.25         2,156,536.74 其他货币资金             10,982.05             19,438.16              434.78               142.92   总共            17,536,655.75        16,939,562.90        11,881,521.06        12,917,648.27          货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年及一期末，货币资金分    别为 1,291.76 亿元、1,188.15 亿元、1,693.96 亿元和 1,753.67 亿元，占刊行东说念主总    资产的比例分别为 20.93%、17.42%、22.33%和 21.50%。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   末，货币资金较 2023 年末加多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户资   金入款加多。2025 年 6 月末，货币资金较 2024 年末加多 59.71 亿元，增幅为   要为风险准备金及相干利息；刊行东说念主的货币资金的预期信用损失减值准备为东说念主民   币 133.93 万元。        刊行东说念主最近三年及一期末结算备付金组成如下：                                                                           单元：万元  技俩      2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 客户备付金         2,805,101.61          2,558,477.53           2,964,770.80          2,339,834.39 公司备付金          855,063.14            960,346.66              486,268.10            428,189.76  总共           3,660,164.75          3,518,824.19           3,451,038.90          2,768,024.15        结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金分   别为 276.80 亿元、345.10 亿元、351.88 亿元和 366.02 亿元。        公司自 2010 年赢得融资融券业务经验并稳重开展业务以来，融资融券业务   已具备较大边界。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿   元、1,089.40 亿元和 1,086.61 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、14.36%   和 13.32%。   年 6 月末，公司融出资金较 2024 年末减少 2.79 亿元，降幅为 0.26%。        最近三年及一期末，刊行东说念主衍生金融资产明细情况如下：                                                                           单元：万元   技俩       2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 利率衍生用具               3,166.61             1,342.14             2,115.29              256.90                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书         技俩       2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日    货币衍生用具                11,174.14            19,789.98              2,298.26             3,450.07    权益衍生用具               291,221.84           342,829.58            404,178.25           218,996.74    信用衍生用具                   41.41                   88.09                   -                    -    其他衍生用具                23,357.92            23,894.89             94,816.29            41,543.65         总共              328,961.91           387,944.68            503,408.09           264,247.37              衍生金融资产主要由权益衍生用具组成。最近三年及一期末，刊行东说念主衍生金         融资产总共分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 32.90 亿元。         主要系权益衍生业务边界加多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末         减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。2025 年 6 月末，公司衍生金融资产较 2024 年末         减少 5.90 亿元，降幅 15.20%。              刊行东说念主最近三年及一期末存出保证金组成如下：                                                                             单元：万元         技俩        2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日  交易保证金                 2,597,783.44          2,171,023.27           2,003,879.76          1,943,540.65  信用保证金                     9,656.22              7,718.84               6,938.46             8,702.36  践约保证金                    88,820.74             89,456.76             114,461.86            81,986.16  存出保证金账面价值             2,696,260.40          2,268,198.87           2,125,280.07          2,034,229.17              公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及一         期末，存出保证金总共分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 269.63         亿元。         年 6 月末，公司存出保证金较 2024 年末加多 42.81 亿元，增幅为 18.87%。              刊行东说念主最近三年及一期末应收款项组成如下：                                                                             单元：万元         技俩            2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收计帐款                         579,850.85             243,095.10          375,212.53            211,909.11 应收资产束缚费                        92,773.64              92,201.54            94,035.07           112,447.06 场外业务应收保证金                     264,368.22             422,133.58          577,961.21            960,860.40                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      技俩               2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收手续费及佣金                       77,065.23               78,509.04           64,853.26              74,833.97 待弥补单资金及就寝账户资金                   2,645.55                2,645.55            2,645.55               2,645.55 其他                             71,555.42               55,188.38           29,098.67              37,419.51 总共                           1,088,258.91             893,773.19         1,143,806.29           1,400,115.59 减：坏账准备                         28,211.85               27,870.11           28,916.92              22,939.96 应收款项账面价值                     1,060,047.06             865,903.08         1,114,889.37           1,377,175.63            应收款项主要由应收计帐款、应收资产束缚费、场外业务应收保证金、应收      手续费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72 亿      元、            最近三年及一期末，应收款项余额前五名情况如下：                   金额          单元称号                  账龄             款项性质                 占应收款项总额比例（％）                 （万元）          客户 A   172,973.14   1 年以内           交易保证金                                      15.89          客户 B    66,922.49   1 年以内          计帐款及保证金                                      6.15          客户 C    46,015.34   1 年以内          计帐款及保证金                                      4.23          客户 D    37,519.46   1 年以内          计帐款及保证金                                      3.45          客户 E    27,758.18   1 年以内          计帐款及保证金                                      2.55                   金额          单元称号                  账龄             款项性质                 占应收款项总额比例（％）                 （万元）          客户 A   184,913.69   1 年以内           交易保证金                                      20.69          客户 B    65,995.14   1 年以内           交易保证金                                       7.38          客户 C    27,421.79   1 年以内           交易保证金                                       3.07          客户 D    27,098.56   1 年以内          计帐款及保证金                                      3.03          客户 E    23,321.04   1 年以内          计帐款及保证金                                      2.61                   金额          单元称号                  账龄             款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）          客户 A   298,265.89   1 年以内           交易保证金                                      26.08          客户 B   42,274.49    1 年以内          计帐款及保证金                                      3.70          客户 C   39,011.08    1 年以内          计帐款及保证金                                      3.41          客户 D   38,370.95    3 年以内          保证金及业务账款                                     3.35          客户 E   36,195.69    1 年以内          计帐款及保证金                                      3.16                  金额          单元称号                  账龄             款项性质                 占应收款项总额比例（％）                 （万元）                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        客户 A     245,793.56   3 年以内        交易保证金                                 17.56        客户 B     136,272.00   1 年以内     保证金及业务账款                                  9.73        客户 C      89,800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                  6.41        客户 D      89,055.97   1 年以内      保证金及期权费                                  6.36        客户 E      49,617.91   1 年以内      计帐款及保证金                                  3.54           刊行东说念主最近三年及一期末买入返售金融资产组成如下：                                                                           单元：万元      技俩       2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                  790,467.57            954,311.37         1,239,101.36           970,032.02 债券                 1,157,485.07         1,160,574.41           790,670.09           985,112.23 减：减值准备                52,135.43            58,361.34            57,681.39               61,115.33 总共                 1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                1,580.85             6,815.36             1,294.04                2,186.29 股票质押式回购             788,886.71            947,496.01         1,237,807.32           967,845.73 债券质押式回购             303,929.19            405,678.83           450,956.53           412,042.71 债券买断式回购             853,555.88            754,895.58           339,713.56           573,069.53 总共                 1,947,952.64         2,114,885.78         2,029,771.45         1,955,144.26 减：减值准备                52,135.43            58,361.34            57,681.39               61,115.33 账面价值               1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93           公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质押       式回购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面价值       分别为 189.40 亿元、197.21 亿元、205.65 亿元和 189.58 亿元。       幅 4.28%。2025 年 6 月末，公司买入返售金融资产全体较 2024 年末减少 16.07       亿元，降幅 7.81%。           金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益用具       投资组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、       和 50.87%。2025 年 6 月末金融投资较 2024 年末加多 455.42 亿元，增幅 12.32%，                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书           其中交易性金融资产加多 458.93 亿元，增幅 18.90%，除券商资管居品外，其他           品种投资边界均有不同程度加多；债权投资加多 0.59 亿元，增幅 164.95%，主要           系债券投资边界加多；其他债权投资减少 131.56 亿元，降幅 12.61%，主要系债           券投资边界减少；其他权益用具投资加多 127.46 亿元，增幅 57.11%，主要系股           票及永续债投资边界加多。                （1）交易性金融资产                刊行东说念主最近三年及一期末交易性金融资产组成如下：                                                                                  单元：万元      技俩          2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 债券                     13,350,925.52         11,039,905.59             6,895,483.29           4,454,430.15 公募基金                    6,714,560.00          5,677,437.31             6,656,498.47           6,306,828.99 股票/股权                   4,383,314.32          3,851,928.24             4,714,413.70           3,450,766.06 银行搭理居品                    794,133.53            679,733.69              405,558.01              113,336.10 券商资管居品                    145,465.44            166,017.25              257,241.35              208,768.06 其他                      3,483,367.15          2,867,401.57            2,678,240.08            1,245,921.26 总共                     28,871,765.95         24,282,423.65            21,607,434.90          15,780,050.62 其中：融出证券                    46,282.43             25,713.15               83,193.06               52,888.41                公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、搭理居品以过甚他类           型的交易性投资。           主要为债券、股票等投资边界加多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年           末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%。2025 年 6 月末，公司交易性金融资产较 2024           年末加多 458.93 亿元，增幅 18.90%。                （2）债权投资                刊行东说念主最近三年及一期末债权投资组成如下：                                                                                  单元：万元           技俩     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日      公司债                  2,602.39                       -            9,440.17            22,752.37      金融债                  3,742.71              1,593.38                     -                    -      托付贷款                          -                     -                1.85                29.10      其他                   3,099.16              1,971.13              3,529.13            12,632.01      总共                   9,444.25              3,564.51             12,971.16            35,413.47           系公司债投资边界减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        元，降幅 72.52%。2025 年 6 月末，公司债权投资较 2024 年末加多 0.59 亿元，        增幅 164.95%。            （3）其他债权投资            刊行东说念主最近三年及一期末其他债权投资组成如下：                                                                               单元：万元       技俩     2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  金融债               350,801.13            1,267,354.71          2,964,997.22           5,083,220.84  公司债                 256,756.30           363,569.08           1,099,185.66            863,990.43  地方债              2,667,684.67           2,964,021.80          3,536,675.01           3,127,735.25  企业债                          -              5,714.62            244,496.06            446,585.00  国债               5,111,834.92           4,763,733.00          3,767,648.63           2,819,514.64  其他                  730,772.89          1,069,042.25          2,316,509.54           2,052,731.00  总共               9,117,849.92          10,433,435.46         13,929,512.11          14,393,777.16            （4）其他权益用具投资            刊行东说念主最近三年及一期末其他权益用具投资组成如下：                                                                               单元：万元       技俩         2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 股票                      1,556,682.18          1,322,312.39           561,294.33             65,920.83 永续债                     1,873,207.46           830,675.76                      -                     - 其他非交易性权益用具                 76,438.42            78,789.35              8,400.76              6,857.44 总共                      3,506,328.06          2,231,777.50           569,695.09             72,778.26            最近三年及一期末，公司其他权益用具投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元、        权益用具投资较 2023 年末加多 166.21 亿元，增幅为 291.75%，主要系股票及永        续债投资边界加多。2025 年 6 月末，公司其他权益用具投资较 2024 年末加多            刊行东说念主最近三年及一期末持久股权投资明细情况如下：                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                                          单元：万元         技俩      2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日      联营企业              886,730.01                890,916.44                724,337.14               642,246.32      合营企业              235,199.46                209,775.40                198,190.10               232,168.88      总共              1,121,929.48               1,100,691.84               922,527.24               874,415.20              最近三年及一期末，刊行东说念主持久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、           营企业易方达基金束缚有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基           金合伙企业（有限合伙）等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新动力产业           投资基金（有限合伙）、广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合           伙）            、珠海格金广发信德三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。           年 6 月末，公司持久股权投资较 2024 年末加多 2.12 亿元，增幅 1.93%。              刊行东说念主最近三年及一期末其他资产明细情况如下：                                                                                          单元：万元         技俩             2025 年 6 月 30 日            2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 租出应收款                               58,478.03                  58,515.68                63,817.76                86,996.62 持久待摊用度                              14,999.20                  16,041.57                13,691.86                12,706.42 其他应收款                               62,903.16                  71,705.38            113,301.96                   78,687.68 预支投资款                               13,372.62                  12,664.08                32,035.00                89,040.54 其他                                  38,805.14                  25,208.43                22,183.74                17,371.05 其他资产余额                            188,558.15                184,135.14              245,030.32               284,802.32 减：其他资产减值准备                          65,121.76                  65,095.83                68,253.04                69,594.39 其他资产账面价值                          123,436.39                119,039.31              176,777.28               215,207.93              最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、11.90           亿元和 12.34 亿元。其他资产主要由租出应收款、持久待摊用度和其他应收款等           组成。           年 6 月末，其他资产账面价值较 2024 年末加多 0.44 亿元，增幅 3.69%。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             （二）欠债构要素析             刊行东说念主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%    技俩                   金额          占比          金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借款            469,409.94      0.71     432,429.58      0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        5,805,983.12     8.81    7,198,351.90    11.89    4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           3,744,666.00     5.68    1,460,585.84     2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        2,020,742.34     3.07     936,709.50      1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          804,148.51      1.22     675,775.40      1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     16,997,065.81    25.78   17,131,395.24    28.29   15,374,880.24    28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       19,191,560.62    29.11   17,533,965.48    28.95   13,201,052.92    24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款             700.07      0.00               -        -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,012,941.35     1.54    1,040,579.19     1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             96,703.42      0.15      79,581.52      0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           4,095,988.76     6.21    3,153,841.31     5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债              11,326.99     0.02      12,327.95      0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 估量欠债               3,361.06     0.01        3,351.86     0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 持久借款                      -        -               -        -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          11,104,397.22    16.84   10,329,097.68    17.05   10,358,049.43    19.13   11,588,702.93    23.53 租出欠债             94,824.05      0.14      99,955.35      0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          23,482.85      0.04      14,942.44      0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            448,600.01      0.68     463,082.43      0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债总共          65,925,902.13   100.00   60,565,972.66   100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00             最近三年及一期末，公司欠债总共分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、          代理买卖证券款、应付短期融资款和拆入资金等组成。          其中拆入资金加多 228.41 亿元，增幅 156.38%；代理买卖证券款加多 165.76 亿          元，增幅 9.45%；交易性金融欠债加多 108.40 亿元，增幅 115.73%；应付短期融          资款减少 139.24 亿元，降幅 19.34%。             刊行东说念主最近三年及一期末应付短期融资款明细情况如下：                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                             单元：万元      技俩       2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 短期公司债              2,578,550.29         4,118,971.79           1,820,344.70                       - 短期融资券                         -                      -         1,013,852.62          2,971,850.74 收益凭证及单据            3,227,432.83         3,079,380.12           1,702,131.52            758,985.01 总共                 5,805,983.12         7,198,351.90           4,536,328.85          3,730,835.75            最近三年及一期末，刊行东说念主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿         元、719.84 亿元和 580.60 亿元，占欠债总额比例分别为 7.58%、8.38%、11.89%         及 8.81%。2023 年末应付短期融资款较 2022 年末加多 80.55 亿元，                                                   增幅 21.59%，         主要系短期公司债、短期收益凭证边界加多，2024 年末应付短期融资款的余额较         单据边界加多。2025 年 6 月末应付短期融资款的余额较 2024 年末减少 139.24 亿         元，降幅 19.34%，主要系短期公司债边界减少。            刊行东说念主最近三年及一期末拆入资金明细情况如下：                                                                             单元：万元      技俩       2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金             2,414,557.04           800,161.65             300,118.29            250,091.69 转融通融入资金              542,007.29           250,446.25            1,421,680.62         1,488,081.44    注 其他[ ]                788,101.67           409,977.94             543,501.42            168,969.45 总共                 3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33         1,907,142.58           注：为刊行东说念主境外子公司从主经纪商获取的融资。            最近三年及一期末，刊行东说念主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、146.06         亿元和 374.47 亿元。2023 年末，公司拆入资金余额较 2022 年末加多 35.82 亿元，         增幅 18.78%，主要系从主经纪商获取的融资边界加多所致。2024 年末，公司拆         入资金余额较 2023 年末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金         减少。2025 年 6 月末，公司拆入资金余额较 2024 年末加多 228.41 亿元，增幅            刊行东说念主最近三年及一期末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                             单元：万元      技俩       2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券                15,993,723.76        15,693,083.33          13,581,296.90          11,608,458.87                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 黄金                            -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 其他               1,003,342.04             985,128.16            665,011.48             140,163.47 总共              16,997,065.81           17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购         14,198,392.49           13,265,117.78         12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购          2,097,427.01            2,691,587.43           958,219.10             515,265.43 场外公约回购                      -                5,093.77                      -              5,123.13 黄金掉期                          -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 质押式报价回购            701,246.30             716,412.51            561,547.57              22,201.49 总共              16,997,065.81           17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56           最近三年及一期末，刊行东说念主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、       加多 286.91 亿元，增幅 22.94%，主要系质押式卖出回购加多。2024 年末，公司       卖出回购金融资产款较 2023 年末加多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断式       卖出回购加多。2025 年 6 月末，卖出回购金融资产款较 2024 年末减少 13.43 亿       元，降幅 0.78%，主要系买断式卖出回购及黄金掉期减少。           刊行东说念主最近三年及一期末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                            单元：万元      技俩     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：         17,879,075.79          16,193,149.57         12,404,917.58          12,773,637.86 个东说念主              11,931,268.25          10,651,277.06          7,444,656.41           7,609,602.94 机构               5,947,807.54           5,541,872.51          4,960,261.17           5,164,034.92 信用经纪业务：          1,312,484.83           1,340,815.91            796,135.34             984,887.74 个东说念主               1,104,552.51           1,106,743.46            579,391.32             762,222.40 机构                207,932.32              234,072.46            216,744.02             222,665.34 总共              19,191,560.62          17,533,965.48         13,201,052.92          13,758,525.61           最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿       元、1,753.40 亿元和 1,919.16 亿元，占欠债总额的比例分别为 27.94%、24.38%、       变动情况与证券商场情况血肉相连，论说期内，跟着股市的波动，代理买卖证券       款的金额也随之波动。                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                刊行东说念主最近三年及一期末应付款项明细情况如下：                                                                                            单元：万元           技俩            2025 年 6 月 30 日          2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 怒放式基金及待交收计帐款                     202,056.25                 157,176.59              331,329.07               119,724.03 股票大量交易业务保证金                                -                          -                         -             10,000.00 应付客户业务保证金                       3,791,762.40           2,903,183.80                3,342,081.68            1,982,166.76 其他                               102,170.11                  93,480.92               40,417.42                68,974.99 总共                              4,095,988.76           3,153,841.31                3,713,828.17            2,180,865.77                最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38       亿元和 409.60 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 6.21%。应付款       项的余额波动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。                刊行东说念主最近三年及一期末应付债券明细情况如下：                                                                                            单元：万元           技俩      2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日      公司债               9,171,741.45             8,563,381.94                8,186,229.89             9,309,237.70      次级债               1,670,134.66             1,270,016.34                 961,562.44              1,066,001.64      收益凭证               262,521.10                495,699.40                1,210,257.10             1,213,463.59      总共               11,104,397.22            10,329,097.68              10,358,049.43             11,588,702.93                最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、       和 16.84%。2023 年末，公司应付债券余额较 2022 年末减少 123.07 亿元，降幅       为 10.62%。2024 年末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。2025 年 6 月       末，公司应付债券余额较 2024 年末加多 77.53 亿元，增幅 7.51%，主要系本期新       刊行公司债及次级债。                （三）盈利才气分析                刊行东说念主最近三年及一期营业总收入技俩组成如下：                                                                                            单元：万元、%      技俩                      金额           占比            金额            占比             金额            占比          金额           占比 手续费及佣金净收入          819,828.26     53.24   1,471,045.11        54.08       1,451,234.25     62.29    1,636,319.05    65.11 其中：经纪业务手续费 净收入                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    技俩                    金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比    投资银行业务 手续费净收入    资产束缚及基 金束缚业务手续费净        366,860.35     23.83    688,523.21     25.31    772,764.88     33.17    893,914.19     35.57 收入 利息净收入            105,911.09      6.88    234,845.08      8.63    313,602.08     13.46    410,111.05     16.32 投资收益             487,631.38     31.67    857,747.82     31.54    530,084.72     22.75    438,291.05     17.44 其中：对子营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益         107,479.98      6.98      -3,490.00    -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益              -21,192.79    -1.38      6,862.69      0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益              -238.25     -0.02        407.01      0.01        129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益              36,883.75      2.40     68,247.31      2.51     98,199.63      4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入             3,508.80      0.23     84,213.89      3.10     38,842.45      1.66    108,175.93      4.30 营业总收入           1,539,812.22   100.00   2,719,878.91   100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44   100.00            最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99         亿元和 153.98 亿元，刊行东说念主的营业总收入与证券商场景气程度高度相干。            （1）手续费及佣金净收入            手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费         净收入、资产束缚及基金束缚业务手续费净收入等，其与证券商场交易量和成本         商场融资举止的活跃程度相干性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收入的重         要组成部分，最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为 163.63 亿元、         要归因于证券经纪业务和资产束缚及基金束缚业务手续费及佣金净收入减少。         于证券经纪业务和投资银行业务净收入加多，部分被基金束缚手续费及佣金收入         减少所抵销。2025 年 1-6 月，公司手续费及佣金净收入同比加多 15.39 亿元，增         幅 23.11%，主要系证券经纪业务和基金束缚业务手续费及佣金净收入加多。            （2）利息净收入            公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、         其他债权投资业务等获取的利息；利息开销主要包括应付债券及应付短期融资款、                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期，公司的      利息净收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 10.59 亿元，占营业总      收入的比重分别为 16.32%、13.46%、8.63%和 6.88%。      出回购金融资产款利息开销加多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元，      减幅 25.11%，主要归因于融资融券过甚他债权投资利息收入减少。2025 年 1-6      月，公司利息净收入同比加多 1.65 亿元，增幅 18.46%，主要系拆入资金和应付      债券利息开销减少。         （3）投资收益         刊行东说念主最近三年及一期投资收益技俩组成如下：                                                                单元：万元            技俩              2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 权益法核算的持久股权投资收益                  50,053.61    78,892.38     72,284.28     93,546.79 处置持久股权投资产生的投资收益/(损失)               44.52        886.25        535.41       -425.77 金融用具投资收益                       437,859.99   777,969.19    457,265.03    345,170.03 其中：持有时期取得的收益                   279,089.18   610,586.18    464,100.93    383,221.39       -交易性金融用具                 210,979.83   480,331.74    427,454.62    381,922.01       -其他权益用具投资                 68,109.35   130,254.44     36,646.31       1,299.37      处置金融用具取得的收益/(损失)          158,770.81   167,383.00      -6,835.90    -38,051.36       -交易性金融用具                 221,927.28   164,910.76     -26,081.35   -329,064.01       -其他债权投资                   13,132.07    85,198.46     17,619.25     55,490.30       -衍生金融用具                  -76,288.53    -82,726.22     1,626.20    235,522.36 其他                                -326.75             -             -             - 总共                             487,631.38   857,747.82    530,084.72    438,291.05         公司的投资收益主要来自于金融用具收益和权益法核算的持久股权投资收      益。最近三年及一期，公司分别竣事投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿      元和 48.76 亿元。      性金融用具投资持有及处置收益加多。2024 年，公司投资收益同比加多 32.77 亿      元，增幅 61.81%，主要归因于交易性金融用具投资持有及处置收益加多。2025      年 1-6 月，公司投资收益同比加多 11.86 亿元，增幅 32.13%，主要系金融用具投      资收益加多。         （4）公允价值变动收益                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书           公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融用具和衍生金融用具的         浮动盈亏。         融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比加多 9.76 亿元，         主要归因于金融用具公允价值变动所致。2025 年 1-6 月，公司公允价值变动收益         同比加多 9.90 亿元，主要系交易性金融资产公允价值变动收益加多。           刊行东说念主最近三年及一期营业总开销技俩组成如下：                                                                                      单元：万元、%    技俩                 金额           占比           金额              占比            金额          占比          金额          占比 税金及附加             9,368.55     1.33       18,070.60         1.15        16,574.83     1.14     17,511.36      1.19 业务及束缚费        705,442.70      99.90    1,479,169.13       94.03    1,388,524.32      95.73   1,380,946.23    94.04 信用减值损失          -9,847.35      -1.39      -6,468.10        -0.41         9,548.54     0.66     -37,206.22    -2.53 其他资产减值损失            98.23      0.01         457.19          0.03          362.70      0.03      1,201.70      0.08 其他业务成本            1,085.22     0.15       81,871.27         5.20        35,462.93     2.44    105,975.68      7.22 营业总开销         706,147.35     100.00    1,573,100.08      100.00    1,450,473.32     100.00   1,468,428.74   100.00           ① 税金及附加           最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元         和 0.94 亿元，跟着营业收入的变化而波动。           ② 业务及束缚费           公司职工用度是主要的业务及束缚费技俩，最近三年及一期，职工用度占业         务及束缚费的比例分别为 64.31%、63.18%、64.76%和 64.32%。职工用度的波动         与公司事迹高度相干，公司事迹上升时，公司职工绩效工资开销相应加多；公司         事迹下降时，公司职工绩效工资开销相应减少。           （四）现款流量分析           最近三年及一期，公司经营举止产生的现款流量情况如下：                                                                                            单元：万元              技俩                  2025 年 1-6 月            2024 年度            2023 年度          2022 年度    融出资金净减少额                            29,884.18                    -                  -     1,469,221.34    收取利息、手续费及佣金的现款                 1,334,505.40           2,526,493.23       2,541,293.43     2,709,306.49    拆入资金净加多额                       2,292,631.33                      -        352,124.82        722,741.32            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       技俩           2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度         2022 年度 代理买卖证券收到的现款净额       1,659,909.03         4,329,459.90              -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额            700.07                     -              -      14,930.00 回购业务资金净加多额            43,475.90          1,711,448.09   2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营举止筹商的现款      1,147,215.75          212,165.91    2,038,291.12     861,240.46 经营举止现款流入小计          6,508,321.65         8,779,567.13   7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净加多额                       -         1,807,112.70    824,796.68                - 交易性金融用具现款净减少额       3,047,295.24         2,500,665.64   4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款       265,807.87           566,752.21     556,474.77      387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                  -                    -    562,537.63                - 代理承销证券开销的现款净额                  -                    -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                       -          808,091.79               -               - 支付给职工及为职工支付的现款       482,900.41           853,091.51     942,268.55      903,278.27 支付的各项税费              239,069.89           301,461.80     338,244.15      448,748.94 支付其他与经营举止筹商的现款      2,596,235.52          945,310.57     547,832.36     1,357,437.44 经营举止现款流出小计          6,631,308.94         7,782,486.23   8,595,394.28    6,333,820.00 经营举止产生的现款流量净额        -122,987.29          997,080.90    -891,897.52     5,002,176.69    最近三年及一期，公司经营举止产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-  主要与证券公司的行业性质筹商。  现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金 270.93  亿元以及回购业务资金净加多额 452.73 亿元；现款流出主要为交易性金融用具  现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿元。  金流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净加多额 35.21 亿  元，回购业务资金净加多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融用具现款  净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。  金流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元，收到利息、手续费及  佣金 252.65 亿元及回购业务资金净加多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易性  金融用具现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净加多额 180.71 亿元。  看，现款流入主要为拆入资金净加多额 229.26 亿元，代理买卖证券收到的现款                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书     净额 165.99 亿元；现款流出主要为交易性金融用具现款净减少额 304.73 亿元。        最近三年及一期，公司投资举止产生的现款流量情况如下：                                                                                单元：万元             技俩                2025 年 1-6 月           2024 年度           2023 年度           2022 年度 收回投资收到的现款                         149,289.19         2,238,519.90        69,592.74          48,897.35 取得投资收益收到的现款                       197,568.80           539,728.29      472,834.50          366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回 的现款净额 投资举止现款流入小计                        346,967.92         2,779,555.29      542,556.12          415,373.48 投资支付的现款                            28,718.47           188,058.09      114,140.90        3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付 的现款 投资举止现款流出小计                         66,377.29           261,638.15      208,288.79        3,555,426.72 投资举止产生的现款流量净额                     280,590.64         2,517,917.14      334,267.33       -3,140,053.24        最近三年及一期，公司投资举止产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、     亿元，主要为投资支付的现款流出减少。        最近三年及一期，公司筹资举止产生的现款流量情况如下：                                                                                单元：万元           技俩           2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度         2022 年度   接纳投资收到的现款                        -          409,190.00        1,148,830.00         999,770.00   取得借款收到的现款               60,912.88             5,845.46          245,722.61         383,604.29   刊行债券收到的现款             4,206,572.57         9,380,908.54       6,394,700.00    6,696,400.00   收到其他与筹资举止筹商的现   金   筹资举止现款流入小计            7,071,745.52     12,785,186.09         10,187,548.73   11,463,900.73              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书         技俩               2025 年 1-6 月            2024 年度         2023 年度            2022 年度 偿还债务支付的现款                 4,793,035.36           7,174,506.25    7,765,314.20       8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付 的现款 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 回购股份支付的现款                              -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资举止筹商的现 金 筹资举止现款流出小计                8,285,674.77       11,213,491.43      10,023,909.93      12,580,662.17 筹资举止产生的现款流量净额            -1,213,929.25           1,571,694.66     163,638.80       -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、   亿元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出减少。   亿元，主要为刊行债券及收益凭证产生的现款流入加多。   少 160.56 亿元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出加多。      （五）偿债才气分析      刊行东说念主最近三年及一期偿债才气目的如下：    技俩               /2025 年 1-6 月       日/2024 年度               日/2023 年度               日/2022 年度 资产欠债率（%）               74.90                     73.76               74.43                 73.98 债务成本比率（%）              70.88                     70.48               70.25                 70.75 流动比率（倍）                 1.44                      1.52                1.53                   1.69 速动比率（倍）               1.44        1.52      1.53                                             1.69 EBITDA 利息保障 倍数（倍）        注：上述财务目的的计较方法如下：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书    最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、    公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售 金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在论说 期内一直守旧较高水平，资产结构合理，资产现象精熟。此外，公司成本充足， 盈利才气较强，资信现象优良，抗风险才气强，且具有多渠说念融资方式，因此整 体偿债才气较高，偿债风险较低。    （六）改日业务主见及盈利才气的可持续性分析    公司袭取“学问图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力图“成为具有国际竞争 力、品牌影响力和系统流弊性的当代投资银行”。公司将坚持以“客户中心导向” 为连结持久的策略提要，本着协同原则和创新精神，明察客户需求；容身新发展 阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我翻新，推动发展模式向高 质地发展改造，全面鼓吹投资银行业务、财富束缚业务、交易及机构业务、投资 束缚业务等四伟业务的策略转型和升级。    最近三年及一期，刊行东说念主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿 元、271.99 亿元与 153.98 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、118.52 亿元与 83.19 亿元，净利润分别为 88.98 亿元、78.63 亿元、105.45 亿元与 70.06 亿元。刊行东说念主经营事迹稳定，盈利才气具有精熟的可持续性，营业收入及净利润 主要由各主营业务及投资收益孝顺，详见本节六、束缚层磋磨与分析之（三）盈 利才气的分析。    七、刊行东说念主有息债务情况    （一）有息债务类型结构    最近三年及一期末，刊行东说念主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84 亿元、3,655.19 亿元和 3,812.15 亿元，占总欠债比例分别为 61.30%、61.34%、                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                                                           单元：万元、%     技俩                   金额          占比              金额                占比           金额           占比              金额          占比 短期借款            469,409.94      1.23         432,429.58          1.18      683,804.95      2.06         449,178.23      1.49 应付短期融资款        5,805,983.12    15.23       7,198,351.90         19.69     4,536,328.85    13.66        3,730,835.75    12.36 持久借款                      -           -               -              -               -           -         6,466.95     0.02 应付债券          11,104,397.22    29.13      10,329,097.68         28.26    10,358,049.43    31.18       11,588,702.93    38.39 拆入资金           3,744,666.00     9.82       1,460,585.84          4.00     2,265,300.33     6.82        1,907,142.58     6.32  其中：同行拆借 资金     转 融 通 融入资金     其他          788,101.67      2.07         409,977.94          1.12      543,501.42      1.64         168,969.45      0.56 卖出回购金融资 产款    总共         38,121,522.09   100.00      36,551,860.24     100.00       33,218,363.80   100.00       30,188,109.00   100.00           （二）有息债务期限结构           论说期末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债为 3,102.34 亿元，占总欠债的                                                                                                      单元：万元          技俩                                  以内                以内                 3 年以上                  总共                       （含一年）                                            （含两年）             （含三年）    短期借款                  469,409.94                -                 -                       -           469,409.94    应付短期融资款             5,805,983.12                   -                     -                -         5,805,983.12    应付债券                4,006,258.05        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         11,104,397.22    拆入资金                3,744,666.00                   -                     -                -         3,744,666.00    卖出回购金融资    产款       总共              31,023,382.92        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         38,121,522.09           一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产款，合适证券行业特征。发         行东说念主严格按照《证券公司流动性风险束缚指引》等相干要求，建立完善的风险管         理体系，保证各项经营举止及监管目的合适要求。刊行东说念主防卫资金流动性束缚，         以流动性、安全性、效益性为原则实施资金束缚，流动性风险可控。           （三）信用融资与担保融资情况           限制论说期末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                                                            单元：万元、%                       借款类别                         金额            占比       短期借款-无担保                                     448,322.68         1.18       短期借款-有担保                                      21,087.26         0.06       应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                        5,805,983.12       15.23       一年内到期的应付债券-无担保                              4,006,258.05       10.51       非流动的应付债券-无担保                                7,098,139.17       18.62       一年内到期的拆入资金-无担保                              2,414,557.04        6.33       一年内到期的拆入资金-有担保                              1,330,108.96        3.49       一年内到期的卖出回购金融资产款-有担保                        16,997,065.81       44.58                         总共                       38,121,522.09      100.00         八、关联方及关联交易情况         （一）关联方关系         限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主不存在控股股东和本质适度东说念主。         限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本募       集讲明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情       况”        。         限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主其他关联方情况如下：       其他关联方称号                 其他关联方与本公司关系                   统一社会信用代码  辽宁成大股份有限公司               持有本公司 5%以上股份的股东                  91210000117590366A  吉林敖东药业集团股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                  91222400243805786K  中猴子用奇迹集团股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                  914420001935372689  辽宁成大生物股份有限公司             持有本公司 5%以上股份的股东之子公司              91210000738792171J  深圳成大生物投资有限公司             持有本公司 5%以上股份的股东之子公司             91440300MAD07BK734         （二）关联方交易         最近三年及一期末，刊行东说念主理有公司股东过甚子公司股票数目的情况如下表：                                                          单元：万股、万元 关联方            股数         市值      股数          市值     股数         市值          股数        市值                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 吉林敖东药业集团股 份有限公司 辽宁成大生物股份有 限公司 辽宁成大股份有限公 司 中猴子用奇迹集团股 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念主理有公司股东债券的情况如下表：                                                                                        单元：万张、万元   关联方               张数           市值              张数                市值            张数             市值            张数          市值 吉林敖东药业集团股                      -            -                -                -        89.86       9,814.84         89.86    10,535.60 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念主理有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                              单元：万元      技俩         2025 年 6 月 30 日            2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日   持有易方达居品市值               317,023.80                   282,090.64                467,634.95                 489,283.95             最近三年及一期，刊行东说念主向关联方提供如下服务：                                                                                      单元：万元、%                                        占同                      占同                     占同          占同               关联交易内                    类交                      类交                     类交          类交     关联方                 容            金额        易金               金额     易金             金额      易金  金额      易金                                        额的                      额的                     额的          额的                                        比例                      比例                     比例          比例   易方达基金束缚     证券经纪及   有限公司过甚子     其他佣金收          4,754.72       0.61       7,528.09     0.51      8,615.80      0.61     10,075.48     0.64   公司            入   广发信德中恒汇   金（龙岩）股权投    基金束缚费                                        -       -        374.07      0.06      1,247.50      0.17       729.29      0.09   资合伙企业（有限     收入   合伙）              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 珠海广发信德环 保产业投资基金    基金束缚费                         -      -   489.13    0.08   2,509.95   0.34   2,991.46   0.37 合伙企业（有限合    收入 伙） 珠海广发信德科 技文化产业股权    基金束缚费                         -      -         -      -    286.73    0.04    756.08    0.09 投资基金（有限合    收入 伙） 广州信德创业营            基金束缚费 股权投资合伙企                 -      -   182.27    0.03    357.07    0.05    571.65    0.07             收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权    基金束缚费 投资基金（有限合    收入 伙） 广州信德厚峡股            基金束缚费 权投资合伙企业                 -      -         -      -    367.51    0.05   1,162.48   0.14             收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业    基金束缚费                         -      -         -      -    221.75    0.03    293.13    0.04 股权投资企业（有    收入 限合伙） 广州南鑫珠海港            基金束缚费 股权投资合伙企                 -      -   204.61    0.03    225.63    0.03    248.85    0.03             收入 业（有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资    基金束缚费 基金合伙企业（有    收入 限合伙）                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 宿迁智能制造产             基金束缚费 业投资基金（有限               45.79   0.01         -      -    92.33   0.01    43.33   0.01              收入 合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金     基金束缚费 合伙企业（有限合     收入 伙） 珠海广发信德中             基金束缚费 鼎创业投资基金               142.22   0.04   287.58    0.04   286.79   0.04   257.88   0.03              收入 （有限合伙） 珠海广发信德新          基金束缚费 州一号创业投资                92.77   0.03   187.59    0.03   187.08   0.03   187.08   0.02           收入 基金（有限合伙） 珠海广发信德厚          基金束缚费 合资权投资合伙                35.09   0.01         -      -    70.75   0.01    70.03   0.01           收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德厚             基金束缚费 疆创业投资基金                60.97   0.02   123.29    0.02   122.95   0.02   122.95   0.02              收入 （有限合伙） 高投信德（广东） 创 新 创 业 投 资 基 基金束缚费                            -      -         -      -    75.47   0.01    75.47   0.01 金合伙企业（有限       收入 合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金     基金束缚费 合伙企业（有限合     收入 伙） 广发信德（苏州） 健 康 产 业 创 业 投 基金束缚费 资合伙企业（有限       收入 合伙）              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广州广发信德二          基金束缚费 期创业投资合伙             20.71   0.01   513.90    0.08   516.22   0.07   566.04   0.07           收入 企业（有限合伙） 中山中汇广发信            基金束缚费 德股权投资基金            245.58   0.07   510.10    0.08   682.08   0.09   707.55   0.09             收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资    基金束缚费 合伙企业（有限合    收入 伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业    基金束缚费 投资基金（有限合    收入 伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业    证券经纪业 投资基金（有限合   务佣金收入 伙） 珠海盈米基金销    参谋及基金                         -      -         -      -    52.90   0.01    49.06   0.32 售有限公司      束缚费收入 珠海盈米基金销    利息及佣金                         -      -     15.56   0.00        -      -        -      - 售有限公司       收入 广州南沙区信德 厚威创业投资基    基金束缚费 金合伙企业（有限    收入 合伙） 珠海广发信德赛          基金束缚费 德创业投资合伙             29.82   0.01         -      -   117.32   0.02        -      -           收入 企业（有限合伙）              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 中猴子用广发信          基金束缚费 德基础设施投资             39.32   0.01          -      -     17.65    0.00        -      -           收入 基金（有限合伙） 佛山市广发信德 粤盈新产业股权    基金束缚费 投资合伙企业（有    收入 限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合    基金束缚费 伙企业（有限合     收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金    基金束缚费 合伙企业（有限合    收入 伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基    基金束缚费                         -      -          -      -      2.72    0.00     2.72   0.00 金合伙企业（有限    收入 合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业    基金束缚费 投资基金（有限合    收入 伙） 中猴子用广发信 德新动力产业投    基金束缚费 资基金（有限合     收入 伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康产 基金束缚费 业创业投资合伙   收入 企业（有限合伙）                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发信德（漳州芗 城区）数字产业投    基金束缚费 资发展合伙企业      收入 （有限合伙） 珠海广发信德康             基金束缚费 延创业投资基金                13.25   0.00         -      -    15.33   0.00     1.64   0.00              收入 （有限合伙） 广发信德皖能（含 山）股权投资基金    基金束缚费 合伙企业（有限合     收入 伙） 安徽省新一代信          基金束缚费 创产业基金合伙               512.38   0.15   853.02    0.13   251.85   0.03        -      -           收入 企业（有限合伙） 广州广发信德战          基金束缚费 新创业投资合伙               290.05   0.09   574.98    0.09    87.23   0.01        -      -           收入 企业（有限合伙） 广发信德（开平） 创 业 投 资 基 金 合 基金束缚费 伙企业（有限合        收入 伙） 珠海广发信德厚          基金束缚费 泽创业投资合伙               18.70.   0.01         -      -    16.53   0.00        -      -           收入 企业（有限合伙） 广东新动能股权             基金束缚费 投资合伙企业（有                   -      -         -      -        -      -   210.75   0.03              收入 限合伙）                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 GHS Investment Management        贷款利息收 (Cayman)            入 Company Limited 东莞广发信德水 乡创业投资基金           基金束缚费 合伙企业（有限合           收入 伙） 广发信德（安徽） 创 业 投 资 基 金 合 基金束缚费 伙企业（有限合        收入 伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基           基金束缚费 金合伙企业（有限           收入 合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金           基金束缚费 合伙企业（有限合           收入 伙） 广州市广投壹号                   基金束缚费 基础设施股权投                   及参谋费收        -      -   132.08    0.02       -      -       -      - 资基金合伙企业                     入 （有限合伙） GHS Investment Management        其他业务收                                -      -   109.43    3.37       -      -       -      - (Hong     Kong)     入 Company Limited               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 湖南湘投信德能 源智造创业投资     基金束缚费 基金合伙企业（有     收入 限合伙） 佛山市三水建发 广发信德创业投     基金束缚费 资基金合伙企业      收入 （有限合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     基金束缚费 金合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     基金束缚费 合伙企业（有限合     收入 伙） 其他联营合营公     基金束缚费 司           及佣金收入 惠理集团有限公     经纪业务佣 司            金收入 持有本公司 5%以             基金及资管 上股份的股东及              23.46   0.01     43.32   0.01   68.85   0.01    61.78   0.01             束缚费收入 其子公司等 持有本公司 5%以 上股份的股东及     房钱收入     37.57   2.28     73.05   2.13   72.99   2.08    35.49   1.50 其子公司 持有本公司 5%以             经纪佣金收 上股份的股东及                  -      -         -      -    0.02   0.00    10.08   0.00             入 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及     承销收入     41.18   0.14   509.15    0.76   70.75   0.14   389.72   0.77 其子公司                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   持有本公司 5%以                 财务参谋人收   上股份的股东及                  9.43     0.44        83.02      1.41              -           -               -         -                   入   其子公司   持有本公司 5%以   上股份的股东及       参谋费收入      3.12     0.01              -        -             -           -               -         -   其子公司             最近三年及一期，关联处所刊行东说念主提供如下服务：                                                                                          单元：万元、%                                     占同                      占同                     占同                          占同           关联交    关联交易               类交                      类交                     类交                          类交  关联方           易内容    订价方式     金额        易金              金额      易金             金额      易金                  金额      易金                                     额的                      额的                     额的                          额的                                     比例                      比例                     比例                          比例 珠海盈米基金    尾随佣                  商场原则      854.33      1.03         1,725.88       1.02    2,043.26          1.11     1,801.49         0.88 销售有限公司    金开销 持有本公司                  商场原则        3.86      0.00           20.86        0.00      36.64           0.00              -          - 股东过甚子公    束缚费 司 持有本公司                  商场原则      119.02      0.05          208.13        0.04      37.74           0.01              -          - 股东过甚子公    证开销 司           业务及 其他联营企业           商场原则       11.32      0.06           12.31        0.00              -          -              -          -           束缚费             最近三年及一期，刊行东说念主披发的要津束缚东说念主员薪金情况如下：                                                                                          单元：万元            技俩      2025 年 1-6 月发生额         2024 年发生额               2023 年发生额             2022 年发生额        要津束缚东说念主员薪酬             1,428.56                2,740.62              4,677.99                  4,716.84           发信德投资束缚有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有限           公司共同投资的关联/连交易的议案》，同意公司全资子公司广发信德、公司全资                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书         子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）共         同出资成立基金的关联/连交易。该基金的体式为有限合伙制，总认缴出资额为         元东说念主民币，公用环投认缴出资 15 亿元东说念主民币。           根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的筹商规则，中猴子用过甚一         致行动东说念主理有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，中         猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发信         德、广发乾和共同投资成立基金的举止组成关联/连交易。           根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投         共同签署了合伙公约。根据该合伙公约，该基金称号为“中猴子用广发信德新能         源产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有限合         伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。           最近三年及一期末公司的关联方应收款项如下表：                                                                       单元：万元   关联方      技俩称号   2025 年 6 月 30 日    2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日           应收席位佣 易方达基金束缚           金、尾随佣           1,596.87            1,296.81            1,915.05            2,943.90 有限公司           金及托管费 广州广发信德一 期互联网改造传   应收基金管 统产业投资企业   理费 （有限合伙） 广州信德厚峡股           应收基金管 权投资合伙企业                          -                   -                   -             587.06           理费 （有限合伙） 广州广发信德一 期健康产业投资   应收基金管                                  -                   -                   -             380.60 企业（有限合    理费 伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广州信德创业营                    应收基金管 股权投资合伙企                         193.21           193.21    2,584.44   2,205.94                    理费 业（有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业            应收基金管 股权投资企业             理费 （有限合伙） GHS Investment Management                    其他应收款        823.40           819.65    1,237.63   1,167.99 (Cayman) Company Limited Global Health Science Fund II,   其他应收款       1,180.81         1,185.77   1,168.37          - L.P. GHS Partnership                    其他应收款              -                -      0.01       0.01 II,L.P. 珠海广发信德科 技文化产业股权            应收基金管                                       -                -          -   2,307.33 投资基金（有限            理费 合伙） 宿迁智能制造产                    应收基金管 业投资基金（有                         176.44           127.90      49.34           -                    理费 限合伙） 珠海广发信德厚 合资权投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基            应收基金管 金合伙企业（有            理费 限合伙） 广发信德（苏 州）健康产业创            应收基金管 业投资合伙企业            理费 （有限合伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产                    应收基金管 业投资发展合伙                               -          202.74           -     43.84                    理费 企业（有限合 伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业            应收基金管                                       -                -          -     21.80 投资基金（有限            理费 合伙） 珠海广发信德康                    应收基金管 延创业投资基金                               -           16.29           -      1.74                    理费 （有限合伙） 广州南鑫珠海港                    应收基金管 股权投资合伙企                               -                -          -    263.78                    理费 业（有限合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 珠海广发信德环 保产业投资基金            应收基金管                                      -              -          -   96.77 合伙企业（有限            理费 合伙） Horizon Partners                    其他应收款             -              -          -    4.56 Fund L.P. 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权            应收基金管                                      -              -   1,255.52       - 投资合伙企业             理费 （有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资            应收基金管 基金合伙企业             理费 （有限合伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资            应收基金管 基金（有限合             理费 伙） 广发信德皖能 （含山）股权投            应收基金管                                      -              -    529.32        - 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 广州南沙区信德 厚威创业投资基            应收基金管                                      -              -    430.17        - 金合伙企业（有            理费 限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州市广投壹号 基础设施股权投            应收基金管 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 持有本公司 5%以                    预支用度采 上股份的股东及                              -              -          -   19.77                    购款 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及            应收房钱              -              -          -    6.45 其子公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 持有本公司 5%以 上股份的股东及     应收参谋费               1.47 其子公司 中山广发信德致 远科技创业投资     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金     应收基金管                                       -              60.90                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     应收基金管                                       -               1.25                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康             应收基金管 产业创业投资合                       707.88                     -                 -                 -             理费 伙企业（有限合 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙     应收基金管 企业（有限合      理费 伙） 广州广发信德健 康创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 其他联营合营企             其他应收款               0.01                  0.71                 -                 - 业             最近三年及一期末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                           单元：万元   关联方       技俩称号    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 珠海盈米基金销                    其他应付款         475.83            462.10     462.68    542.05 售有限公司 Horizon Partners                    其他应付款               -                 -          -   231.02 Fund L.P. 珠海广发信德厚 疆创业投资基金            预收款项          363.49            428.11     558.80    689.12 （有限合伙） 高投信德（广东） 创新创业投资基                    预收款项                -                 -     29.15    109.15 金合伙企业（有 限合伙） 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权                    预收款项                -                 -          -    66.83 投资合伙企业 （有限合伙） 宿迁智能制造产 业投资基金（有            预收款项                -                 -          -    25.75 限合伙） 珠海广发信德赛 德创业投资合伙            预收款项           97.28            128.90     194.39         - 企业（有限合伙） 深圳成大生物投            应付短期收 资有限公司               益凭证 辽宁成大生物股            应付短期收 份有限公司               益凭证 广发信德（安徽） 创业投资基金合                    预收款项                -                 -          -        - 伙企业（有限合 伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康 产业创业投资合            预收款项                -                 -          -        - 伙企业（有限合 伙） 湖南湘投信德能 源智造创业投资                    预收款项          152.95                  -          -        - 基金合伙企业 （有限合伙） 持有本公司 5% 以上股份的股东            合同欠债           20.50             15.09           -        - 过甚子公司 持有本公司 5% 以上股份的股东            其他应付款          12.89             12.89      12.89     12.89 过甚子公司                    九、对外担保、未决诉讼、仲裁等紧要或有事项或承诺事项                    （一）公司对外担保情况                    限制 2025 年 6 月 30 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   况。        （二）公司未决诉讼或仲裁事项      论说期内，公司波及的紧要诉讼案件情况如下：                            涉案金                                     是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况          额（万                   诉讼(仲裁)进展                                      计欠债                             元） 原告：陈卫福、徐习龙等东说念主 诉讼代表东说念主：中证中小投资者服务中心有限 包袱公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                 鉴于本案审理 2024 年 12 月 31 日，深圳中院 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                  适用极端代表 发布《广东省深圳市中级东说念主民法 司、天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、        本案尚      东说念主诉讼模范， 院极端代表东说念主诉讼权利登记公 中天运管帐师事务所（特殊普通合伙）、上        未开庭      且尚未开庭审 告》，该公告载明 2024 年 12 月 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师        审理，涉     理，最终涉诉 30 日，投服中心继承徐习龙等 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、        诉金额      金额存在不确 60 名权利东说念主的极端授权，     向深圳 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞        存在不      定性，暂无法 中院请求手脚代表东说念主参加诉讼。 啸军、许中华                     确定性。     判断对公司本 深圳中院将适用极端代表东说念主诉 案由：证券特别述说包袱纠纷                       期利润或期后 讼模范审理本案，并据此发布特 诉讼方式：极端代表东说念主诉讼                        利润的影响。 别代表东说念主诉讼权利登记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕补偿投资损 失、诉讼代表东说念主文书费，其他被告承担连带 补偿包袱。      上述紧要诉讼细心情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 1 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮   资讯网（www.cninfo.com.cn）分别败露的《广发证券股份有限公司紧要诉讼公告》   （公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于波及紧要诉讼的公告》（公   告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公告》                                    （公告编号 2024-   及公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 20 日、12 月 30 日及 12 月 31 日在香港联交   所网站败露的紧要诉讼公告及紧要诉讼进展公告。      除上述紧要诉讼外，限制 2025 年 6 月 30 日，本集团未取得终审判决或裁决   以及未执行结束的诉讼、仲裁案件共计 1,224 起（含主动告状与被诉），波及标的   金额总共约为 132.31 亿元东说念主民币。其中，本集团主动告状的案件共计 96 起，涉   及标的金额总共约为 91.94 亿元东说念主民币；本集团被诉的案件共计 1,128 起，波及   标的金额总共约为 40.38 亿元东说念主民币。      限制 2025 年 6 月 30 日，本集团已对上述诉讼或仲裁事项计提相干欠债约为        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 可抗击第三东说念主的优先偿付欠债的情况      限制 2025 年 6 月 30 日，公司受限资产为 19,075,758.71 万元，具体如下：                                                 单元：万元、%       技俩               受限原因           2025 年 6 月 30 日    占比 货币资金          风险准备金等                       728,556.33      3.82               卖出回购、融券业务、债券假贷和拆入资 交易性金融资产                                   9,655,266.16    50.62               金的担保物；期货业务保证金 其他权益用具投资      转融通保证金                          9,905.93     0.05               卖出回购、债券假贷和拆入资金的担保 其他债权投资                                    8,652,030.29    45.36               物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                          30,000.00      0.16                   总共                     19,075,758.71   100.00      十一、企业合并、分立等紧要重组事项      论说期内，刊行东说念主未发生企业合并、分立等紧要重组事项。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书          第六节     刊行东说念主及本期债券的资信现象   一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限包袱公司详细评定，论说期内刊行东说念主主体信用等 级均为 AAA，未发生变化，评级估量稳定，本期债券信用等级为 AAA。中诚信 国际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券 （第五期）信用评级论说》。   二、论说期历次主体评级、变动情况及原因   （一）论说期内刊行东说念主信用评级情况   论说期内，刊行东说念主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体评级结果 均为 AAA，不存在与本期债券评级结果有互异的情形。   （二）对于评级互异的情况讲明   论说期内，刊行东说念主因在境内刊行其他债券、债务融资用具进行资信评级的主 体评级结果与本期债券评级结果未有互异。   三、公司债券信用评级论说主要事项   （一）信用评级论断及象征所代表的涵义   经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA，评级估量稳定，该 级别反应了刊行东说念主偿还债务的才气极强，基本不受不利经济环境的影响，失言风 险极低；本期债券信用等级为 AAA，该级别反应了本期债券安全性极强，基本 不受不利经济环境的影响，失言风险极低。   （二）评级论说的内容摘抄及爱护的主要风险   （1）多项主要经营目的连气儿多年位居行业前哨，详细竞争实力较强，行业 地位特出。   （2）业务派司皆全，各项主要业务平衡发展，详细金融服务才气持续普及。   （3）一径直力于于各项束缚、服务及手艺创新，渐渐打造业内最初的科技金 融模式。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （4）领有行业最初的财富束缚才气，财富束缚转型成效显赫。   （1）跟着国内证券行业加速对外怒放，公司濒临来自境表里券商、营业银 行等金融机构的竞争。   （2）宏不雅经济增速放幽静证券商场的波动性对公司盈利稳定性带来一定挑 战。   （3）创新业务及国际化的拓展对公司里面适度、风险束缚水仁和合规运营 才气提议更高要求。   （4）投行业务收复成效仍待持续熟悉。      （三）追踪评级安排   根据相干监管规则以及评级托付公约商定，中诚信国际将在评级结果有用期 内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。 发生可能影响评级对象信用水平的紧要事项，评级托付方或评级对象应实时文书 中诚信国际并提供相干贵府，中诚信国际拼集筹商事项进行必要观看，实时对该 事项进行分析，据实证据或救济评级结果，并按影相干规则进行信息败露。   如未能实时提供或断绝提供追踪评级所需贵府，或者出现监管规则的其他情 形，中诚信国际不错遣散或者撤废评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东说念主赢得主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东说念主资信现象优良，与各大营业银行保持精熟的合作关系，论说期内公司 赢得多家营业银行的授信额度，包括宇宙性银行、股份制营业银行、城市营业银 行、农村营业银行以及外资银行。限制 2025 年 6 月末，公司赢得总授信额度超 过 7,000 亿元，其中已使用授信边界超过 1,200 亿元。      （二）刊行东说念主及主要子公司论说期内债务失言记录及筹商情况      论说期内，公司及主要子公司无债务失言情况。      （三）刊行东说念主及主要子公司论说期内已刊行的境表里债券情况                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                    论说期内，刊行东说念主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下： 序                                                      债券期限    刊行边界   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                      （年）     （亿元）   （%）     （亿元）    还情况      短期融资券小计           -        -            -           -      630     -      0      -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 序                                                   债券期限    刊行边界    刊行利率    债券余额    存续及偿        债券简称       刊行场所    起息日          到期日 号                                                   （年）     （亿元）    （%）     （亿元）     还情况      公开短债小计         -        -            -           -      670      -      170     -      非公开短债小计        -        -            -           -     296.6     -      86.6    -                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 序                                                    债券期限    刊行边界   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称       刊行场所    起息日          到期日 号                                                    （年）     （亿元）   （%）     （亿元）    还情况  公开刊行公司债券小计          -        -            -           -      600     -      600    - 非公开刊行公司债券小计          -        -            -           -      200     -      91     -       次级债券小计         -        -            -           -      165     -      165    -                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 序                                                     债券期限      刊行边界        刊行利率     债券余额       存续及偿          债券简称         刊行场所      起息日        到期日 号                                                     （年）       （亿元）        （%）      （亿元）        还情况       永续次级债券小计           -         -        -           -            256       -       256          -          总共              -         -        -           -        2,817.60      -     1,368.60       -                  此外，论说期内，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的全资机               构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思元，               期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成刊行金额为 3.8 亿好意思               元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，期限为 3 年的固定利               率境外债券。                  （四）刊行东说念主及子公司已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况                  限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券额度 379.3 亿元，               具体情况如下：          债券称号         交易场所       批复机构       批复边界            尚余额度            最新状态       批文到期日       公开刊行短期公司                       深圳证券交                 余额上限       债券（证监许可                   中国证监会                        70 亿元         批文尚在存续       2027/4/15                        易所                   300 亿元       〔2025〕818 号）       公开刊行公司债券                       深圳证券交       （证监许可〔2025〕               中国证监会       200 亿元          94.7 亿元        批文尚在存续       2027/6/11                        易所       公开刊行次级公司                       深圳证券交       债券（证监许可                   中国证监会       200 亿元          93.4 亿元        批文尚在存续       2026/9/4                        易所       〔2024〕1258 号）       非公开刊行短期公                       深圳证券交    深圳证券交易       余额上限       司债券（深证函                                               121.2 亿元       批文尚在存续       2026/9/8                        易所        所          200 亿元       〔2025〕871 号）                  限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主有“广发证券股份有限公司 2025 年非公               开刊行公司债券”技俩在审。                  （五）最近三年及一期与主要客户发生业务交易时，是否有严重失言表象                  公司在与主要客户发生业务交易时，严格按照合同执行，最近三年及一期没                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        有发生过紧要失言表象。            （六）刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况            限制本召募讲明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司已刊行尚未兑付债        券情况如下： 序                                                     债券期限    刊行边界    刊行利率    债券余额         债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                      （年）    （亿元）     （%）    （亿元）       公开短债小计          -          -            -          -     230       -     230      非公开短债小计          -          -            -          -    123.4      -    123.4                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 序                                                    债券期限    刊行边界    刊行利率    债券余额        债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                     （年）    （亿元）     （%）    （亿元）    公开刊行公司债券小计        -          -            -          -    773.3      -    773.3 非公开刊行公司债券小计          -          -            -          -      91       -      91      次级债券小计          -          -            -          -    206.6      -    206.6     永续次级债券小计         -          -            -          -     266       -     266  -           -       -          -            -          -       -       -       -                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 序                                          债券期限    刊行边界      刊行利率    债券余额        债券简称       刊行场所     起息日      到期日 号                                           （年）    （亿元）       （%）    （亿元）     债务融资用具小计         -       -        -       -       -       -         - -         -          -       -        -       -       -       -         -      企业债券小计          -       -        -       -       -       -         -        总共            -       -        -       -    1,690.3    -      1,690.3          此外，限制本召募讲明书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限公       司下设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行       金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成发       行金额为 3.8 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，期       限为 3 年的固定利率境外债券。          （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占刊行东说念主最近一期净资       产的比例          限制本召募讲明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 773.30 亿元       （不含公开短债、公开次级债、公开永续次级债），在不研讨存续债券到期的情       况下，若本期债券奏凯刊行，累计公开刊行公司债券余额为 823.3 亿元（不含公       开短债、公开次级债、公开永续次级债），占公司 2025 年 6 月末净资产 1,565.80       亿元的比例为 52.58%。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                第七节 增信机制   本期债券无担保。   本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债束缚、流 动性束缚和召募资金使用束缚，实时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金 的兑付，以充分保障投资者的利益。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                   第八节         税项   本期债券的投资者应遵从我国筹商税务方面的法律、法则。本税务分析是依据中国 现行的税务法律、法则及国度税务总局筹商表纵情文献的规则作念出的。如果相干的法律、 法则发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律法则执行。下列讲明 不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就筹商事项参谋税务参谋人，发 行东说念主不承担由此产生的任何包袱。投资者如果准备购买本期公司债券，况且投资者又属 于按照法律、法则的规则需要遵循相干税务规则的投资者，刊行东说念主建议投资者应向其专 业参谋人参谋筹商的税务包袱。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点 的文书》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点筹商税收 征收束缚事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起宇宙范围全面实施营业税改升值税，现行缴 纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、糊口服务业征税东说念主将改为交纳升值税，由国度 税务局负责征收。投资东说念主应按相干规则交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日成效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》过甚他相干的法律、 法则，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将当期应收取 的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实践的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和国境内 书立产权挪动书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋等建筑物和构筑 物通盘权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权挪动），股权转让书据（不包括 应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、著述权、专利权、专有手艺使用权转让书据】， 进行证券交易【注：指转让在照章成立的证券交易所、国务院批准的其他宇宙性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证】的单元和个东说念主，均应交纳印花税。但对 本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东说念主民共和国印花税法》尚未列举对其征         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所应交纳的 税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规则的按规则执行。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书               第九节    信息败露安排   一、未公开信息的传递、审核、败露历程   为确保公司信息败露的实时、准确、充分、好意思满，保护投资者正当权益，加强公司 信息败露事务束缚，促进公司照章则范运作，崇尚本期债券投资者的正当权益，根据《公 司法》《证券法》等法律、法则及《公司轨则》的筹商规则，结合公司的本质情况，发 行东说念主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息败露事务束缚轨制》和《广发证券股份 有限公司投资者关系束缚轨制》等一系列轨制。公司严格按影相干规则，表率信息的传 递、败露和审核以及投资者关系举止的历程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露 事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘 书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督束缚机构及相干交易所保持联 系，办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主束缚办法》，进一步表率内幕信息束缚，加 强内幕信息守秘办事。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的束缚部门及信息 败露的具体执行部门，由董事会秘书径直携带。刊行东说念主与董事会秘书、证券事务代表和 董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了守秘公约，要求其承诺在职职时期以 及在离任后持续履行守秘义务直至筹商信息败露为止。刊行东说念主按时论说公告前，刊行东说念主 的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记 办事。按时论说和按时论说的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。   刊行东说念主现有里面束缚轨制已建立健全，能够适合刊行东说念主束缚的要乞降发展的需要。 自里面适度轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东说念主财务收支和经营 举止的正当性和表率化。   二、信息败露事务负责东说念主在信息败露中的具体职责过甚履职保障   董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和 证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票 上市地证券监督束缚机构及相干交易所保持筹商，办理信息败露事务；公司董事会办公 室是公司信息败露事务的具体执行机构。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      三、董事和董事会、监事和监事会、高等束缚东说念主员等的论说、审议和败露的职责   广发证券《信息败露事务束缚轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高等束缚东说念主 员等的论说、审议和败露职责的相干规则如下： 门规章、表纵情文献、公司股票上市地证券监督束缚机构及相干交易所的规则以过甚他 适用的相干规则，实时、平正地败露信息，并保证所败露信息的实在、准确、好意思满，不 得有特别纪录、误导性述说或紧要遗漏。 弗成保证败露的信息内容实在、准确、好意思满的，应当在公告中作出相应声明并讲明意义。 信息败露义务东说念主在信息败露前，应当将该信息的知情者适度在最小范围内，不得泄漏未 公开紧要信息，不得进行内幕交易或配合他东说念主主管股票过甚衍生品种交易价钱。公司一 旦知悉内幕音问，应当在合理切实可行的范围内尽快依照模范败露相干信息。 会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与运作的紧要信息、 对股东和其他利益相干者的决策产生实质性或较大影响的信息以过甚他应当败露的信 息。      四、对外发布信息的请求、审核、发布历程   广发证券《信息败露事务束缚轨制》对外发布信息的请求、审核、发布历程的相干 规则如下： 高等束缚东说念主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的办当事人说念主员是公司信息披 露的执行主体。   （1）公司相干部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要败露的信息制作成书 面文献，包袱部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主负责审查信息的实在性、准确性 和好意思满性；   （2）公司相干部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主应指定专东说念主负责将相干信           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并着重守秘范例；   （3）董事会秘书、公司秘书按照筹商规则进行审核，决定是否同意其败露请求；   （4）按规则模范对外发布败露信息。   （1）公司在管帐年度、中期、季度论说期扫尾后，财务部、董事会办公室、相干业 务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制按时论说的相干最新规则编制；   （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等束缚东说念主员对初稿进行审核；   （3）按筹商要求按时发出董事会会议文书，董事会秘书应实时向诸位董事提供定 期论说等会议贵府；   （4）公司召开董事会会议审议和批准按时论说；   （5）将经董事会批准的按时论说按照筹商证券交易所的败露要求进行对外发布；   （6）如需则提请股东大会审议按时论说，并败露股东大会表决结果。 向董事会秘书论说。董事、监事、高等束缚东说念主员、部门负责东说念主和控股子公司、参股公司 主要负责东说念主等知悉紧要事件发生时，也应当按照本轨制规则立即履行奉告义务。紧要事 件论说历程是：   （1）相干东说念主员知悉紧要事件发生时，立即奉告董事会秘书；   （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长论说；   （3）公司董事长立即向董事会论说，并敦促董事会秘书组织临时论说的败露办事。   （1）筹商换取、搜集临时论说：公司董事、监事、高等束缚东说念主员及公司各部门、各 分支机构负责东说念主、各控股子公司、参股公司主要负责东说念主等信息败露义务东说念主在了解或知悉 本轨制所述须以临时论说败露的事项后实时知会董事会秘书、公司秘书或董事会办公室。   董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或相干证券交易所的质询或查询，而该 质询或查询所波及的事项组成须败露事项的，董事会秘书、公司秘书立即就该等事项与 所波及的公司筹商部门或子公司筹商。   （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的拟败露事 项，协调公司相干各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟败露事项议案，或提供            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 筹商编制临时论说的内容与神情的要求并具体协调公司相干各方，按规则编写临时论说。   （3）审核论说：董事会秘书对临时论说的合规性进行审核，须经董事会审议批准的 拟败露事项的议案，按筹商要求在董事会会议召开前规则时分投递公司董事审阅。   （4）发布论说：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时论说按照有 关证券交易所的败露要求进行对外发布。      五、波及子公司的信息败露事务束缚和论说轨制   广发证券《信息败露事务束缚轨制》对波及子公司的信息败露事务束缚和论说轨制 的相干规则如下：   公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代表和董事 会办公室提供和传递公司《信息败露事务束缚轨制》所要求的各种信息，并对其所提供 和传递信息、贵府的实在性、准确性和好意思满性负责。      六、按时论说败露   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度扫尾之日起四个月内败露年度论说，每一管帐年度 的上半年扫尾之日起二个月内败露半年度论说，且年度论说和半年度论说的内容与神情 合适法律法则的规则和深圳证券交易所相干按时论说编制要求。      七、紧要事项败露   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才气、债券价钱、投资者权益的紧要事项或募 集讲明书商定刊行东说念主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在对于刊行东说念主过甚债 券的紧要商场神话时，刊行东说念主将按照法律法则的规则和召募讲明书的商定实时履行信息 败露义务，讲明事件的起因、当今的状态和可能产生的后果，并持续败露事件的进展情 况。      八、本息兑付败露   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年校正）》和深圳 证券交易所其他业务要求实时败露本息兑付安排。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                   第十节      投资者保护机制    一、偿债运筹帷幄、偿债资金来源及偿债保障范例    （一）偿债运筹帷幄    本期债券取舍单利按年计息，到期一次还本，终末一期利息随本金的兑付一皆支付。 本期债券品种一兑付日为 2027 年 10 月 15 日，品种二兑付日为 2030 年 10 月 15 日，如 遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日；顺缓时期兑付款项不另计利息。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和筹商机构办理。本息偿付的 具体事项将按照筹商规则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以讲明。    根据国度税收法律、法则，投资者投成本期债券应交纳的筹商税金由其自行承担。    （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东说念主日常的盈利积蓄，刊行东说念主较好的盈利才气 为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东说念主合并口径营业收入分别 为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 153.98 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、 元和 70.06 亿元。刊行东说念主经营事迹稳定，公司精熟的盈利才气为偿付本期债券本息提供 有劲保障。    （三）偿债保障范例    为了充分、有用地崇尚债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本期债券的按时、足额偿付制 定了一系列办事运筹帷幄，包括成立专门的偿付办事小组、充分阐扬债券受托束缚东说念主的作用、 严格的信息败露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障范例。    刊行东说念主指定资金束缚部具体负责协调本期债券的偿付办事，在利息和本金偿付日之 前，公司将组成偿付办事小组，负责本期债券本息的偿付及相干的具体事务，保证本息 的如期偿付，保障债券持有东说念主的利益。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   刊行东说念主成立召募资金专项账户，用于本期公司债券召募资金的接纳、存储、划转与 本息偿付。本期债券刊行后，刊行东说念主将进一步优化公司的资产欠债束缚、加强公司的流 动性束缚和召募资金使用等资金束缚，并将根据债券本息改日到期应付情况制定资金运 用运筹帷幄，保证资金按运筹帷幄救济，实时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到 期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东说念主已按照《债券束缚办法》的规则与债券受托束缚东说念主为本期债券制定了《债券 持有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议愚弄权利的范围、模范和其他 流弊事项，为保障本期公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。筹商债券持 有东说念主会议规则的具体内容，详见本召募讲明书“第十节 投资者保护机制”之“三、债 券持有东说念主会议”。   刊行东说念主按照《债券束缚办法》的要求，聘用国泰海通证券股份有限公司担任本期债 券的债券受托束缚东说念主，并与受托束缚东说念主坚毅了《债券受托束缚公约》。在本期债券存续期 限内，由债券受托束缚东说念主依照公约的商定崇尚债券持有东说念主的利益。筹商债券受托束缚东说念主 的权利和义务，详见本召募讲明书“第十节 投资者保护机制”之“四、债券受托束缚 东说念主”。   刊行东说念主将遵循实在、准确、好意思满的信息败露原则，使公司偿债才气、召募资金使用 等情况受到债券持有东说念主、债券受托束缚东说念主和股东的监督，驻防偿债风险。刊行东说念主将按照 《债券受托束缚公约》筹商规则将发惹事项实时文书债券受托束缚东说念主。债券受托束缚东说念主 将在发生《债券持有东说念主会议规则》商定紧要事项时实时召集债券持有东说念主大会。   （四）偿债救急保障决策   刊行东说念主防卫资金流动性束缚，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金束缚。公 司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资金。在论说期 内，刊行东说念主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融 资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。2022 年末、2023 年末、2024 年 末和 2025 年 6 月末，刊行东说念主自有现款及现款等价物分别为 190.72 亿元、217.41 亿元、                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 够在短期内速即变现而极少受到折损，将为特殊垂死情况下的债券偿付提供实时保证。 除货币资金、结算备付金等现款及现款等价物外，刊行东说念主理有的债权投资、其他债权投 资和交易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易商场活跃，可通过公开商场交易变 现用于偿还债务。限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主货币资金、结算备付金、交易性金融 资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别为 1,753.67 亿元、    此外，刊行东说念主领有股权融资渠说念和债权融资渠说念。刊行东说念主手脚 A 股和 H 股上市公 司，能够通过境表里股权成本商场筹措资金。刊行东说念主债权融资渠说念分为短期融资渠说念和 中持久融资渠说念，短期债权融资渠说念包括：通过银行间商场进行信用拆借，通过银行间 和交易所商场进行债券回购、短期场外公约回购，刊行短期融资券、短期公司债和短期 收益凭证等；中持久融资渠说念包括刊行公司债券、次级债券、中持久场外公约回购、长 期收益凭证和资产证券化居品等。跟着频年来刊行东说念主融资渠说念不竭扩充，刊行东说念主在必要 时不错通过其他融资渠说念为本期债券的救急偿付筹集资金。    辗转融资为刊行东说念主债权融资渠说念的流弊辅助。基于刊行东说念主稳定的经营事迹和庞杂的 获现才气，刊行东说念主在金融机构间领有较高的商场声誉，具有等闲的融资渠说念和较强的融 资才气，与多家国内大型金融机构建立了持久、强健的合作关系，并与包括大型国有银 行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。如果由于偶而情况导致刊行东说念主弗成 实时从预期的还款来源赢得饱胀资金，刊行东说念主有可能凭借自身精熟的资信现象及与金融 机构精熟的合作关系，通过辗转融资筹措本期债券还本付息所需资金。由于银行授信并 不组成法律意旨上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东说念主存在无法竣事授信并取 得融资的风险。    二、失言包袱及处分范例    （一）刊行东说念主组成债券失言的情形    以下事件组成本期债券项下的失言事件： 其他主体已代为履行偿付义务的除外；            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外； 经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的； 施助范例的； 负面施助范例的；   （二）失言包袱过甚承担方式   （1）不绝履行。本期债券组成第（一）条第六项外的其他失言情形的，刊行东说念主应当 按照召募讲明书和相干商定，不绝履行相干承诺或给付义务，法律法则另有规则的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成第（一）条第六项外的其他失言情形的，发 行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。 理之目的，从事任何举止（包括不手脚），而该举止产生的任何诉讼、权利要求、政府调 查、毁伤、合理开销和用度包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、保全费、评估费、拍卖费、 公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理用度）、公证费、差旅费，刊行东说念主应负责补偿 并使其免受毁伤。但若该举止因受托束缚东说念主的紧要罪戾、坏心、特意不当举止或违犯本 公约、违犯相干法律法则而变成，不在补偿之列。刊行东说念主在本款项下的义务在《受托管 理公约》遣散后仍然有用；   若因受托束缚东说念主的罪戾、坏心、特意不当举止或违犯《受托束缚公约》而导致刊行 东说念主提议任何诉讼、权利要求、政府观看或产生毁伤、开销和用度包括但不限于诉讼费（或 仲裁费）、保全费、评估费、拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理用度）、 公证费、差旅费，受托束缚东说念主应负责补偿并使其免受损失。受托束缚东说念主在本款项下的义 务在《受托束缚公约》遣散后仍然有用。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （1）法定免除。失言举止系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》对于不 可抗力的相干规则。   （2）商定免除。刊行东说念主失言的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其他方式免 除刊行东说念主失言包袱。   （三）法律适用和争议处分机制   《债券受托束缚公约》适用中国法律并依其解释。   凡因《债券受托束缚公约》引起的或与其筹商的包括但不限于失言、侵权等任何 争议，起初应在争议各方之间协商处分。如果协商处分不成，均应提交上海仲裁委员 会按照该会仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是结尾的，对各方均有敛迹力。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处分时，除争议事项外，各方有权 不绝愚弄《债券受托束缚公约》项下的其他权利，并应履行《债券受托束缚公约》项 下的其他义务。   三、债券持有东说念主会议   为表率本期债券持有东说念主会议的组织和决策举止，明确债券持有东说念主会议的权益与义务， 崇尚本期债券持有东说念主的权益，根据《公司法》                    《证券法》                        《公司债券刊行与交易束缚办法》 等法律、行政法则、部门规章、表纵情文献、自律规则及交易所相干业务规则的规则， 结合本期债券的本质情况，制订《债券持有东说念主会议规则》。投资者通过认购、交易、受让、 继承或其他正当方式持有本期债券的，视为同意并继承《债券持有东说念主会议规则》相干约 定并受之敛迹。以下仅列示了本期债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者 在作出相干决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （一）债券持有东说念主愚弄权利的体式   《债券持有东说念主会议规则》中规则的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债券持有东说念主 应通过债券持有东说念主会议崇尚自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依据法律、行政法则 和本召募讲明书的规则愚弄权利，崇尚自身的利益。   债券持有东说念主会议由本次债券全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》组成，债 券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》规则的模范召集、召开，并对《债券持有东说念主 会议规则》规则的权益范围内事项照章进行审议和表决。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （二）《债券持有东说念主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在作出相干 决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   第一章 总则 简称本次债券）债券持有东说念主会议的组织和决策举止，明确债券持有东说念主会议的权益与义务， 崇尚本次债券持有东说念主的权益，根据《中华东说念主民共和国证券法》                           《中华东说念主民共和国公司法》 《公司债券刊行与交易束缚办法》等法律、行政法则、部门规章、表纵情文献、自律规 则及交易所相干业务规则（以下简称为“法律法则”）的规则，结合本次债券的本质情 况，制订本规则。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行边界、含权条件及投资者权益 保护条件建树情况等本次债券的基本要素和流弊商定以本次债券召募讲明书等文献载 明的内容为准。 斥逐。债券持有东说念主会议由持有本次债券未偿还份额的持有东说念主（包括通过认购、交易、受 让、继承或其他正当方式持有本次债券的持有东说念主）组成。   债券挂牌时期，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限包袱公司登记在册的债券 持有东说念主为准，法律法则另有规则的除外。 的事项进行审议和表决。   债券持有东说念主应当配合受托束缚东说念主等会议召集东说念主的相干办事，积极参加债券持有东说念主会 议，审议会议议案，愚弄表决权，配合推动债券持有东说念主会议成效决议的落实，照章崇尚 自身正当权益。出席会议的持有东说念主应当确保会议表决时仍然持有本次债券，并不得利用 出席会议获取的相干信息从事内幕交易、主管商场、利益运送和证券诓骗等作歹违纪活 动，毁伤其他债券持有东说念主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本次债券的，视为同意并 继承本规则相干商定，并受本规则之敛迹。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 东说念主均有同等敛迹力。债券受托束缚东说念主依据债券持有东说念主会议成效决议行事的结果由全体持 有东说念主承担。法律法则另有规则或者本规则另有商定的，从其规则或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决模范，出席会议东说念主员经验，有用表决权 果然定、决议的服从过甚正当性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有东说念主 会议决议一同败露。 有东说念主自行承担。因召开债券持有东说念主会议产生的相干用度（包括信息败露用度、与债券持 有东说念主会议相干的合理用度、持有东说念主会议讼师见证用度等）由刊行东说念主承担。本规则、债券 受托束缚公约或者其他公约另有商定的除外。   第二章 债券持有东说念主会议的权限范围 并决定与本次债券持有东说念主利益有紧要关系的事项。   除本规则第 2.2 条商定的事项外，受托束缚东说念主为了崇尚本次债券持有东说念主利益，按照 债券受托束缚公约之商定履行受托束缚职责的举止无需债券持有东说念主会议另行授权。 进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率救济机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障范例过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护范例过甚执行安排；   d.根据监管规则或召募讲明书商定变更召募资金使用运筹帷幄需要召开持有东说念主会议的；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才气密切相干的紧要事项变更。 不限于受托束缚事项授权范围、利益冲突风险驻防处分机制、与债券持有东说念主权益密切相            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 关的失言包袱）； 相干方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼模范，处置担保物或者其他成心于投资者 权益保护的范例等）的：   a.刊行东说念主已经或估量弗成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主已经或估量弗成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿金额超过 发生失言的；   c.刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者撤消许可证、被托 管、斥逐、请求破产或者照章进入破产模范的；   d.刊行东说念主束缚层弗成平时履行职责，导致刊行东说念主偿债才气濒临严重不确定性的；   e.刊行东说念主或其控股股东、本质适度东说念主因无偿或以赫然不对理对价转让资产或毁掉债 权、对外提供大额担保等举止导致刊行东说念主偿债才气濒临严重不确定性的；   f.增信主体、增信范例或者其他偿债保障范例发生紧要不利变化的；   g.发生其他对债券持有东说念主权益有紧要不利影响的事项。 议作出决议的其他情形。   第三章 债券持有东说念主会议的筹备   本次债券存续时期，出现本规则第 2.2 条商定情形之一且具有合适本规则商定要求 的拟审议议案的，受托束缚东说念主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独 或总共持有本次未偿债券总额（如分期，为各期债券，下同）30%以上的债券持有东说念主同 意缓期召开的除外。缓期时分原则上不超过 15 个交易日。 统称提议东说念主）有权提议受托束缚东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面体式奉告受托束缚东说念主，提议合适          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 本规则商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托束缚东说念主应当自收到书面提议之日起 或不召集会议的意义。同意召集会议的，应当于书面复兴日起 15 个交易日内召开债券 持有东说念主会议，提议东说念主同意缓期召开的除外。   总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主会议时， 不错共同推举 1 名代表手脚联接东说念主，协助受托束缚东说念主完成会议召集相干办事。 总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受 托束缚东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助败露债券持有东说念主会议通 知及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供筹商方式、协助召集东说念主筹商 应当列席会议的相干机构或东说念主员等。 商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或范例、实 檀越体、实施时分过甚他相干流弊事项。 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面体式提议议 案，召集东说念主应当将相干议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文书中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 适度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主 等履行义务或者鼓吹、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相干机构或个东说念主充分换取协 商，尽可能形成切实可行的议案。   债券持有东说念主会议审议议案需要刊行东说念主鼓吹落实的，刊行东说念主应当出席债券持有东说念主会议， 继承债券持有东说念主等相干方的问询，并就会议决议的落实安排发表明确意见。刊行东说念主单方 面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开和表决。刊行东说念主意见不影 响债券持有东说念主会议决议的服从。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   受托束缚东说念主、刊行东说念主提议的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者鼓吹、落实的，召 集东说念主、提案东说念主应当提前与主要投资者充分换取协商，尽可能形成切实可行的议案。 其控股股东和本质适度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 范例的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东说念主拿起或参加仲裁、诉讼 模范的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东说念主取舍：   a.极端授权受托束缚东说念主或推荐的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理相做事务的具体授 权范围，包括但不限于：达成协商公约或斡旋公约、在破产模范中就刊行东说念主重整运筹帷幄草 案和息争公约进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券持有东说念主利益的举止。   b.授权受托束缚东说念主或推荐的代表东说念主代表债券持有东说念主处理相做事务的具体授权范围， 并明确在达成协商公约或斡旋公约、在破产模范中就刊行东说念主重整运筹帷幄草案和息争公约进 行表决时，极端是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的举止时，应当事前征求债券持 有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有东说念主意见行事。 进行充分换取，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善，尽可能确保提 交审议的议案合适本规则第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东说念主会议拟审议议案间不存 在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分换取，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案的待决议 事项间存在实质矛盾的，则相干议案应当按照本规则第 4.2.6 条的商定进行表决。召集 东说念主应当在债券持有东说念主会议文书中明确该项表决波及的议案、表决模范及成效条件。 公告。议案未按规则及商定败露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。 东说念主会议的文书公告。受托束缚东说念主合计需要垂死召集债券持有东说念主会议以成心于债券持有东说念主 权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合体式召开的会议）召开日前 第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日败露召开债券持有东说念主会议的文书公 告。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时分、会议召开体式、 会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时分等议事程 序、托付事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和筹商方式等。 现场磋磨的体式，下同）、非现场或者两者相结合的体式召开。召集东说念主应当在债券持有东说念主 会议的文书公告中明确会议召开体式和相干具体安排。会议以麇集投票方式进行的，召 集东说念主还应当败露麇集投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。 节，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文书公告中明确相干安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持有东说念主未反 馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议愚弄参会及表决权。 与召集东说念主换取协商，由召集东说念主决定是否救济文书相做事项。 开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交易日， 在会议文书发布的归并信息败露平台败露会议文书变更公告。 为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应当确保会议文书 时分合适本规则第 3.3.1 条的商定。 力的情形或本规则另有商定的，债券持有东说念主会议不得松懈取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易日 在会议文书发布的归并信息败露平台败露取消公告并讲明取消意义。   如债券持有东说念主会议建树参会反馈法子，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的本次债券 未偿还份额不及本规则第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召集东说念主已在会议通 知中指示该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定径直取消该次会议。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集时期债券持有东说念主的相干意见稳健调 整拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质雷同或邻近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开债券持有东说念主会议的文书公告，并 在公告中细心讲明以下事项：   a.上次会议召集时期债券持有东说念主对于拟审议议案的相干意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的救济情况过甚救济原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或者再次召 集会议的相干安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章 债券持有东说念主会议的召开及决议 上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到举止或者在非现场会议中 的投票举止即视为出席该次持有东说念主会议。 持有东说念主会议并愚弄表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东说念主会议因 故变更召开时分的，债权登记日相应救济。 东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和本质适度东说念主、 债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主等进行沟 通协商，形成有用的、切实可行的决议等。 证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主等履行义务或者鼓吹、落实的，上 述机构或个东说念主应按照受托束缚东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相应权限的东说念主员按时出席债 券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主讲明相干情况，继承债券持有东说念主等的盘问，与债券持           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 有东说念主进行换取协商，并明确拟审议议案决议事项的相干安排。 或其控股股东和本质适度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障范例的机构或个东说念主等的资信情况，实时败露追踪评级论说。 理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有东说念主会议并按授 权范围愚弄表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文书要求出示能够解释 本东说念主身份及享有参会经验的解释文献。债券持有东说念主托付代理东说念主出席债券持有东说念主现场会议 的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解释文献、被代理东说念主出具的载明托付代理权限的托付书 （债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场体式召开的，召集东说念主应当在会议文书中明确债券持有东说念主或 其代理东说念主参会经验证据方式、投票方式、计票方式等事项。 议，并按授权范围愚弄表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅讲明债券持有东说念主会议的议 题和表决事项，不得潜藏、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代理出席债券持有东说念主会议 并愚弄表决权的，应当取得债券持有东说念主的托付书。   a.召集东说念主先容召集会议的起因、布景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案盘问提案东说念主或出席会议的其他利益相干 方，债券持有东说念主之间进行换取协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和本质适度东说念主、 债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主等就属于 本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行换取协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据本规则商定模范进行表决。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 或东说念主员径直持有或辗转适度的债券份额除外：   a.刊行东说念主过甚关联方，包括刊行东说念主的控股股东、本质适度东说念主、合并范围内子公司、 归并本质适度东说念主适度下的关联公司（仅同受国度适度的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主；   c.债券退回义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决来源前，上述机构、个东说念主或者其托付投资的资产束缚居品的管 理东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突筹商情况并侧目表决。                               “反对”                                  “弃权”三种类型 进行表决，表决意见不可附带相干条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就归并议 案的多项表决意见、笔迹无法辨别的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原则上 均视为取舍“弃权”。 力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、弗成作出决议或者出席会议的持有东说念主一致同意 暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文书载明的拟审议事项进行摈弃或不予表决。   因麇集表决系统、电子通讯系统故障等手艺原因导致会议中止或无法形成决议的， 召集东说念主应采取必要范例尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 议的议案进行表决。 议案内容进行极端讲明，并将相干议案同次提交债券持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能 对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘相干议案投“弃权”票。 具备成效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的三分之二以 上同意方可成效：   a.拟同意第三方承担本次债券退回义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募讲明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本次债券应付本息的， 债券召募讲明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不及以覆 盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募讲明书、本规则相干商定以径直或辗转竣事本款第 a 至 e 技俩的；   g.拟修改本规则对于债券持有东说念主会议权限范围的相干商定。 定范围内的其他一般事项且具备成效条件的议案作出决议，经超过出席债券持有东说念主会议 且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同意方可成效。本规则另有商定的，从其约 定。   召集东说念主就实质雷同或邻近的前款一般事项议案连气儿召集三次债券持有东说念主会议且每 次会议出席东说念主数均未达到本规则第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的，则相干决议经 出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表决权的二分之一以上同意即可成效。 承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主等履行义务或者鼓吹、 落实，因未与上述相干机构或个东说念主协商达成一致而不具备成效条件的，债券持有东说念主会议 不错授权受托束缚东说念主、上述相干机构或个东说念主、合适条件的债券持有东说念主按照本规则提议采 取相应范例的议案，提交债券持有东说念主会议审议。 有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求或参与刊行 东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或诉讼，如全部债券持有东说念主 授权的，受托束缚东说念主或推荐的代表东说念主代表全部债券持有东说念主拿起或参加相干仲裁或诉讼程 序；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托束缚东说念主或推荐的代表东说念主仅代表同意授权的债券持 有东说念主拿起或参加相干仲裁或诉讼模范。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 算，并由受托束缚东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文书中败露计票、监票规则， 并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。与刊行东说念主筹商联关系的债券持有东说念主过甚代理东说念主不 得担任监票东说念主。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告败露日前公开。 如召集东说念主现场告示表决结果的，应当将筹商情况载入会议记录。 计较结果、会议记录等相干会议材料，召集东说念主等应当配合。   第五章 债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实 同署名证据。   会议记录应当纪录以下内容：   （一）债券持有东说念主会议称号（含届次）、召开及表决时分、召开体式、召开地点（如 有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东说念主会议的债券持有东说念主过甚代理 东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及占比，是否享 有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东说念主盘问要点，债券持有东说念主之间进行换取协商简要情况，债券持有东说念主 与刊行东说念主或其控股股东和本质适度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信 或偿债保障范例的机构或个东说念主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案换取协 商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决模范（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果。   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经考解释文献、代理东说念主的托付书及 其他会议材料由债券受托束缚东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系遣散后的   债券持有东说念主有权请求查阅其持有本次债券时期的历次会议材料，债券受托束缚东说念主不           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 得断绝。 议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东说念主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时分、召开体式、 召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东说念主所持表决权情况及会议有用性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备成效条件、表决结果及决议成效情况；   （四）其他需要公告的流弊事项。 束缚东说念主应当积极落实，实时奉密告行东说念主或其他相干方并督促其赐与落实。   债券持有东说念主会议成效决议需要刊行东说念主或其控股股东和本质适度东说念主、债券退回义务承 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障范例的机构或个东说念主等履行义务或者鼓吹、落 实的，上述相干机构或个东说念主应当按照规则、商定或筹商承诺切实履行相应义务，鼓吹、 落实成效决议事项，并实时败露决议落实的进展情况。相干机构或个东说念主未按规则、商定 或筹商承诺落实债券持有东说念主会议成效决议的，受托束缚东说念主应当采取进一步范例，切实维 护债券持有东说念主权益。   刊行东说念主过甚董事、监事、高等束缚东说念主员、控股股东、本质适度东说念主应当履行债券持有 东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券投资者 败露相干安排。   债券持有东说念主应当积极配合受托束缚东说念主、刊行东说念主或其他相干方推动落实债券持有东说念主会 议成效决议筹商事项。 参加破产模范的，受托束缚东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤劳履行相应义务。 受托束缚东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产模范产生的相干用度由刊行东说念主承担，刊行东说念主 暂时无法承担的，相干用度应由债券持有东说念主进行垫付，并有权向刊行东说念主进行追偿。债券 受托束缚公约另有商定的，从其商定。   受托束缚东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券失言合同纠纷仲裁、诉           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 讼或者请求、参加破产模范的，其他债券持有东说念主后续明确示意托付受托束缚东说念主拿起、参 加仲裁或诉讼的，受托束缚东说念主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托束缚东说念主也可 以参照本规则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加 仲裁或诉讼。受托束缚东说念主不得因授权时分与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受 托束缚东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所互异的除外。   未托付受托束缚东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、参加仲 裁或诉讼，或者托付、推荐其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托束缚东说念主未能按照授权文献商定勤劳代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或诉讼，或 者在过程中存在其他怠于愚弄职责的举止，债券持有东说念主不错单独、共同或推荐其他代表 东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   第六章 极端商定 导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不同的，具有相 同请求权的债券持有东说念主不错就不涉过甚他债券持有东说念主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托束缚东说念主、所持债券份额占全部具有雷同请求权的未偿还债券余 额 10%以上的债券持有东说念主或其他合适条件的提案东说念主手脚极端议案提议，仅限受托束缚东说念主 手脚召集东说念主，并由利益相干的债券持有东说念主进行表决。   受托束缚东说念主拟召集持有东说念主会议审议极端议案的，应当在会议文书中败露议案内容、 参与表决的债券持有东说念主范围、成效条件，并明确讲明相干议案不提交全体债券持有东说念主进 行表决的意义以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。   极端议案的成效条件以受托束缚东说念主在会议文书中明确的条件为准/。见证讼师应当 在法律意见书中就极端议案的服从发表明确意见。 按照本省俭定的简化模范召集债券持有东说念主会议，本规则另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才气的；   b.刊行东说念主因实施股权激励运筹帷幄等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本次债券 刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   c.债券受托束缚东说念主拟代表债券持有东说念主落实的筹商事项估量不会对债券持有东说念主权益保 护产生紧要不利影响的；   d.债券召募讲明书、本规则、债券受托束缚公约等文献已明确商定相干不利事项发 生时，刊行东说念主、受托束缚东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排或者相干主体未 在商定时天职皆备履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e. 受托束缚东说念主、提案东说念主已经就具备成效条件的拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主 换取协商，且超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一（如 为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的三分 之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东说念主已经示意同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（归并束缚东说念主理有的数个账户合并计较）不超 过 4 名且均书面同意按照简化模范召集、召开会议的。 东说念主或受托束缚东说念主拟采取范例的内容、估量对刊行东说念主偿债才气及投资者权益保护产生的影 响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内以书面体式复兴受托束缚 东说念主。落伍不复兴的，视为同意受托束缚东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托束缚东说念主应当与异议东说念主积极换取，并视情况决定 是否救济相干内容后重新征求债券持有东说念主的意见，或者遣散适用简化模范。单独或总共 持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内提议遣散适用简化模范的， 受托束缚东说念主应当立即遣散。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决结束，受托束缚东说念主应当按照本规则第 出具的法律意见书。 日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东说念主会议的文书公告， 细心讲明拟审议议案的决议事项过甚执行安排、估量对刊行东说念主偿债才气和投资者权益保 护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有东说念主不错按照会议文书所明确的 方式进行表决。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   持有东说念主会议的召开、表决、决议成效及落实等事项仍按照本规则第四章、第五章的 商定执行。   四、债券受托束缚东说念主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路子取得并持有本次债券的投资者，均视为 同意《债券受托束缚公约》的条件和条件，并由债券受托束缚东说念主按《债券受托束缚公约》 履行其职责。   以下仅列明《债券受托束缚公约》的主要条件，投资者在作出相干决策时，请查阅 《债券受托束缚公约》的全文。   （一）债券受托束缚东说念主及《债券受托束缚公约》签订情况   称号：国泰君安证券股份有限公司（已改名为“国泰海通证券股份有限公司”）   住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城路 618 号   法定代表东说念主：朱健   办公地点：上海市静安区新闸路 669 号博华广场 33 楼   筹商东说念主：吴怡青、张淼钧、张一鸣   筹商电话：021-38036666   传真：021-38030666 泰海通证券股份有限公司”）签订了《债券受托束缚公约》，聘任其担任本次公司债券的 债券受托束缚东说念主。   刊行东说念主与债券受托束缚东说念主过甚负责东说念主、高等束缚东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或 辗转的紧要股权关系或其他紧要是非关系。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （二）《债券受托束缚公约》的主要内容   第一条 界说及解释   “本次债券”指刊行东说念主经里面有权机构审议通过的总额不超过东说念主民币 200 亿元（以 主管部门注册的刊行边界为准）的公司债券。   “本期债券”指按照召募讲明书商定的取舍分期刊行（如有）的本次债券中的每一 期；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “本期债券条件”指召募讲明书中商定的本期债券条件。   “承销公约”指刊行东说念主和本次债券主承销商签署的《广发证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行公司债券承销公约》和对该公约的通盘校正和补充。   “兑付代理东说念主”指中国证券登记结算有限包袱公司，或适用法律规则的任何其他兑 付代理东说念主。   “办事日”指国内营业银行和兑付代理东说念主均对公平时营业的任何一天。   “交易日”指证券交易场所的营业日。   “召募讲明书”指刊行东说念主为刊行本次债券而制作的债券召募讲明书，本次债券分期 刊行的，召募讲明书分别指各期债券召募讲明书。   “东说念主民币”指中国的法定货币。   “公约”指本公约以及对本公约时常补充或校正的补充公约。   “《债券持有东说念主会议规则》”指国泰君安证券股份有限公司（现已改名为“国泰海 通证券股份有限公司”）手脚本次债券的债券受托束缚东说念主与刊行东说念主制订的《广发证券股 份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券债券持有东说念主会议规则》。   “债券持有东说念主会议”指由全体债券持有东说念主组成的议事机构，依据《债券持有东说念主会议 规则》规则的模范召集并召开，并对《债券持有东说念主会议规则》规则的权益范围内的事项 照章进行审议和表决。   “债券持有东说念主会议召集东说念主”指根据《债券持有东说念主会议规则》商定有权召集债券持有          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 东说念主会议的天然东说念主、法东说念主或其他组织。   “债券持有东说念主”指在中国证券登记结算有限包袱公司或适用法律规则的其他机构的 托管名册上登记的持有本次债券的投资者。   “表决权”指当债券持有东说念主进行表决时，以每一张未偿还的本期债券为一表决权， 但不包括《持有东说念主会议规则》规则的无表决权情形。   “中国证监会”指中国证券监督束缚委员会，在适用的情况下，包括刊行东说念主所在地 的中国证监会派出机构。   “交易所”指深圳证券交易所。   “证券登记公司”指中国证券登记结算有限包袱公司。   第二条 受托束缚事项 理东说念主，并同意继承乙方的监督。乙方继承全体债券持有东说念主的托付，愚弄受托束缚职责。 债权债务关系遣散的其他情形时期，乙方应当勤劳尽责，根据相干法律法则、部门规章、 行政表纵情文献及自律规则（以下合称法律、法则和规则）的规则及召募讲明书、本协 议、债券持有东说念主会议规则的商定以及债券持有东说念主会议的授权，愚弄权利和履行义务，维 护债券持有东说念主正当权益。   乙方依据本公约的商定及债券持有东说念主会议规则与债券持有东说念主会议的有用决议，履行 受托束缚职责的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托束缚东说念主履行相 关职责前向受托束缚东说念主书面昭示自行愚弄相干权利的，受托束缚东说念主的相干履职举止不对 其产生敛迹力。乙方若继承个别债券持有东说念主单独主张权利的，在代为履行其权利主张时， 不得与本公约、召募讲明书、债券持有东说念主会议规则和债券持有东说念主会议有用决议内容发生 冲突。法律、法则和规则另有规则，召募讲明书、本公约、债券持有东说念主会议规则或者债 券持有东说念主会议决议另有商定的除外。 公约的商定以及债券持有东说念主会议的授权，处理本期债券的相做事务，崇尚债券持有东说念主的 利益。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 债券，即视为同意乙方手脚本期债券的受托束缚东说念主，且视为同意并继承本公约项下的相 关商定，并受本公约之敛迹。   第三条 刊行东说念主的权利和义务 解和执行公司债券存续期束缚的筹商法律法则、债券商场表率运作和信息败露的要求。 甲方董事、监事、高等束缚东说念主员应当按照法律法则的规则对甲方按时论说签署书面证据 意见，并实时将相干书面证据意见提供至乙方。 的利息和本金。甲方过甚控股股东、本质适度东说念主、董事、监事、高等束缚东说念主员不得怠于 履行偿债义务或者通过财产挪动、关联交易等方式逃废债务，特意毁伤债券持有东说念主权益。 并继承乙方对上述资金的接纳、存储、划转情况进行监督。甲方应当在召募资金到达专 项账户前与乙方以及存放召募资金的银行坚毅监管公约。甲方不得在专项账户中将本期 债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募资金过甚他资金混同存放，并确保召募资 金的流转旅途了了可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的 偿债资金除外。在本期债券项下的每期召募资金使用结束前，专项账户不得用于接纳、 存储、划转其他资金。 使用应当合适现行法律法则的筹商规则及召募讲明书的商定，如甲方拟变更召募资金的 用途，应当按照法律法则的规则或召募讲明书、召募资金三方监管公约的商定及召募资 金使用束缚轨制的规则履行相应模范。甲方应当于变更决策模范完成后的 2 个交易日内， 并于召募资金使用前败露拟变更后的召募资金用途、已履行的变更模范、变更后召募资 金用途的正当合规情况。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他特定 技俩的，甲方应当确保债券召募资金本质插足与技俩进程相匹配，保证技俩奏凯实施。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   甲方应当根据乙方的核查要求，每月实时向乙方提供召募资金专项账户过甚他相干 账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程等贵府。   【若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其 他特定技俩的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。】   【若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、转 账凭证、有息债务还款凭证。】   【若召募资金用于基金出资的，甲方应提供出资或投资进程的相干解释文献（如出 资或投资解释、基金股权或份额解释等），基金股权或份额及受限情况讲明、基金收益 及受限情况讲明等贵府文献等。】   【本期债券召募资金商定用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他 特定技俩的，甲方还应当每半年向乙方提供技俩进程的相干贵府（如技俩进程解释、现 场技俩扶植相片等），并讲明召募资金的本质插足情况是否与技俩进程相匹配，召募资 金是否未按预期插足或持久未插足、技俩扶植进程是否与召募讲明书败露的预期进程存 在较大互异。存续期内技俩扶植进程与商定预期存在较大互异，导致对召募资金的插足 和使用运筹帷幄产生实质影响的，甲方应当实时履行信息败露义务。甲方应当每半年讲明募 投技俩收益与来源、技俩收益是否存在紧要不利变化、相干资产或收益是否存在受限及 其他可能影响募投技俩运营收益的情形，并提供相干解释文献。若技俩运营收益竣事有 在较大不确定性，甲方应当实时进行信息败露。甲方应当配合乙方每年现场核查技俩建 设和运营情况。】 行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息实在、准确、好意思满，简明了了，浅薄明了， 不得有特别纪录、误导性述说或者紧要遗漏。 件的起因、当今的状态和可能产生的法律后果，并根据乙方要求持续书面文书县件进展 和结果：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （一）甲方称号变更、股权结构或出产经营现象发生紧要变化；   （二）甲方变更财务论说审计机构、资信评级机构；   （三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有同等职 责的东说念主员发生变动；   （四）甲方法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行职责；   （五）甲方控股股东或者本质适度东说念主变更；   （六）甲方发生紧要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及紧要投资 举止或紧要资产重组；   （七）甲方发生超过上年末净资产百分之十的紧要损失；   （八）甲方毁掉债权或者财产超过上年末净资产的百分之十；   （九）甲方股权、经营权波及被托付束缚；   （十）甲方丧失对流弊子公司的本质适度权；   （十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；   （十二）甲方挪动债券退回义务；   （十三）甲方一次承担他东说念主债务超过上年末净资产百分之十，或者新增借款、对外 提供担保超过上年末净资产的百分之二十；   （十四）甲方未能退回到期债务或进行债务重组；   （十五）甲方涉嫌作歹违纪被有权机关观看，受到刑事处罚、紧要行政处罚或行政 监管范例、商场自律组织作出的债券业务相干的处分，或者存在严重失信举止；   （十六）甲方法定代表东说念主、控股股东、本质适度东说念主、董事、监事、高等束缚东说念主员涉 嫌作歹违纪被有权机关观看、采取强制范例，或者存在严重失信举止；   （十七）甲方波及紧要诉讼、仲裁事项；   （十八）甲方出现可能影响其偿债才气的资产被查封、扣押或冻结的情况；          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （十九）甲方分配股利，作出减资、合并、分立、斥逐及请求破产的决定，或者被 托管、照章进入破产模范、被责令关闭；   （二十）甲方波及需要讲明的商场神话；   （二十一）甲方未按影相干规则与召募讲明书的商定使用召募资金；   （二十二）甲方违犯召募讲明书承诺且对债券持有东说念主权益有紧要影响；   （二十三）中国证监会及自律组织等主管部门规则、召募讲明书商定或甲方承诺的 其他应当败露事项；   （二十四）甲方募投技俩情况发生紧要变化，可能影响召募资金插足和使用运筹帷幄， 或者导致技俩预期运营收益竣事 存在较大不确定性；   （二十五）甲方拟修改债券持有东说念主会议规则；   （二十六）甲方拟变更债券受托束缚东说念主或受托束缚公约的主要内容；   （二十七）甲方拟变更债券召募讲明书的商定；   （二十八）其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东说念主权益的事项；   （二十九）法律、法则、规则要求的其他事项。   就上述事件文书乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方作出 书面讲明，配合乙方要求提供相干根据、文献和贵府，并对有影响的事件提议有用且切 实可行的应答范例。触发信息败露义务的，甲方应按影相干规则实时败露上述事项及后 续进展。   甲方的控股股东或者本质适度东说念主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的，甲方知 晓后应当实时书面奉告乙方，并配合乙方履行相应职责。   甲方应当在首先发生以下任一情形的时点后，在两个交易日内履行上述规则的紧要 事项的信息败露义务：   （一）董事会、监事会就该紧要事项形成决议时；          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （二）筹商各方就该紧要事项签署意向书或者公约时；   （三）董事、监事、高等束缚东说念主员知悉该紧要事项发生时；   （四）收到相干主管部门对于紧要事项的决定或者文书时；   （五）该紧要事项相干信息已经发生清晰或者出现商场神话；   （六）其他甲方知说念或者应当知说念的情形。   已败露的紧要事项出现紧要进展或者变化的，甲方应当在两个交易日内败露后续进 展、变化情况过甚影响。   本条说起的甲方包括根据法律、法则和规则所指的甲方、甲方子公司、甲方流弊子 公司、甲方控股股东、甲方本质适度东说念主或其他相干关联方等。交易所对刊行东说念主过甚子公 司、流弊子公司、控股股东、本质适度东说念主或关联方等主体的紧要事项所涉的信息败露义 务过甚履行时分另有规则的，从其规则。   本条说起的紧要、影响偿债才气等界定模范如在法律、法则和规则中有规则的，从 其规则。 责，并应当促使其控股股东、本质适度东说念主、承销机构、增信主体过甚他专科机构全面配 合受托束缚东说念主履行受托束缚职责，积极、实时提供受托束缚所需的贵府、信息和相干情 况，并确保内容实在、准确、好意思满，崇尚债券持有东说念主正当权益。 东说念主名册，并承担相应用度。经乙方要求，甲方应提供对于尚未刊出的自持债券数目（如 适用）的解释文献。 议，继承债券持有东说念主等相干方的问询，并就会议决议的落实安排发表明确意见。甲地契 方面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开和表决。甲方意见不影 响债券持有东说念主会议决议的服从。   甲方过甚董事、监事、高等束缚东说念主员、控股股东、本质适度东说念主应当履行债券持有东说念主            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券持有东说念主披 露相干安排。   （一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过甚他权利行权等，下同）管 理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   （二）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （三）表里部增信机制、偿债保障范例等发生紧要变化的，甲方应当实时书面奉告 乙方；   （四）采取有用范例，驻防并化解可能影响偿债才气及还本付息的风险事项，实时 处置债券失言风险事件；   （五）配合受托束缚东说念主过甚他相干机构开展风险束缚办事。 障范例，并履行召募讲明书及本公约商定的投资者权益保护机制与偿债保障范例。   商定的偿债保障范例为：制定《债券持有东说念主会议规则》、聘用债券受托束缚东说念主、募 集资金与偿债资金专项账户、严格执行资金束缚运筹帷幄、严格的信息败露。   乙方或债券持有东说念主照章向法定机关请求采取财产保全范例的，甲方应当配合，并依 法承担相干用度。   财产保全范例所需相应担保的提供方式可包括但不限于：请求东说念主提供物的担保或现 金担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担保；申 请东说念主自身信用。甲方答应担因追加担保和履行上述后续偿债范例而发生的一切用度（包 括受托束缚东说念主因此而产生的任何用度）。 文书乙方和债券持有东说念主。本期债券的后续偿债范例安排包括但不限于：   （一）部分偿付过甚安排；            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （二）全部偿付范例过甚竣事期限；   （三）由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排；   （四）重组或者破产的安排。   甲方出现召募讲明书商定的其他失言事件的，应当实时整改并按照召募讲明书商定 承担相应包袱。 议决议的授权请求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。 险处置救急预案，并开展相干办事。救急预案包括但不限于以下内容：办事组的组织架 构与职责单干、表里部协调机制与筹商东说念主、信息败露与持有东说念主会议等办事安排、付息兑 付情况及偿付资金安排、拟采取的失言及风险处置范例、增信范例的落实运筹帷幄（如有）、 舆情监测与束缚。   甲方出现偿付风险及发生失言事件后，应按照法律法则、相干规则和召募讲明书的 商定，遵循对等自发、平正退回、公开透明、敦厚守信等原则，稳妥开展风险及失言处 置相干办事。   本期债券失言风险处置过程中，甲方拟聘用财务参谋人等专科机构参与失言风险处置， 或聘用的专科机构发生变更的，应实时奉告乙方，并讲明聘用或变更的合感性。该等专 业机构与乙方的办事职责应当明确分辨，不得干扰乙梗直常履职，不得毁伤债券持有东说念主 的正当权益。相干聘用举止应合适法律法则对于正直从业风险防控的相干要求，不应存 在以各式体式进行利益运送、营业行贿等举止。 资者保护机制的相干承诺和义务，切实保护持有东说念主权益。 中，并实时向乙方奉告筹商信息。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 持，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。甲方应指定专东说念主（隋新、融资束缚岗、020- 前述东说念主员发生变更的，甲方应当在三个办事日内文书乙方。 案派遣的筹商事项，并向新任受托束缚东说念主履行本公约项下应当向乙方履行的各项义务。 如果本期债券停牌，刊行东说念主应当至少每个月败露一次未能复牌的原因、相做事件的进展 情况以及对刊行东说念主偿债才气的影响等。   甲方过甚关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面奉告乙方。 酬和乙方履行受托束缚东说念主职责产生的额外用度。   乙方因参加债券持有东说念主会议、请求财产保全、竣事担保物权、拿告状讼或仲裁、参 与债务重组、参与破产计帐等受托束缚履职举止所产生的相干用度由甲方承担。甲方暂 时无法承担的，相干用度应由债券持有东说念主进行垫付，并有权向甲方进行追偿。 存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时采取施助范例并书面 奉告乙方。   第四条 乙方的职责、权利和义务 操作规则，明确履行受托束缚事务的方式和模范，配备充足的具备履职才气的专科东说念主员， 对甲方履行召募讲明书及本公约约界说务的情况进行持续追踪和监督。乙方为履行受托 束缚职责，有权每月代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及相干登记信息，以及专项账 户中召募资金的存储与划转情况。 识，全面领略和执行公司债券存续期束缚的筹商法律法则、债券商场表率运作和信息披           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等束缚东说念主员对甲方按时论说的书面证据意见 签署情况。 现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障范例的有用性与 实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：   （一）就本公约第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构的决策 会议，或获取相干会议纪要；   （二）每年查阅前项所述的会议贵府、财务管帐论说和管帐账簿；   （三）每季度调取甲方、增信主体银行征信记录；   （四）至少每年 1 次对甲方和增信主体进行现场查验；   （五）至少每年 1 次约见甲方或者增信主体进行言语；   （六）每年对担保物（如有）进行现场查验，爱护担保物现象；   （七）每月查询相干网站系统或进行实地打听，了解甲方及增信主体的诉讼仲裁、 处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容；   （八）每月结合召募讲明书商定的投资者权益保护机制（如有），查验投资者保护条 款的执行现象。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。波及增信 主体的，甲方应当给予乙方必要的辅助。 并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行坚毅监管公约。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否了了可辨，根 据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券 项下的每期债券召募资金使用结束前，若发现召募资金专项账户存在资金混同存放的，            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 关规则并与召募讲明书商定一致，召募资金按商定使用结束的除外。   乙方应当每月查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的内 部决策历程，核查债券召募资金的使用是否合适法律法则的要求、召募讲明书的商定和 召募资金使用束缚轨制的相干规则。   【召募资金用于补充流动资金、固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他 特定技俩的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭 证。】   【召募资金用于偿还有息债务的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不 限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。】   【若召募资金用于基金出资的，乙方应按时核查出资或投资进程的相干解释文献 （如出资或投资解释、基金股权或份额解释等），基金股权或份额及受限情况讲明、基金 收益及受限情况讲明等贵府文献等。】   【本期债券召募资金用于固定资产投资技俩或者股权投资、债权投资等其他特定项 目的，乙方还应当每半年核查召募资金的本质插足情况是否与技俩进程相匹配，技俩运 营效益是否发生紧要不利变化，召募资金是否未按预期插足或持久未插足、技俩扶植进 度与召募资金使用进程或召募讲明书败露的预期进程是否存在较大互异，本质产生收益 是否合适预期以及是否存在其他可能影响募投技俩运营收益的事项。债券存续期内技俩 发生紧要变化的，乙方应当督促甲方履行信息败露义务。对于召募资金用于固定资产投 资技俩的，乙方应当至少每年对技俩扶植进展及运营情况开展一次现场核查。】   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法则要求、 召募讲明书商定和甲方召募资金使用束缚轨制规则的相干历程，并核查甲方是否按照法 律法则要求履行信息败露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在作歹违纪的，应督促甲方进行整改，并败露临时受 托束缚事务论说。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 规则全文，并应当通过证监会、交易所招供的方式，向债券持有东说念主败露受托束缚事务报 告、本期债券到期弗成偿还的法律模范以过甚他需要向债券持有东说念主败露的紧要事项。 并作念好回拜记录，按规则出具受托束缚事务论说。 乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释讲明，提供相干根据、文 件和贵府，并根据《债券受托束缚东说念主执业举止准则》的要求向商场公告临时受托束缚事 务论说。发生触发债券持有东说念主会议情形的，乙方应当召集债券持有东说念主会议。 券持有东说念主会议，并监督相干各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决 议的实施。 和投资者权益的紧要事项，乙方应当督促甲方实时、平正地履行信息败露义务，督导甲 方普及信息败露质地，有用崇尚债券持有东说念主利益。乙方应当爱护甲方的信息败露情况， 采集、保存与本期债券偿付相干的通盘信息贵府，根据所获信息判断对本期债券本息偿 付的影响，督促甲方论说债券持有东说念主。 甲方履行召募讲明书和本公约商定投资者保护机制与偿债保障范例，或者按照本公约约 定的担保提供方式照章请求法定机关采取财产保全范例。   财产保全的相干用度由甲方承担。如甲方断绝承担，相干用度由全体债券持有东说念主垫 付，并有权向甲方进行追偿，同期甲方答应担相应的失言包袱。 官司务。乙方有权聘用讼师等专科东说念主士协助乙方处理上述谈判或者诉官司务，根据债券 持有东说念主的授权愚弄权利或采取行动而发生的诉讼或仲裁费、讼师费等用度之承担按照本 公约第【四】条的规则执行。乙方根据债券持有东说念主的授权代表持有东说念主参与诉讼、仲裁、          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 破产等法律模范的，法律后果由相干的持有东说念主承担。 的时天职取得担保的权利解释或者其他筹商文献，并在增信范例有用期内妥善守护。 易日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况，乙方有权要求甲方实时向其提 供相干文献贵府并就筹商事项作出讲明。乙方应按照证监会过甚派出机构要求滚动摸排 兑付风险。 义务的机构等落实相应的偿债范例和承诺。甲方弗成按期兑付债券本息或出现召募讲明 书商定的其他失言事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，或者甲方信息败露文献存在虚 假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使债券持有东说念主遭逢损失的，乙方不错继承全部或 部分债券持有东说念主的托付，以我方口头代表债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破 产等法律模范，或者代表债券持有东说念主请求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因步地变化发生价值减损或灭失导致无法遮蔽违 约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保，产生的相干用度由甲方承担。 托付参加金融机构债权东说念主委员会会议，崇尚本期债券持有东说念主权益。 密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东说念主权益有紧要影响的事项为 我方或他东说念主谋取利益。 不限于本公约、债券持有东说念主会议规则、受托束缚办事底稿、与增信范例筹商的权利解释 （如有），守护时分不得少于本期债券债权债务关系遣散后二十年。 文凭、书面述说、声明或者其他文书或文献而采取的任何手脚、不手脚或遭逢的任何损 失、乙方应得到保护且不对此承担包袱。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （一） 债券持有东说念主会议授权受托束缚东说念主履行的其他职责；   （二） 召募讲明书商定由受托束缚东说念主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募讲明书的承诺与投资者权益保护商定。召募讲明书存在 投资者保护条件的，乙方应当与甲方在本处商定相应的践约保障机制。   甲方履行投资者保护条件相干商定的保障机制内容具体如下：制定偿债运筹帷幄、偿债 资金来源及偿债保障范例，界定失言包袱及争议处分机制，制定债券持有东说念主会议规则， 签署受托束缚公约等。 方代为履行。   乙方在履行本公约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事务所品级 三方专科机构提供专科服务。 券受托束缚东说念主的薪金另行商定。 发生的包括但不限于如下全部合理用度和开销由甲方承担：   （1）因召开债券持有东说念主会议所产生的会议费（包括局面费等会务杂用）、公告费、 差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东说念主为债券持有东说念主会议聘用的讼师见证费等合理费 用；   （2）乙方为债券持有东说念主利益，为履行受托束缚职责或拿起、参加民事诉讼（仲裁） 或者计帐模范而聘用的第三方专科机构（包括讼师、管帐师、评级机构、评估机构等） 提供专科服务所产生的合理用度；   （3）因甲方估量弗成履行或本质未履行本公约和召募讲明书项下的义务而导致乙 方额外开销的其他用度。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   上述通盘用度应在甲方收到乙方出具账单及相干凭证之日起十五个交易日内向乙 方支付。 东说念主请求财产保全、拿告状讼或仲裁等司法模范所波及的相干用度【包括但不限于诉讼费 （或仲裁费）、保全费、评估费、拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理费 用）、公证费、差旅费等，以下简称“诉讼用度”】由甲方承担，如甲方断绝承担，诉讼 用度由债券持有东说念主按照以下规则垫付，并有权向甲方进行追偿：   （1）乙方成立诉讼专项账户（以下简称“诉讼专户”），用以接纳债券持有东说念主汇入 的，因乙处所法定机关请求财产保全、对甲方拿告状讼或仲裁等司法模范所需的诉讼费 用。   （2）乙方将向债券持有东说念主实时败露诉讼专户的成立情况过甚内资金（如有）的使用 情况。债券持有东说念主应当在上述败露文献规则的时天职，将诉讼用度汇入诉讼专户。因债 券持有东说念主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的，乙方免予承担未拿起或未及 时拿起财产保全请求、诉讼或仲裁等司法模范的包袱。   （3）尽管乙方并无义务为债券持有东说念主垫付本条文定项下的诉讼用度，但如乙方主 动垫付该等诉讼用度的，甲方及债券持有东说念主同意乙方有权从甲处所债券持有东说念主偿付的利 息及/或本金中优先受偿垫付用度。      第五条 受托束缚事务论说 行情况，对债券存续期超过一年的，在每年六月三旬日前向商场公告上一年度的受托管 理事务论说。   前款规则的受托束缚事务论说，应当至少包括以下内容：   （一）乙方履行职责情况；   （二）甲方的经营与财务现象；   （三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （四）表里部增信机制、偿债保障范例的有用性分析，发生紧要变化的，讲明基本 情况及处理结果；   （五）甲方偿债保障范例的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （六）甲方在召募讲明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （七）债券持有东说念主会议召开的情况；   （八）甲方偿债意愿和才气分析；   （九）与甲方偿债才气和增信范例筹商的其他情况及乙方采取的应答范例。 五个交易日内向商场公告临时受托束缚事务论说：   （一）乙方在履行受托束缚职责时发生利益冲突的；   （二）表里部增信机制、偿债保障范例发生紧要变化的；   （三）发现甲方过甚关联方交易其刊行的公司债券；   （四）出现第 3.7 条第（一）项至第（二十四）项等情形的；   （五）出现其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东说念主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不实在、不准确、不好意思满的，或者断绝配合受托束缚办事的， 且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托束缚职责，乙方不错败露临时受 托束缚事务论说。   临时受托束缚事务论说应当讲明上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙方已采 取或者拟采取的应答范例（如有）等。 需的相干信息、文献。甲方应保证其提供的相干信息、文献不存在特别纪录、误导性陈 述或者紧要遗漏。   第六条 利益冲突的风险驻防机制   （一）乙方为本期公司债券刊行提供担保；   （二）乙方手脚自行销售公司债券刊行东说念主以及刊行东说念主的本质适度东说念主、控股股东、合           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 并报表范围内子公司过甚他关联方。 债券持有东说念主的权益。   （一）甲乙两边存在股权关系，或甲乙两边存在交叉持股的情形；   （二）在甲方发生本公约 10.2 条中所述的失言包袱的情形下，乙梗直在为甲方提供 相干金融服务，且该金融服务的提供将影响或极大可能地影响乙方为债券持有东说念主利益行 事的态度；   （三）在甲方发生本公约 10.2 条中所述的失言包袱的情形下，乙方系该期债券的持 有东说念主；   （四）在甲方发生本公约 10.2 条中所述的失言包袱的情形下，乙方已经成为甲方的 债权东说念主，且甲方对该项债务失言存在较大可能性，上述债权不包括 6.3 条第（三）项中 商定的因持有本期债券份额而产生债权；   （五）法律、法则和规则规则的其他利益冲突；   （六）上述条件未列明但在本质情况中可能影响乙方为债券持有东说念主最大利益行事之 平正性的情形。 禁绝墙轨制指引》等监管规则过甚里面信息禁绝束缚要求，通过东说念主员、机构、财务、资 产、经营束缚、业务运作和投资决策等方面寂寞运作、分开束缚、互相禁绝等范例，防 范发生与本公约项下乙方履职相冲突的情形；   发生潜在利益冲突情形，乙方应当按照既定历程论证利益冲突情况并提议处分决策。 证据发生利益冲突的，在知说念或应当知说念该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时 受托束缚事务论说，败露已经存在或潜在的利益冲突。败露难以有用处理利益冲突的， 乙方应当采取对相干业务进行限制等范例。甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时 书面奉告乙方。   （一）甲方、乙方应在发现有在利益冲突的五个交易日内以书面的方式将冲突情况             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 文书对方，若因特意或紧要罪戾未将上述利益冲突事宜实时文书另一方，导致另一方或 债券持有东说念主利益受到损失，该方应答此损失承担相应的法律包袱；   （二）在利益冲突短期无法得以处分的情况下，两边应互相当合、共同完成受托管 理东说念主变更的事宜；   （三）受托束缚东说念主应按照中国证监会和交易所的筹商规则向筹商部门与机构论说上 述情况。      第七条 受托束缚东说念主的变更 变更受托束缚东说念主的模范：   （一）乙方未能持续履行本公约商定的受托束缚东说念主职责；   （二）乙方破产、斥逐、破产或照章被撤废；   （三）乙方提议书面辞职；   （四）乙方不再合适受托束缚东说念主经验的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或总共持有本期债券总额百分之 十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 理东说念主与甲方签订新的《债券受托束缚公约》成效之日或者新《债券受托束缚公约》商定 的债券受托束缚东说念主义务履行之日（以孰晚之日为准）起，新任受托束缚东说念主联贯乙方在法 律、法则和规则及本公约项下的权利和义务，本公约遣散。新任受托束缚东说念主应当实时将 变更情况向协会论说。 续。 新《债券受托束缚公约》商定的债券受托束缚东说念主义务履行之日（以孰晚之日为准）起终 止，但并未免除乙方在本公约成效时期所应当享有的权利以及应当承担的包袱。      第八条 述说与保证          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （一）甲方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的公司制法东说念主；   （二）甲方签署和履行本公约已经得到甲方里面必要的授权，况且莫得违犯适用 于甲方的任何法律、法则和规则的规则，也莫得违犯甲方的公司轨则的规则以及甲方 与第三方签订的任何合同或者公约的商定。   （一）乙方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （二）乙方具备担任本期债券受托束缚东说念主的经验，且就乙方所知，并不存在职何 情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （三）乙方签署和履行本公约已经得到乙方里面必要的授权，况且莫得违犯适用 于乙方的任何法律、法则和规则的规则，也莫得违犯乙方的公司轨则以及乙方与第三 方签订的任何合同或者公约的规则。   第九条 不可抗力 事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式文书其他方，并提 供发生该不可抗力事件的解释。主张发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的努力 减弱该不可抗力事件所变成的不利影响。 应当尽一切合理的努力尽量减弱该不可抗力事件所变成的损失。如果该不可抗力事件导 致本公约的主见无法竣事，则本公约提前遣散。   第十条 失言包袱 书、本公约的商定细腻失言方的失言包袱。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （一）甲方未能按照召募讲明书或其他相干商定，按期足额偿还本期债券的本金 （包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑付 等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信主体或其他主体已代为履行偿 付义务的除外。   （二）甲方触发召募讲明书中筹商商定，导致甲方应提前还本付息而未足额偿付 的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （三）本期债券未到期，但有充分根据解释甲方弗成按期足额支付债券本金或利 息，经法院判决或仲裁机构仲裁，甲方应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。   （四）甲方违犯召募讲明书对于交叉保护的商定（如有）且未按持有东说念主要求落实 负面施助范例的。   （五）甲方违犯召募讲明书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东说念主要求落 实负面施助范例的。   （六）甲方被法院裁定受理破产请求的。   甲方违犯召募讲明书商定可能导致债券持有东说念主遭逢损失的，相应失言情形与失言 包袱在召募讲明书中商定。   （一）要求刊行东说念主追加担保；   （二）在债券持有东说念主利益可能受到损失的垂死情形下，债券受托束缚东说念主不错照章 拿告状前财产保全，请求对刊行东说念主采取财产保全范例；   （三）实时论说全体债券持有东说念主；   （四）实时论说中国证监会当地派出机构及相干交易所。   （一）在意见该举止发生之日的五个交易日内以公告方式奉告全体债券持有东说念主；   （二）刊行东说念主未履行偿还本期债券本金利息的义务，与刊行东说念主谈判，促使刊行东说念主           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 偿还本期债券本金利息；   （三）在债券持有东说念主利益可能受到损失的垂死情形下，有权照章拿告状前财产保 全，请求对刊行东说念主采取财产保全范例；   （四）根据债券持有东说念主会议的决定，照章拿告状讼（仲裁）；   （五）在刊行东说念主进行整顿、息争、重组或者破产的法律模范时，根据债券持有东说念主 会议之决议受托参与上述模范。   （一）本期债券发生失言的，甲方承担如下失言包袱：   （1）不绝履行。本期债券组成第 10.2 条第六项外的其他失言情形的，甲方应当按 照召募讲明书和相干商定，不绝履行相干承诺或给付义务，法律法则另有规则的除 外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成第 10.2 条第六项外的其他失言情形的，甲 方不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （二）若受托束缚东说念主根据本公约并按影相干法律法则之要求，为本期债券束缚之 目的，从事任何举止（包括不手脚），而该举止产生的任何诉讼、权利要求、政府调 查、毁伤、合理开销和用度【包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、保全费、评估费、 拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理用度）、公证费、差旅费】，发 行东说念主应负责补偿并使其免受毁伤。但若该举止因受托束缚东说念主的紧要罪戾、坏心、特意 不当举止或违犯本公约、违犯相干法律法则而变成，不在补偿之列。刊行东说念主在本款项 下的义务在本公约遣散后仍然有用；   若因受托束缚东说念主的罪戾、坏心、特意不当举止或违犯本公约而导致刊行东说念主提议任 何诉讼、权利要求、政府观看或产生毁伤、开销和用度【包括但不限于诉讼费（或仲 裁费）、保全费、评估费、拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理费 用）、公证费、差旅费】，受托束缚东说念主应负责补偿并使其免受损失。受托束缚东说念主在本 款项下的义务在本公约遣散后仍然有用。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （三）甲方的失言包袱可因如下事项免除：   （1）法定免除。失言举止系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》对于 不可抗力的相干规则。   （2）商定免除。甲方失言的，甲方可与本期债券持有东说念主通过协商或其他方式免除 甲方失言包袱。   第十一条 法律适用和争议处分 澳门极端行政区或台湾法律）并依其解释。 起初应在争议各方（包括但不限于甲方、乙方及债券持有东说念主等）之间协商处分。如果协 商处分不成，均应提交上海仲裁委员会按照该会仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是结尾的， 对各方均有敛迹力。 有权不绝愚弄本公约项下的其他权利，并应履行本公约项下的其他义务。   第十二条 公约的成效、变更及遣散 本期债券刊行之日起成效。 致坚毅书面补充公约后成效。本公约于本期债券刊行完成后的变更，如波及债券持有东说念主 权利、义务的，应当事前经本期债券持有东说念主会议同意。任何补充公约均为本公约之不可 分割的组成部分，与本公约具有同等服从。   （1）本期债券的本金及利息已经由刊行东说念主足额支付给全体债券持有东说念主；   （2）刊行东说念主被东说念主民法院宣告破产后照章刊出，且并无其他主体承继刊行东说念主还本付 息及依据本公约答应担的各项权利义务；          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   （3）刊行东说念主被东说念主民法院裁定批准破产重整运筹帷幄，且该重整运筹帷幄已被东说念主民法院裁定 证据执行结束，或该重整运筹帷幄中波及本期债券相干部分事实上无须不绝履行或已按运筹帷幄 履行结束；   （4）刊行东说念主通过非破产模范的债务重组、诉讼/仲裁模范表里息争/斡旋、营业换取 谈判等方式，按照债券持有东说念主会议规则形成了相干决议或与债券持有东说念主达成商定，且发 行东说念主已按照前述决议及/或商定履行结束相干义务，或未履行的义务已被债券持有东说念主豁 免；   （5）刊行东说念主发生斥逐或计帐事由后，经计帐模范刊出，且并无其他主体承继刊行东说念主 还本付息及依据本公约答应担的各项权利义务；   （6）债券持有东说念主按照债券持有东说念主会议规则形成了相干决议，或刊行东说念主与全体债券 持有东说念主就本期债券相做事宜另行达成商定，且依据该决议及/或商定，受托束缚东说念主实质上 无须不绝履行本期债券应适用之法律、法则对模范债券居品所规则的受托束缚义务；   （7）经债券持有东说念主会议审议通过，甲方与乙方签订新的债券受托束缚公约以替代 本公约；   （8）经债券持有东说念主会议审议通过，甲方聘用新的受托束缚东说念主并与新受托束缚东说念主签 订新的债券受托束缚公约；   （9）本期债券刊行未能完成；   （10）发生相干法律法则规则本公约遣散的其他情形。 分期刊行的每一期债券。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书     第十一节          本期债券刊行的筹商机构及是非关系 一、本期债券刊行的筹商机构 （一）刊行东说念主：广发证券股份有限公司 法定代表东说念主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街2号618室 电话：020-66338888 传真：020-87590021 筹商东说念主：刘海晖、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记束缚东说念主/受托束缚东说念主：国泰海通证券股份有限公司 法定代表东说念主：朱健 住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城路618号 电话：021-38036666 传真：021-38030666 筹商东说念主：吴怡青、张淼钧、张一鸣 （三）联席主承销商：中信建投证券股份有限公司 法定代表东说念主：刘成 住所：北京市向阳区安立路66号4号楼 电话：010-56052219 传真：010-56160130 筹商东说念主：冯伟、明洋、张宇 （四）联席主承销商：东方证券股份有限公司 法定代表东说念主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 筹商东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、程鹏、党婕莎            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 （五）联席主承销商：华泰联合证券有限包袱公司 法定代表东说念主：江禹 住所：深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401 电话：0755-81902000 传真：0755-81902020 筹商东说念主：邱建华、杨德聪、王壮胜、林子杰 （六）刊行东说念主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东说念主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 电话：0755-82789766 传真：0755-82789577 承办讼师：文梁娟、王浩 （七）管帐师事务所：安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙东说念主：毛鞍宁 住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-28812888 传真：020-28812618 注册管帐师：昌华、何贤慧 （八）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限包袱公司 法定代表东说念主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 筹商东说念主：孟航、郑添翼 （九）召募资金专项账户开户银行：上海浦东发展银行广州期货交易所支行 负责东说念主：罗璇基 住所：广州市河汉区临江大路 1 号之一 201 室、202 室 电话：18825049537              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   筹商东说念主：倪立诚   （十）债券请求上市的证券交易所：深圳证券交易所   理事长：沙雁   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号   电话：0755-88668888   传真：0755-82083164   （十一）债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司   负责东说念主：汪有为   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   电话：0755-21899999   传真：0755-21899000   二、刊行东说念主与本期刊行的筹商机构、东说念主员的是非关系   限制 2025 年 6 月末，刊行东说念主与刊行东说念主聘用的与本期债券刊行筹商的中介机构过甚 法定代表东说念主、负责东说念主、高等束缚东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或辗转的紧要股权关系 或其他紧要是非关系。   本期债券的主承销商和债券受托束缚东说念主手脚证券公司，按照法律、法则和规则参与 各种业务举止时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。   本期债券刊行时，主承销商和债券受托束缚东说念主与刊行东说念主拟开展或可能开展的业务活 动包括：为刊行东说念主提供证券承销与保荐、投资参谋人等服务；以自营资金或受托资金投资 刊行东说念主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的平时业务。主承销商和债券受托管 理东说念主将结合业求本质开展情况，判断是否与履行主承销商和债券受托束缚职责存在利益 冲突，并采取相应范例驻防利益冲突，确保其他业务开展不影响主承销商和债券受托管 理东说念主平正履行相应的职责。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书      第十二节      刊行东说念主、中介机构及相干东说念主员声明                       刊行东说念主声明   根据《公司法》         《证券法》和《公司债券刊行与交易束缚办法》的筹商规则，本公司 合适公开刊行公司债券的条件。   法定代表东说念主：                     _____________                        林传辉                                       广发证券股份有限公司                                              年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        林传辉                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        秦   力                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        孙晓燕                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        肖雪生                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        李秀林                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        尚书志                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        郭敬谊                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        梁硕玲                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        黎文靖                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        张   闯                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   董事签名：                   ________________                        王大树                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   监事签名：                   ________________                        周锡太                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   监事签名：                   ________________                        王振宇                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   监事签名：                   ________________                        郑春好意思                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   监事签名：                   ________________                        周飞媚                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   监事签名：                   ________________                        易鑫钰                                      广发证券股份有限公司                                             年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       欧阳西                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       张   威                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       易阳方                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       辛治运                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       李   谦                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       徐佑军                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       胡金泉                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       吴顺虎                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       崔舟航                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等束缚东说念主员声明   本公司全体非董事高等束缚东说念主员承诺本召募讲明书不存在特别纪录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其实在性、准确性、好意思满性承担个别和连带的法律包袱。   非董事高等束缚东说念主员签名：                  ________________                       尹中兴                                     广发证券股份有限公司                                           年   月   日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                      主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   技俩负责东说念主署名：_______________                  吴怡青   法定代表东说念主（授权代表东说念主）署名：_______________                             郁伟君                                     国泰海通证券股份有限公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   技俩负责东说念主：_______________   公司法定代表东说念主：_______________                                     中信建投证券股份有限公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   技俩负责东说念主：_______________   公司法定代表东说念主：_______________                                        东方证券股份有限公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在特别纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   技俩负责东说念主：_______________   公司法定代表东说念主：_______________                                     华泰联合证券有限包袱公司                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                         刊行东说念主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本所出具的法律意见书不存 在矛盾。本所及署名讼师对刊行东说念主在召募讲明书中援用的法律意见书的内容无异议，确 认召募讲明书不致因所援用内容出现特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、 准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   署名讼师：_____________   _____________             文梁娟             王浩   讼师事务所负责东说念主：_______________                        颜羽                                        北京市嘉源讼师事务所                                            年   月   日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                        审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本所出具的论说不存 在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募讲明书中援用的财务论说的内容无异议， 证据召募讲明书不致因所援用内容而出现特别纪录、误导性述说或紧要遗漏，并对其真 实性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   署名注册管帐师：     _____________ _____________                   昌华              何贤慧   管帐师事务所负责东说念主：_______________                     毛鞍宁                              安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书        署名管帐师辞职讲明         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本机构出具的 论说不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募讲明书中援用的论说的 内容无异议，证据召募讲明书不致因所援用内容而出现特别纪录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其实在性、准确性和好意思满性承担相应的法律包袱。   资信评级东说念主员：              孟航             郑添翼   评级机构负责东说念主：              岳志岗                             中诚信国际信用评级有限包袱公司                                         年   月   日               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书                      第十三节     备查文献   一、备查文献   （一）刊行东说念主近三年经审计的财务论说及近一期未经审计的财务论说；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级论说；   （五）债券持有东说念主会议规则；   （六）债券受托束缚公约。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募讲明书全文及 上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募讲明书或上述备查文献有任何疑问，不错参谋刊行东说念主和主承销商。   （一）查阅时分   办事日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东说念主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升空一街 2 号 618 室   筹商东说念主：刘海晖、曹旭、隋新   筹商地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东说念主：朱健   住所：中国（上海）摆脱贸易试验区商城路 618 号              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第五期）召募讲明书   电话：021-38036666   传真：021-38030666   筹商东说念主：吴怡青、张淼钧、张一鸣   投资者若对本召募讲明书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科会 计师或其他专科参谋人。